تراجع النفط مع تسعير الأسواق لاحتمال استئناف المحادثات بين الولايات المتحدة وإيران، عقب تعليق دونالد ترامب بأن المناقشات جارية بعد أن قالت طهران إنها لا تعتزم الدخول في مفاوضات مباشرة. وارتفع مؤشر الدولار (DXY) بنحو 0.1% قرب 99.90، أي دون 100.00 بقليل، بعدما صعد مؤشر مديري المشتريات الصناعي لمعهد إدارة التوريدات (ISM) إلى 55.6 في يوليو من 53.3، متجاوزاً توقعات 54. وارتفعت الطلبات الجديدة إلى 56.7، في حين تراجع مؤشر الأسعار المدفوعة إلى 71.1 من 73. وفي عملات مجموعة العشرة، هبط زوج اليورو/الدولار (EUR/USD) بنحو 0.2% إلى 1.1510 وتراجع الجنيه الإسترليني/الدولار (GBP/USD) بنحو 0.4% إلى 1.3430؛ وانخفض الدولار/الين (USD/JPY) بنحو 0.4% إلى 156.90 وتراجع الدولار الأسترالي/الدولار (AUD/USD) بنحو 0.5% إلى 0.6990. وهبط خام غرب تكساس الوسيط (WTI) بنحو 7.4% إلى قرابة 78 دولاراً للبرميل، بينما ارتفع الذهب بشكل طفيف بنحو 0.2% إلى نحو 4,052 دولاراً للأونصة، محافظاً على مستويات فوق 4,000 دولار.
يتحوّل تركيز الثلاثاء إلى بيانات آسيا والمحيط الهادئ: من المتوقع أن يبلغ معدل البطالة في نيوزيلندا للربع الثاني 5.4% مقابل 5.3%، مع نمو التوظيف عند 0.1% مقارنة بـ0.2%، ومؤشر تكاليف العمل عند 0.6% على أساس فصلي. ومن المتوقع أن يسجل مؤشر S&P Global النهائي لمديري المشتريات الخدمي في أستراليا 53، والمؤشر المركب 52.6، إلى جانب مؤشر الصناعة الصادر عن AiG. وفي اليابان، يُتوقع أن تبلغ مكاسب الأجور النقدية 3.4% على أساس سنوي في يونيو مقابل 3.2%، كما سينشر بنك اليابان محضر اجتماعه لشهر يونيو. وفي الصين، يُتوقع أن يسجل مؤشر RatingDog لمديري المشتريات الخدمي 53.7 منخفضاً من 54.1. وفي كندا، يُتوقع أن يبلغ مؤشر S&P Global لمديري المشتريات الصناعي 50.2 بعد 53، بينما يُتوقع أن ترتفع طلبيات المصانع الأميركية 0.2% على أساس شهري في يونيو بعد تراجع 1.3%، كما يُتوقع أن تبلغ فرص العمل وفق مسح JOLTS نحو 7.45 ملايين مقابل 7.594 ملايين.
استراتيجيات الخيارات للسلع وأصول الملاذ الآمن
ينبغي أن نتموضع لاحتمال استمرار الهبوط في النفط عبر استخدام استراتيجيات «فروق بيع شراء هبوطية» (Bear Put Spreads) على خام غرب تكساس الوسيط (WTI). ويُظهر هبوط الأمس الحاد البالغ 7.4% إلى 78 دولاراً للبرميل كيف يمكن لعلاوات المخاطر الجيوسياسية أن تنحسر بسرعة، بما يذكّر بالانخفاضات الكبيرة في يوم واحد التي شهدتها الأسواق خلال مخاوف سابقة من فائض المعروض. ومع تلميح واشنطن وطهران إلى مسار تفاوضي، نتوقع بقاء التقلبات الضمنية مرتفعة، ما يجعل هياكل الخيارات ذات المخاطر المحدودة أكثر جاذبية.
وعلى الرغم من قوة الدولار الأميركي، نوصي بالاحتفاظ بخيارات شراء طويلة الأجل على الذهب مع استقراره فوق المستوى التاريخي البالغ 4,052 دولاراً. وتُظهر قدرة الذهب على تجاهل صعود مؤشر الدولار (DXY) قرب 99.90 وجود طلب دفاعي قوي، وهو ما يسبق تاريخياً موجات صعود مطوّلة. وقد اشترت البنوك المركزية 1,037 طناً من الذهب (مستوى قياسي) خلال فترات توتر مصرفي عالمي سابقة، ومع استمرار هذا الطلب المؤسسي، ينبغي النظر إلى أي تراجعات مدفوعة بالعوامل الجيوسياسية على أنها فرص شراء.
تكتيكات التداول لأزواج العملات الرئيسية وعملات السلع
نوصي بتداول زوج الدولار/الين (USD/JPY) بانحياز هبوطي عبر استخدام خيارات البيع للاستفادة من الموقف المتشدد لبنك اليابان. كما أن عجز الزوج عن الارتفاع بالتوازي مع الدولار يبرز مخاوف السوق من تدخل مباشر جديد، على غرار عملية الدفاع التاريخية لليابان بقيمة 9.8 تريليونات ين (62 مليار دولار) في 2024. ومع توقع تسارع نمو الأجور في اليابان إلى 3.4% على أساس سنوي، فمن المرجح أن يدفع مزيد من التشديد النقدي الزوج إلى ما دون مستوى 156.90 بشكل واضح.
بالنسبة للأزواج الأوروبية الرئيسية، ينبغي السعي لبيع الارتدادات في الجنيه الإسترليني/الدولار (GBP/USD) مع الحفاظ على هياكل محايدة إلى إيجابية على اليورو/الدولار (EUR/USD) فوق 1.1500. ويكشف هبوط «الكابل» بنسبة 0.4% إلى 1.3430 عن قابليته للتأثر بارتداد الدولار، لا سيما في غياب محفزات محلية في المملكة المتحدة تدعم النبرة المتشددة الأخيرة لبنك إنجلترا. وفي المقابل، يشير تماسك اليورو عند 1.1510 إلى أن المشترين المؤسسيين يدافعون بنشاط عن منطقة الدعم الرئيسية هذه.
نقترح شراء خيارات البيع على الدولارين الأسترالي والنيوزيلندي قبيل صدور بيانات العمل في أوقيانوسيا. فقد تراجع الدولار الأسترالي/الدولار (AUD/USD) مجدداً دون عتبة 0.7000 الحاسمة، في حين يُتوقع ارتفاع معدل البطالة في نيوزيلندا إلى 5.4%. تاريخياً، تؤدي أسواق العمل الضعيفة في هذه المنطقة إلى تحولات تيسيرية سريعة من البنوك المركزية، ما يرجّح أن يسرّع الهبوط الجاري في عملات السلع هذه.
ابدأ التداول الآن — انقر هنا لفتح حسابك الحقيقي في VT Markets.
