استعاد الجنيه الإسترليني مكاسب أمام الدولار الأميركي يوم الثلاثاء، إذ ارتفع زوج GBP/USD بنسبة 0.14% إلى 1.3451 بعد ارتداده من 1.3419، في ظل ضغط بيانات أميركية أضعف وتراجع أسعار النفط على العملة الأميركية. وتراجعت فرص العمل وفق مسح JOLTS لشهر يونيو إلى 7.359 مليون من 7.537 مليون، دون توقعات 7.4 مليون، فيما تقلّص العجز التجاري الأميركي إلى -73.3 مليار دولار من -77.6 مليار دولار، لكنه جاء أوسع قليلاً من تقدير -73 مليار دولار. وهبط خام غرب تكساس الوسيط 4% إلى 76.73 دولار للبرميل على تقارير عن احتمال إحراز تقدم بشأن إعادة فتح مضيق هرمز، كما تراجع مؤشر الدولار 0.04% إلى 99.94. وتحوّلت تسعيرات السوق بشأن الاحتياطي الفيدرالي، إذ باتت التوقعات تشير إلى نحو 20 نقطة أساس من التشديد حتى نهاية العام، أي أقل بأربع نقاط أساس مقارنة باليوم السابق، وفق بيانات Prime Terminal.
في المملكة المتحدة، خلا التقويم من البيانات، ما أبقى التركيز على السياسة المالية في ظل حكومة رئيس الوزراء آندي بورنهام، بعدما طلب وزير الخزانة جون هيلي من الوزراء خفض الميزانيات. وعلى الرسوم البيانية، حافظ زوج GBP/USD على تماسكه فوق دعم قرب 1.3445 وعنقود المتوسطات المتحركة البسيطة قرب 1.3364، مع مستوى إضافي عند 1.3308؛ وبلغ مؤشر القوة النسبية RSI (14) مستوى 56.5. وذُكرت مقاومات عند 1.3526 و1.3548، فيما تتضمن الأجندة الأميركية مطالبات البطالة يوم الخميس وبيانات الوظائف غير الزراعية يوم الجمعة.
توقعات GBP/USD واستراتيجيات المشتقات
نرى أن على متداولي المشتقات الاستعداد لاختراق صعودي في زوج GBP/USD باتجاه مستوى المقاومة 1.3526 خلال الأسابيع المقبلة. ومع انزلاق عائد سندات الخزانة الأميركية لأجل 10 سنوات مؤخراً باتجاه 3.90% نتيجة تباطؤ الطلب على العمالة، تتزايد الضغوط الهبوطية على الدولار. نوصي بشراء خيارات شراء (Call) قصيرة الأجل بسعر تنفيذ 1.3500 للاستفادة من هذا الزخم الصاعد.
ولإدارة المخاطر، يجب مراقبة مستوى الدعم الحاسم عند 1.3364، الذي يتماشى مع المتوسط المتحرك البسيط الثلاثي. ويمكن لمتداولي المشتقات بناء فروق شراء صعودية (Bull Call Spreads) للحد من تكلفة العلاوة مع التحوط ضد أي تحوّل مفاجئ إلى نبرة أكثر تشدداً من الاحتياطي الفيدرالي. تاريخياً، تكون أحجام التداول في أغسطس أقل، ما يعني أن الانخفاضات المفاجئة في السيولة قد تُحدث تحركات سعرية حادة، الأمر الذي يجعل استراتيجيات الخيارات ذات المخاطر المحددة أكثر تفضيلاً.
تموضع متعدد الأصول وتقلبات مرتقبة
يبرز هبوط خام WTI بنسبة 4% إلى 76.73 دولار تنامياً في الارتباط الإيجابي بين ضعف أسعار النفط وتراجع مؤشر الدولار الأميركي، الذي يستقر حالياً دون مستوى 100 بقليل. نقترح النظر في خيارات متعددة الأصول، وربما إقران مراكز شراء على GBP/USD مع مراكز بيع على عقود خام النفط الآجلة للتحوط ضد تغيّرات جيوسياسية أوسع في الشرق الأوسط. ويساعد هذا النهج المزدوج على تحصين المحافظ إذا واجهت المحادثات الدبلوماسية بشأن مضيق هرمز عراقيل غير متوقعة.
ومع صدور بيانات الوظائف غير الزراعية الأميركية هذا الجمعة، نتوقع ارتفاع التقلبات الضمنية في خيارات العملات من مستوياتها الهادئة الحالية. وينبغي للمتداولين دراسة شراء استراتيجيات سترادل (Straddles) قبل الإعلان للاستفادة من التحركات الحادة في أي من الاتجاهين. وبعد استيعاب بيانات الوظائف، يمكن العودة إلى استراتيجيات تتبّع الاتجاه، مع متابعة تطورات السياسة المالية في المملكة المتحدة تحت الإدارة الجديدة.
ابدأ التداول الآن — انقر هنا لفتح حسابك الحقيقي في VT Markets.
