افتتحت الروبية الهندية تداولاتها على قوة مقابل الدولار الأميركي، مواصلةً ثالث جلسة على التوالي من المكاسب، مع تراجع زوج USD/INR بنسبة 0.25% إلى نحو 95.15، وهو أدنى مستوى في أكثر من ثلاثة أسابيع. وجاءت هذه الحركة عقب وقف إطلاق النار بين الولايات المتحدة وإيران، ما دفع أسعار النفط للانخفاض؛ إذ تراجع عقد خام MCX المستحق في 19 أغسطس بأكثر من 6% إلى قرابة 7,600 روبية في التعاملات المبكرة. وخلال عطلة نهاية الأسبوع، جرى تعليق هجمات أميركية كانت مُخططاً لها على إيران بعد موافقة طهران على شروط مرتبطة بالاتفاق النووي وإعادة فتح مضيق هرمز، وهو مسار يمر عبره ما يقرب من 20% من إمدادات الطاقة العالمية؛ وتتبعت الأسهم الهندية تحسن شهية المخاطر، مع صعود مؤشر Nifty50 بنسبة 0.7% إلى قرب 24,555 نقطة.
وتتجه الأنظار الآن إلى قرار بنك الاحتياطي الهندي يوم الأربعاء، حيث يُتوقع الإبقاء على سعر إعادة الشراء (الريبو) عند 5.25%. وفي الولايات المتحدة، تراجع مؤشر الدولار 0.1% إلى نحو 99.70، حتى مع تسعير الأسواق لاحتمال بنسبة 67.7% لقيام الاحتياطي الفيدرالي برفع الفائدة في سبتمبر. وتشمل البيانات المنتظرة تقرير الوظائف غير الزراعية لشهر يوليو (NFP) يوم الجمعة، ومؤشر ISM لمديري المشتريات في قطاع التصنيع، والمتوقع عند 54.0 مقابل 53.3 في يونيو. ومن الناحية الفنية، يتداول USD/INR دون المتوسط المتحرك الأسي لـ20 يوماً عند 95.75، مع مؤشر القوة النسبية RSI عند 42، ودعم عند 94.78 ثم 94.15.
توصيات تداول العملات والسلع
نوصي متداولي مشتقات العملات بفتح مراكز بيع على زوج USD/INR أو شراء خيارات بيع (Put)، مع استهداف مستوى الدعم الفوري عند 94.78 واحتمال امتداد الحركة إلى 94.15. ويتداول الزوج دون متوسطه المتحرك الأسي لـ20 يوماً عند 95.75 بفارق واضح، كما يؤكد مؤشر القوة النسبية عند 42 أن الزخم الهابط يظل المسيطر. تاريخياً، عندما تكسر الروبية الهندية مستويات المتوسطات المتحركة قصيرة الأجل في ظل ارتدادات انخفاض أسعار النفط، فإنها تميل إلى الحفاظ على مكاسبها لعدة أسابيع.
في أسواق الطاقة، ننصح المتداولين بالإبقاء على انحياز بيعي في عقود خام MCX الآجلة بعد الهبوط المفاجئ بنسبة 6% إلى نحو 7,600 روبية. إن إعادة فتح مضيق هرمز—الذي يمر عبره ما يقرب من 20% من الاستهلاك العالمي للسوائل النفطية—تُزيل جزءاً كبيراً من علاوة المخاطر الجيوسياسية التي كانت قد رفعت الأسعار. هذا الغطاء المفاجئ لسلامة الإمدادات يعني أن أي ارتدادات سعرية قصيرة الأجل ينبغي التعامل معها كفرص بيع مناسبة.
استراتيجيات الأسهم وإدارة المخاطر
نقترح اتخاذ مراكز شراء على خيارات أو عقود مؤشر Nifty50 الآجلة، للاستفادة من صعود المؤشر إلى 24,555 نقطة. تاريخياً، يؤدي انخفاض خام النفط بمقدار 10 دولارات للبرميل إلى تقليص فاتورة واردات الهند بنحو 10 مليارات دولار ويخفض التضخم المحلي بنحو 0.5%. ومن شأن هذا الدعم الكلي أن يعزز هوامش الشركات، ما يجعل استراتيجيات فروق الشراء الصاعدة (Bullish Call Spreads) على مؤشر Nifty جذابة قبل إعلان السياسة النقدية المرتقب لبنك الاحتياطي الهندي.
كما يجب الاستعداد لارتفاع التقلبات يوم الأربعاء، إذ يُتوقع على نطاق واسع أن يُبقي بنك الاحتياطي الهندي سعر الريبو دون تغيير عند 5.25%. وبينما يظل التضخم الأساسي المحلي تحت السيطرة، ينبغي للمتداولين التحوط لمراكزهم قبل صدور بيانات الوظائف غير الزراعية الأميركية يوم الجمعة. ومع احتمال بنسبة 67.7% لرفع الفائدة من جانب الاحتياطي الفيدرالي في سبتمبر، فإن أي تعافٍ مؤقت للدولار قد يوفر نقطة دخول أفضل لاستراتيجياتنا الداعمة للروبية.
ابدأ التداول الآن — انقر هنا لفتح حسابك الحقيقي في VT Markets.
