ارتفع زوج الدولار الأميركي/الفرنك السويسري (USD/CHF) بشكل طفيف يوم الاثنين بعد بيانات تضخم سويسرية أضعف، ومع تعافٍ متواضع للدولار الأميركي ضغط على الفرنك. وكان الزوج يتداول قرب 0.8109، مرتفعاً بنسبة 0.38% خلال الجلسة، في ظل بقاء مؤشر أسعار المستهلكين (CPI) في سويسرا لشهر يوليو عند مستويات منخفضة؛ إذ بلغ التضخم الرئيسي 0.4% على أساس سنوي مقابل 0.5% في يونيو، فيما استقر التضخم الأساسي عند 0.3% للشهر الرابع على التوالي. ومع بقاء أسعار الفائدة عند 0.00%، تشير الخلفية إلى محدودية الضغوط القريبة الأجل على المصرف الوطني السويسري لتشديد السياسة، بينما كان الفرنك أضعف عملات مجموعة العشر (G10) أداءً حتى الآن خلال هذا الربع.
في الولايات المتحدة، استقر الدولار بعد موجة بيع الأسبوع الماضي المرتبطة بتدخل منسق من واشنطن وطوكيو للحد من ضعف الين، في حين وفرت بيانات مؤشر مديري المشتريات لقطاع التصنيع (ISM) الأميركية الأفضل دعماً إضافياً. وتداول مؤشر الدولار (DXY) قرب 99.96 بعد ارتداده من 99.42، وهو أدنى مستوى منذ 15 يونيو. من الناحية الفنية، يعيد USD/CHF اختبار المتوسط المتحرك البسيط لـ21 يوماً قرب 0.8110 ويظل أعلى المتوسط المتحرك لـ50 يوماً عند 0.8038 والمتوسط المتحرك لـ100 يوم عند 0.7955؛ بينما يتمركز مؤشر القوة النسبية RSI (14) قرب 52.5 ولا يزال مؤشر MACD في المنطقة السلبية. وتظهر المقاومة عند 0.8200، في حين تشمل طبقات الدعم 0.8110 و0.8038 و0.8000 و0.7955.
تباين السياسة النقدية يدفع فرصة تداول في المشتقات
نرى إعداداً جذاباً لمتداولي مشتقات USD/CHF خلال الأسابيع القليلة المقبلة، مدفوعاً بتباين حاد في السياسة النقدية بين الولايات المتحدة وسويسرا. ومع تراجع التضخم الرئيسي في سويسرا إلى 0.4% فقط في يوليو، لا يمتلك المصرف الوطني السويسري حافزاً يُذكر لرفع أسعار الفائدة من مستويات قريبة من الصفر. في المقابل، تشير قراءة مؤشر ISM التصنيعي الأميركي الأقوى من المتوقع واستقرار مؤشر الدولار قرب 99.96 إلى أن العملة الأميركية بدأت تبني قاعدة دعم قوية.
استراتيجيات الخيارات والمستويات الفنية الرئيسية
في ضوء هذه الخلفية، نوصي بأن يتموضع متداولو المشتقات للاستفادة من تحرك تدريجي صعوداً في USD/CHF. إن بيع خيارات البيع (Put) خارج نطاق النقود (Out-of-the-money) وبأسعار تنفيذ دون مستوى الدعم المحوري 0.8000 يتيح تحصيل علاوة منتظمة، مع الاستفادة من ضعف الفرنك السويسري بوصفه أضعف عملات G10 هذا الربع. وبدلاً من ذلك، فإن الدخول في استراتيجيات فروق شراء صاعدة (Bull Call Spreads) تستهدف مستوى المقاومة 0.8200 يوفر نهجاً بمخاطر محددة لاقتناص الزخم الصعودي التدريجي.
يتعين مراقبة المتوسط المتحرك البسيط لـ21 يوماً قرب 0.8110 عن كثب، إذ إن إغلاقاً يومياً واضحاً فوق هذا المستوى من المرجح أن يُطلق تحركاً أسرع باتجاه 0.8200. وتُظهر الحركة السعرية التاريخية أنه عندما يحافظ مؤشر الدولار على تداوله فوق منطقة الدعم الرئيسية 99.00، تميل الأزواج المرتبطة بالدولار إلى بناء قواعد موثوقة لارتفاعات تمتد لعدة أسابيع. وإذا كسر USD/CHF دون المتوسط المتحرك لـ50 يوماً عند 0.8038، ينبغي تعديل المراكز وتشديد معايير إدارة المخاطر للتحوط من تصحيح أعمق.
ابدأ التداول الآن — انقر هنا لفتح حسابك الحقيقي في VT Markets.
