ديناميكيات سوق الذهب (XAU/USD) وسط التوترات الجيوسياسية والمؤشرات الاقتصادية
ارتد الذهب (XAU/USD) يوم الثلاثاء ليتداول قرب 4,087 دولاراً بعد أن لامس أدنى مستوى خلال الجلسة حول 4,042 دولاراً، في ظل تقارير أشارت إلى احتمال إعادة فتح مضيق هرمز. كما أفادت تغطيات إعلامية منفصلة بأن إعلاناً قد يكون وشيكاً، من دون تأكيد رسمي. هذا التحول في شهية المخاطرة دفع الدولار الأميركي والنفط الخام إلى التراجع، مع هبوط خام غرب تكساس الوسيط (WTI) باتجاه 75.50 دولاراً، وهو أضعف مستوى له في ثلاثة أسابيع. وأسهم تراجع أسعار الطاقة في انخفاض عوائد سندات الخزانة الأميركية، ما عزز الدعم للذهب غير المُدرّ للعائد. وعلى صعيد تسعير الفائدة، أظهرت أداة CME FedWatch تراجع احتمال رفع الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي في سبتمبر إلى 57.1% من 67.2% قبل يوم واحد.
تراجعت فرص العمل الشاغرة وفق تقرير JOLTS في الولايات المتحدة إلى 7.359 مليون في يونيو من 7.594 مليون، وجاءت أقل بقليل من توقعات الإجماع عند 7.4 مليون، فيما تتركز الأنظار الآن على بيانات ADP يوم الأربعاء وتقرير الوظائف غير الزراعية (NFP) يوم الجمعة. فنياً، يحافظ XAU/USD على تداولاته فوق المتوسط المتحرك البسيط لـ21 يوماً عند 4,062 دولاراً، لكنه لا يزال أدنى بكثير من المتوسط المتحرك البسيط لـ100 يوم والمتموضع عند 4,407 دولارات. وجاءت مؤشرات الزخم متباينة، إذ استقر مؤشر القوة النسبية (RSI) قرب 49 بينما كان مؤشر MACD إيجابياً بشكل هامشي. وتقع مستويات المقاومة عند 4,100 و4,200 دولار، في حين يتمركز الدعم قرب المستويات الحالية ثم 4,062 و4,000 دولار.
استراتيجيات تداول موصى بها في سوق الذهب الحالي
نوصي متداولي المشتقات باعتماد استراتيجية حذرة ضمن نطاق سعري لذهب (XAU/USD) خلال الأسابيع المقبلة، مع ظهور مؤشرات على انحسار التوترات الجيوسياسية في مضيق هرمز. ومع تراجع خام غرب تكساس إلى أدنى مستوى في ثلاثة أسابيع قرب 75.50 دولاراً وضعف الدولار الأميركي، تتراجع الضغوط الصعودية الفورية على التضخم العالمي. ومن الأفضل استغلال مرحلة التماسك هذه بدلاً من ملاحقة استراتيجيات اختراق عدوانية.
ومع اقتراب مؤشر القوة النسبية (RSI) من مستوى محايد عند 49 وتماسك الأسعار قرب 4,087 دولاراً، نقترح توظيف استراتيجيات خيارات محايدة الدلتا (Delta-neutral)، مثل «الكوندور الحديدي» (Iron Condor)، للاستفادة من تآكل العلاوة بمرور الوقت. وبدلاً من ذلك، يمكن بناء فروق «البوت» الصاعدة (Bull Put Spreads) مع تحديد سعر التنفيذ القصير أسفل بقليل من المتوسط المتحرك البسيط الرئيسي لـ21 يوماً عند 4,062 دولاراً، أو قرب الدعم النفسي الأقوى عند 4,000 دولار. تاريخياً، يميل الذهب إلى استقطاب طلب مؤسسي قوي عند التراجع إلى متوسطه المتحرك لـ21 يوماً خلال فترات التماسك متعددة الأشهر.
يجب مراقبة بيانات تغير التوظيف وفق ADP وتقرير الوظائف غير الزراعية (NFP) عن كثب لضبط مراكزنا الحساسة لأسعار الفائدة. وبعد تراجع فرص العمل الشاغرة وفق JOLTS إلى 7.359 مليون، فإن قراءة أخرى ضعيفة لسوق العمل قد تدفع احتمال رفع الفائدة إلى ما دون المستوى الحالي البالغ 57.1% بشكل ملحوظ. تاريخياً، قد يؤدي تراجع توقعات رفع الفائدة بنسبة 10% إلى موجة صعود سريعة تتراوح بين 1.5% و2% في الأصول غير المُدرّة للعائد مثل الذهب ضمن نافذة 48 ساعة.
أما متداولو العقود الآجلة، فننصح بوضع أوامر وقف خسارة ضيقة فوق المقاومة الأفقية المباشرة عند 4,100 دولار للحماية من انعكاسات جيوسياسية مفاجئة. وإذا أخفقت المساعي الدبلوماسية واستمر إغلاق المضيق، يبقى احتمال حدوث قفزة مفاجئة مجدداً باتجاه المتوسط المتحرك البسيط لـ100 يوم عند 4,407 دولارات قائماً بقوة. كما ينبغي الإبقاء على نسب الرافعة المالية عند مستويات معتدلة إلى حين صدور تأكيد رسمي بشأن مسار الشحن.
ابدأ التداول الآن — انقر هنا لفتح حسابك الحقيقي في VT Markets.
