تراجع زوج AUD/USD إلى نحو 0.7000 يوم الإثنين، منخفضاً 0.30% خلال اليوم، مع تعويض قوة الدولار الأميركي للدعم الذي تلقاه الدولار الأسترالي من الصين. وتراجع مؤشر «RatingDog» لمديري المشتريات لقطاع التصنيع في الصين إلى 50.9 في يوليو من 51.7 في يونيو، وجاء دون التوقعات البالغة 51.5، رغم بقائه فوق مستوى 50 الذي يشير إلى التوسع. وبشكل منفصل، أبقت اتصالات بنك الاحتياطي الأسترالي (RBA) التركيز على موقف سياسة تقييدية: إذ ربطت مساعدة المحافظ سارة هنتر تراجع التضخم مؤخراً بشكل رئيسي بانخفاض أسعار الوقود، فيما وُصفت الضغوط الأساسية بأنها أعلى من نطاق هدف البنك المركزي البالغ 2%-3%، ما أبقى الأسواق تُسعّر احتمال تنفيذ رفع آخر للفائدة هذا العام.
واستعاد الدولار الأميركي بعض مكاسبه مع تقييم الأسواق رسائل أميركية-إيرانية متضاربة بشأن مفاوضات تتعلق بالبرنامج النووي الإيراني وإعادة فتح مضيق هرمز. وظلت شهية المخاطر محدودة، بينما اتجهت الأنظار أيضاً إلى خطط «أوبك+» لزيادة الإنتاج في سبتمبر، وهو تطور ارتبط بتراجع أسعار النفط وتقلص توقعات استمرار تشديد الاحتياطي الفيدرالي. وعلى جدول الأعمال التالي يأتي مؤشر ISM لمديري المشتريات للقطاع التصنيعي لاحقاً يوم الإثنين، فيما يُتوقع أن يضيف تقرير الوظائف غير الزراعية (NFP) يوم الجمعة مزيداً من الإشارات لمسار السياسة.
استراتيجيات المشتقات في ظل ضعف الدولار الأسترالي وتباطؤ الصين
مع عودة زوج AUD/USD للتراجع إلى المستوى المحوري 0.7000 في 3 أغسطس، نوصي متداولي المشتقات بشراء خيارات بيع (Put) قصيرة الأجل على الدولار الأسترالي. ويُعد هذا التحوط مهماً مع هبوط مؤشر مديري المشتريات التصنيعي في الصين إلى 50.9، بما يؤكد تباطؤ أكبر سوق تصدير لأستراليا. تاريخياً، عندما تأتي البيانات الصناعية الصينية دون التوقعات بهذه الصورة، يتعرض الدولار الأسترالي لضغوط هبوطية ممتدة لمدة أسبوعين إلى ثلاثة أسابيع على الأقل.
نتوقع ارتفاعاً في التقلبات خلال الأيام المقبلة بسبب التقارير المتضاربة المحيطة بالعلاقات الأميركية-الإيرانية. وبسبب هذه التوترات الجيوسياسية غير المتوقعة، يُعد تطبيق استراتيجية «سترادل» طويلة الأجل (Long Straddle) على مؤشر الدولار الأميركي خياراً عملياً للغاية في الوقت الراهن. وتتيح هذه الاستراتيجية الاستفادة من تحركات السوق الحادة بغض النظر عن اتجاه العناوين المؤثرة على العملة.
اتجاهات أسعار السلع وتكتيكات التداول على تباين السياسات
قرار «أوبك+» الأخير بزيادة إنتاج النفط الخام دفع أسعار النفط بالفعل إلى الهبوط، مع تداول خام برنت قرب 74 دولاراً للبرميل. وينبغي النظر في بيع عقود AUD/USD الآجلة للاستفادة من تراجع خلفية السلع. كما أن انخفاض أسعار الطاقة يقلص الضغوط التضخمية العالمية، ما قد يغيّر قريباً مسار أسعار الفائدة لدى الاحتياطي الفيدرالي.
ورغم استمرار بنك الاحتياطي الأسترالي في التلميح إلى زيادات محتملة في الفائدة مع بقاء التضخم الأساسي فوق مستوى 3% المستهدف، إلا أن تعافي الدولار الأميركي يبقى العامل المهيمن. ويمكن للمتداولين استغلال هذا التباين في السياسات عبر بناء استراتيجيات «بير كول سبريد» (Bear Call Spreads) على AUD/USD. وتحد هذه الاستراتيجية المخاطر مع إمكانية تحقيق مكاسب تدريجية مع استمرار إظهار البيانات الاقتصادية الأميركية للمتانة.
وبينما نترقب اليوم مؤشر ISM الأميركي لقطاع التصنيع وتقرير الوظائف غير الزراعية الحاسم يوم الجمعة، يُرجح أن ترتفع أحجام التداول. ونوصي بوضع أوامر وقف خسارة ضيقة على جميع العقود الآجلة للعملات النشطة لحماية رأس المال من القفزات المفاجئة في التقلبات. كما أن خفض الرافعة المالية خلال أسبوع البيانات المكثف هذا سيساعد على التعامل بأمان مع تحركات السوق المفاجئة.
ابدأ التداول الآن — انقر هنا لفتح حسابك الحقيقي في VT Markets.
