تراجعت عقود خام غرب تكساس الوسيط (WTI) الآجلة في بورصة نايمكس بنسبة 7.6% إلى نحو 78.60 دولاراً خلال التعاملات الآسيوية يوم الاثنين، مع تصاعد ضغوط البيع عقب موافقة إيران على إعادة فتح مضيق هرمز. وجاءت هذه الخطوة بعد أن قال الرئيس الأميركي دونالد ترامب إن الهجمات المخطط لها على إيران تم تعليقها، إلى جانب مزاعم بأن إيران ستتخلى عن طموحاتها النووية وستسمح بإعادة فتح الممر المائي بالكامل، وهو نقطة اختناق لنحو 20% من إمدادات الطاقة العالمية. وتقيّم الأسواق ما إذا كان وقف إطلاق النار سيصمد، حتى مع رفع الإعلان احتمالات استئناف محادثات السلام وتقليص القلق على المدى القريب بشأن اضطرابات مطوّلة في الإمدادات.
وكان خام غرب تكساس قد ارتفع بأكثر من 22.5% في يوليو خلال تصاعد التوترات العسكرية بين الولايات المتحدة وإيران، إلا أن حركة الأسعار تحولت منذ ذلك الحين إلى الهبوط. وتداول العقد قرب 78.70 دولاراً وبقي دون المتوسط المتحرك الأُسّي لـ20 ساعة عند 81.18 دولاراً، فيما سجل مؤشر القوة النسبية (RSI) 34.20، فوق منطقة التشبع البيعي بقليل. وتظهر المقاومة قرب 81.18 دولاراً، بينما يُحدد الدعم عند قاع 28 يوليو البالغ 77.16 دولاراً؛ وأي كسر دون هذا المستوى سيُبقي قاع 13 يوليو عند 72.53 دولاراً ضمن نطاق الاستهداف.
استراتيجية التداول في ظل انحسار التوترات الجيوسياسية
ننصح متداولي المشتقات بالاستعداد لتحركات حادة هبوطاً في عقود خام غرب تكساس الوسيط الآجلة مع انحسار التوترات الجيوسياسية مؤقتاً. ومع إعادة فتح مضيق هرمز—الذي يمر عبره نحو 20.5 مليون برميل من النفط يومياً—يتلاشى سريعاً علاوة المخاطر الفورية المرتبطة بالإمدادات. نوصي بالتركيز على خيارات البيع (Put) قصيرة الأجل مع بقاء السعر أعلى بقليل من مستوى الدعم الحرج عند 77.16 دولاراً.
إذا كسر خام غرب تكساس مستوى 77.16 دولاراً، نتوقع هبوطاً سريعاً باتجاه قاع يوليو عند 72.53 دولاراً. وعلى المتداولين النظر في بيع العقود الآجلة أو شراء خيارات بيع قريبة من سعر التنفيذ (Near-the-money) للاستفادة من هذا الهبوط المحتمل بنحو 7%. إلا أنه وبما أن مؤشر القوة النسبية قريب من منطقة التشبع البيعي عند 34.20، ينبغي توقع ارتدادات فنية قصيرة قبل موجة هبوط لاحقة.
إدارة المخاطر والتقلبات
يتعين علينا توخي الحذر الشديد لأن اتفاقات السلام في الشرق الأوسط تاريخياً هشة ومعرّضة لانعكاسات مفاجئة. وللتحوط ضد انهيار مفاجئ في المحادثات، ينبغي للمتداولين النظر في شراء خيارات شراء (Call) خارج نطاق السعر (Out-of-the-money) فوق مستوى المقاومة عند 81.18 دولاراً. وتوفر هذه الاستراتيجية حماية للمحافظ إذا أدى هجوم مفاجئ أو تجدد العقوبات إلى قفزة سريعة نحو مستوى 85 دولاراً.
وتُظهر البيانات أن التقلبات الضمنية في قطاع الطاقة ترتفع عادةً بأكثر من 15% أثناء التحولات الجيوسياسية المفاجئة، ما يجعل علاوات الخيارات مرتفعة. نقترح استخدام استراتيجيات فروق خيارات البيع الهابطة (Bear Put Spreads) لتقليل تكلفة التداول مع الاستمرار في الاستفادة من الزخم الهابط. ويتيح هذا النهج المتوازن تحقيق مكاسب من الاتجاه السلبي الحالي مع إبقاء المخاطر محددة بدقة.
ابدأ التداول الآن — انقر هنا لفتح حسابك الحقيقي في VT Markets.
