قال وزير الخزانة الأميركي سكوت بيسنت لشبكة «سي إن بي سي» يوم الثلاثاء إن المفاوضات مع إيران لإعادة فتح مضيق هرمز قد تُختتم في أقرب وقت يوم الثلاثاء أو الأربعاء، وإنه يتوقع أن تعود أسعار الطاقة إلى الاستقرار.
وأدت هذه التصريحات إلى رد فعل فوري في الأسواق. إذ تراجع خام غرب تكساس الوسيط (WTI) بنسبة 3.29% إلى نحو 76.20 دولاراً للبرميل وقت النشر، بعد أن لامس في وقت سابق أدنى مستوى له في أكثر من ثلاثة أسابيع عند 75.68 دولاراً.
التوقعات لأسواق النفط وعلاوة المخاطر الجيوسياسية
ننصح متداولي المشتقات بتهيئة مراكزهم لمزيد من انحسار علاوة المخاطر الجيوسياسية في أسواق النفط خلال الأسابيع المقبلة. تاريخياً، يمر عبر مضيق هرمز نحو 20 مليون برميل يومياً، ما يمثل قرابة 20% من الاستهلاك العالمي للسوائل النفطية. ومع احتمال إعادة فتح هذا الممر البحري الحيوي، قد يختبر خام غرب تكساس الوسيط بسهولة مستوى الدعم الرئيسي التالي قرب 72 دولاراً للبرميل مع تراجع مخاوف الإمدادات.
نتوقع انكماشاً حاداً في تقلبات سوق النفط، ما يجعل استراتيجيات شراء الخيارات (Long Options) أقل جاذبية في الوقت الراهن. فعادةً ما يقفز مؤشر «سي بي أو إي» لتقلبات النفط الخام (OVX) خلال توترات الشرق الأوسط ثم يهبط سريعاً بمجرد الإعلان عن حلول دبلوماسية. وينبغي للمتداولين النظر في بيع العلاوة عبر استراتيجيات «سبريد» مكالمات هابطة (Bear Call Spreads) للاستفادة من الانخفاض المرتقب في التقلب الضمني.
استراتيجيات التداول واعتبارات إدارة المخاطر
ولمن يسعون إلى الاستفادة مباشرة من زخم الهبوط السعري، نوصي باستخدام فروق الشراء المدينة على عقود البيع (Debit Put Spreads) مع استهداف نطاق 70 إلى 73 دولاراً لاستحقاق أواخر أغسطس. تحد هذه الاستراتيجية من أثر ارتفاع تكلفة العلاوات مع الإبقاء على التعرض لاحتمال استمرار عمليات البيع. كما ينبغي مراقبة الفارق بين خام برنت وخام غرب تكساس الوسيط، إذ يميل تاريخياً إلى التضيق عند انحسار اختناقات الشحن في الشرق الأوسط.
ويتعين علينا التحلي بالحذر واستخدام أوامر وقف خسارة محكمة، لأن أي تأخير في توقيع الاتفاق مع إيران قد يشعل موجة تغطية مراكز بيع عنيفة (Short Squeeze). فكثيراً ما واجهت الجهود الدبلوماسية السابقة في المنطقة عقبات في اللحظات الأخيرة، ما يمكن أن يعكس فوراً هبوط اليوم البالغ 3.29%. ونقترح الإبقاء على أحجام المراكز متحفظة إلى حين تأكيد التواقيع الرسمية.
ابدأ التداول الآن — انقر هنا لفتح حسابك الحقيقي في VT Markets.
