تراجع الجنيه الإسترليني يوم الاثنين، إذ هبط زوج GBP/USD بنحو 0.27% إلى 1.3439 بعد أن لامس ذروة يومية عند 1.3506. واحتفظ الدولار الأميركي بقدر أكبر من التماسك مع ارتفاع مؤشر معهد إدارة التوريد لمديري المشتريات في القطاع الصناعي (ISM Manufacturing PMI) لشهر يوليو إلى 55.6 من 53.3، متجاوزاً التوقعات البالغة 54، فيما توسّع مكوّن التوظيف للمرة الأولى منذ 2023 وأشار بند الأسعار المدفوعة إلى ارتفاع تكاليف المدخلات. وارتفع مؤشر الدولار (DXY) بنسبة 0.14% إلى 99.94، عقب يومين من التدخل في سوق الصرف لدعم الين الياباني (JPY)، وفقاً للسلطات اليابانية والأميركية.
في المملكة المتحدة، هيمنت السياسة المالية، إذ حثّ وزير المالية جون هيلي الوزراء على خفض ميزانيات الإدارات، بينما سعت الحكومة الجديدة إلى الوفاء بتعهدات الإنفاق لما قبل الانتخابات تحت قيادة رئيس الوزراء آندي برنهام. كما تغيّر منحى المخاطر الجيوسياسية بعد أن أوقف الرئيس دونالد ترامب الهجمات على إيران؛ وأفادت شبكة CBS News بأنه لا توجد مفاوضات «جديدة» مخطط لها، مع استمرار المحادثات عبر وسطاء. وتراجعت أسعار النفط، إذ هبط خام غرب تكساس الوسيط (WTI) بأكثر من 8.40% إلى ما دون 80 دولاراً للبرميل، بينما انحسرت توقعات أسعار الفائدة: حيث تسعّر الأسواق تشديداً من الفيدرالي بواقع 22 نقطة أساس، وتسعّر بنك إنجلترا (BoE) لقرار رفع واحد حتى نهاية العام. وعلى الرسم البياني، استقر GBP/USD عند 1.3428 فوق دعم المتوسطات المتحركة قرب 1.3363؛ وبلغ مؤشر القوة النسبية (RSI) 54.5، مع مقاومات عند 1.3449 و1.3551.
المستويات الفنية والاقتصادية الرئيسية لمتداولي GBP/USD
نقترح على متداولي المشتقات مراقبة مستوى الدعم 1.3363 على زوج GBP/USD عن كثب، حيث تتقاطع المتوسطات المتحركة الرئيسية لــ50 و100 و200 يوم. ومع قراءة ISM الصناعي الأميركية الأقوى من المتوقع عند 55.6، اكتسب الدولار الأميركي زخماً فورياً. تاريخياً، عندما يتجاوز مؤشر ISM توقعات السوق بهذا الفارق، يميل مؤشر الدولار (DXY) إلى الحفاظ على زخمه الصاعد لعدة أيام.
وبالنظر إلى الاتجاهات التاريخية للعملات، غالباً ما كانت مفاجآت الاقتصاد الكلي المشابهة تُطلق تراجعاً قصير الأجل للجنيه بنحو 1.2% إلى 1.8% ضمن نافذة أسبوعين. وللاستفادة من هذا الهبوط المحتمل، نوصي باستخدام استراتيجيات فروق خيار البيع الهابطة (Bear Put Spreads) على GBP/USD مع استهداف سعر تنفيذ عند 1.3300. هذه الاستراتيجية تحدّ من المخاطر مع تموضع يسمح بالاستفادة إذا كسر الزوج دعمه الحاسم عند المتوسطات المتحركة.
استراتيجيات في ظل التقلبات وفوارق أسعار الفائدة
مع هبوط خام غرب تكساس الوسيط (WTI) إلى ما دون 80 دولاراً للبرميل بعد تراجع بنسبة 8.4%، تتبدّل ديناميكيات التقلبات السوقية المدفوعة بالسلع. ويتداول التقلب الضمني لخيارات GBP/USD لأجل شهر واحد حالياً قرب مستوى منخفض نسبياً عند 7.2%، ما يجعل علاوات الخيارات جذابة للمشترين. ويمكن استغلال هذه العلاوات المنخفضة عبر شراء خيارات بيع مباشرة (Straight Puts) للتحوط لمحفظتنا ضد مزيد من مخاطر السياسة المالية في المملكة المتحدة.
ويشير مؤشر القوة النسبية (RSI) عند 54.5 إلى أن الزوج بعيد عن حالة التشبع البيعي، ما يترك مجالاً واسعاً لتصحيح هبوطي أعمق. إضافة إلى ذلك، ومع تسعير تشديد سياسة الاحتياطي الفيدرالي بواقع 22 نقطة أساس، يتحرك فارق أسعار الفائدة مجدداً لصالح الدولار. وينبغي مراقبة خط المقاومة عند 1.3449 عن كثب، إذ إن أي فشل في اختراقه صعوداً سيكون إشارة لزيادة مراكز «دلتا» البيعية (Short-Delta).
ابدأ التداول الآن — انقر هنا لفتح حسابك الحقيقي في VT Markets.
