تعزّزت شهية المخاطر عقب تصريحات وزير الخزانة الأميركي سكوت بيسنت التي أشارت إلى أن اتفاقاً أميركياً–إيرانياً جديداً قد يكون قريباً، وهو تطور فسّرته الأسواق على أنه يقلّص احتمال اضطرابات الإمدادات في الشرق الأوسط. وقد تراجعت أسعار النفط استجابةً لذلك، فيما واصلت الأسهم العالمية مكاسبها مع تحسّن المعنويات. ودفع مؤشر S&P 500 إلى مستوى قياسي جديد، متداولاً بأريحية فوق 7,600 نقطة، كما تحسّنت أيضاً مؤشرات رئيسية أخرى. ولا يزال الين الياباني ضعيفاً، إذ يبقى زوج الدولار/الين (USD/JPY) عند مستويات يُبقي معها المشاركون في السوق في حالة ترقّب لاحتمال تحرّك السلطات اليابانية.
وتأخّرت العملات المشفّرة عن موجة الإقبال على المخاطر الأوسع، إذ تعرّضت بيتكوين وغيرها من العملات البديلة الرئيسية لضغوط رغم تسجيل الأسهم مستويات قياسية، ما يشير إلى أن التدفقات تفضّل الأسواق التقليدية. ويتضمن التقويم بيانات معدل البطالة في نيوزيلندا يوم الأربعاء 05 أغسطس عند 00:45 بتوقيت وسط أوروبا، تليها بيانات الوظائف الأميركية غير الزراعية (NFP) يوم الجمعة 07 أغسطس عند 14:30 بتوقيت وسط أوروبا بالتزامن مع معدل البطالة في كندا في التوقيت نفسه. وتشير الاتجاهات الحالية إلى ارتفاع الأسهم، وتراجع الدولار، وضعف النفط، وتحسّن الذهب والفضة، فيما تبقى العملات المشفّرة ضمن نطاق عرضي.
استراتيجيات المشتقات في سوق يميل إلى الإقبال على المخاطر
نوصي متداولي المشتقات بالاستفادة بقوة من زخم الإقبال على المخاطر الحالي مع بلوغ الأسهم العالمية مستويات تاريخية. ومع اختراق مؤشر S&P 500 مؤخراً عتبة 7,600 التاريخية—ما يمثل مكاسب كبيرة مقارنة بمستوياته في عامي 2024 و2025—فإن الاتجاه الصاعد يبدو راسخاً. ولمن يحتفظون بمراكز شراء على مشتقات الأسهم، نقترح رفع أوامر وقف الخسارة المتحركة تدريجياً لتثبيت الأرباح مع الإبقاء على التعرض لاحتمال تحقيق مزيد من المكاسب.
يوفّر تراجع أسعار النفط، المدفوع بآمال التوصل إلى اتفاق أميركي–إيراني والتي أشار إليها وزير الخزانة سكوت بيسنت، فرصاً للتداول النشط. وننصح متداولي المشتقات بالنظر في مراكز بيع أو خيارات بيع (Put) على النفط الخام مع اختبار خام برنت لمستويات دعم أدنى قرب 70 دولاراً. ومع ذلك، يجب البقاء على درجة عالية من اليقظة، إذ إن أي تعثر مفاجئ في هذه المحادثات الدبلوماسية قد يطلق قفزة حادة ومتقلبة في السلع الطاقية.
في أسواق العملات، يتطلب ضعف الدولار الأميركي وهشاشة الين الياباني تموضعاً حذراً. ونرى أن على المتداولين مراقبة زوج USD/JPY عن كثب، إذ يتداول قرب مستويات حرجة تدخلت عندها السلطات اليابانية تاريخياً عبر عمليات تدخل ضخمة بمليارات الدولارات. ويمكن لاستخدام أوامر وقف خسارة محكمة أو خيارات الإقصاء (Knock-out) أن يساعد في إدارة التقلبات الشديدة التي تعقب عادةً التدخلات الرسمية في سوق الصرف.
التقويم الاقتصادي المقبل مزدحم ببيانات عالية التأثير، بدءاً من معدل البطالة في نيوزيلندا اليوم وبيانات الوظائف الأميركية غير الزراعية يوم الجمعة. تاريخياً، تتسبب بيانات الوظائف الأميركية في تحركات كبيرة، مع ترقب إجماع السوق إضافة نحو 150 ألفاً إلى 180 ألف وظيفة جديدة هذا الشهر. ونقترح خفض الرافعة المالية أو التحوط من التعرض للدولار قبل إصدار الجمعة عند 14:30 بتوقيت وسط أوروبا لتجنب الوقوع في اتساع مفاجئ للفروق السعرية (Spreads).
تباينات بين العملات المشفّرة والمعادن النفيسة
على نحو لافت، نرى العملات المشفّرة تتحرك ضمن نطاق عرضي، ما يدل على أن رأس المال يفضّل حالياً الأصول التقليدية على الرقمية. في المقابل، يحافظ الذهب والفضة على زخم إيجابي، ويعملان كأدوات تحوط مستقرة رغم بيئة الإقبال على المخاطر على نطاق أوسع. ويمكن للمتداولين محاولة الاستفادة من هذا التباين عبر بناء مراكز شراء في المعادن النفيسة، مع البقاء على حياد تجاه بيتكوين إلى أن تكسر نطاقها الحالي.
ابدأ التداول الآن — انقر هنا لفتح حسابك الحقيقي في VT Markets.
