وسّع زوج اليورو/الدولار الأمريكي مكاسبه الأسبوع الماضي عقب اختراقه نطاق المقاومة 1.1460–1.1470، مرتفعاً للجلسة الخامسة على التوالي يوم الاثنين، ومتجاوزاً منتصف منطقة 1.1500 ليبلغ أعلى مستوى له منذ 17 يونيو خلال تداولات آسيا. تزامنت هذه الحركة مع تراجع الدولار الأمريكي، إذ واصل مؤشر الدولار (DXY) الانخفاض من أعلى مستوياته منذ بداية العام. كما ضغط هبوط أسعار النفط الخام على العملة الأمريكية، بعد أن قال الرئيس الأمريكي دونالد ترامب إنه سيأمر القوات الأمريكية بتأجيل توجيه ضربات جديدة ضد إيران، وأشار إلى معايير لإنهاء حرب مستمرة منذ خمسة أشهر، فيما اتفقت «أوبك+» يوم الأحد على زيادة الإنتاج في سبتمبر.
عدّلت شركة «براون براذرز هاريمان» تقييمها لتتوقع عودة مؤشر الدولار (DXY) إلى نطاق 96.00–100.00، وربطت هذا التحول بمخاوف تتعلق بالسياسات حيال استجابة الاحتياطي الفيدرالي للتضخم. كما تعرض الدولار لضغوط بفعل استمرار عمليات تغطية المراكز القصيرة في الين الياباني. في المقابل، تلقى اليورو دعماً من صمود بيانات التضخم في منطقة اليورو ومن قراءة قوية للناتج المحلي الإجمالي للربع الثاني 2026، ما عزّز توقعات رفع جديد لأسعار الفائدة من البنك المركزي الأوروبي في سبتمبر. وتتجه الأنظار الآن إلى بيانات الولايات المتحدة مع بداية الشهر، بدءاً بمؤشر مديري المشتريات التصنيعي (ISM) في وقت لاحق اليوم الاثنين.
استراتيجيات التداول لزوج EUR/USD ومؤشر DXY والنفط
ننصح متداولي المشتقات بالاستفادة من اختراق زوج اليورو/الدولار حاجز 1.1460-1.1470 عبر بناء مراكز شراء من خلال خيارات الشراء (Call) أو عقود المستقبليات. ومع صعود السعر الفوري اليوم الاثنين 3 أغسطس 2026 متجاوزاً 1.1550، تشير الصورة الفنية إلى مسار واضح باتجاه مستوى 1.1700 خلال الأسابيع المقبلة. تاريخياً، قادت اختراقات مماثلة فوق مستويات مقاومة أفقية رئيسية ممتدة لأشهر إلى زخم مستمر، ما يجعل خيارات الشراء قصيرة الأجل على اليورو/الدولار جذابة للغاية.
كما نوصي أيضاً ببيع مؤشر الدولار الأمريكي (DXY) على المكشوف باستخدام خيارات البيع (Put)، مع استهداف تراجع يعود به إلى نطاق 96.00 إلى 100.00. فقد مؤشر DXY زخمه الصاعد مع تراجع أسعار النفط، ما يقلّص احتمالات لجوء الاحتياطي الفيدرالي إلى رفع حاد لأسعار الفائدة. هذا التحول في توقعات مسار الفائدة يجعل بيع عقود الدولار الآجلة مقابل العملات الرئيسية الأقوى إعداداً مرتفع الاحتمال لما تبقى من أغسطس.
في قطاع الطاقة، نوصي بالتداول على الجانب الهابط في عقود النفط الآجلة مع ضغط زيادة إنتاج «أوبك+» في سبتمبر وتراجع التوترات في الشرق الأوسط على خام برنت. وتُظهر بيانات السوق الأخيرة أن برنت يواجه صعوبة في الحفاظ على مستويات دعم رئيسية، فيما تشير التوقعات إلى احتمال هبوط نحو مستوى 70 دولاراً للبرميل. ويمكن لشراء خيارات البيع على النفط الخام أن يوفر تحوطاً ضد مزيد من التراجعات مع تكيّف السوق مع زيادة المعروض وتقلص علاوات المخاطر الجيوسياسية.
الاتجاهات الكلية وتباين السياسات النقدية
على الصعيد الكلي، يشير صمود تضخم منطقة اليورو—الذي استقر مؤخراً قرب 2.6% إلى جانب قراءة قوية للناتج المحلي الإجمالي للربع الثاني 2026—إلى أن البنك المركزي الأوروبي مرجّح للغاية أن يرفع أسعار الفائدة في سبتمبر. نقترح اتخاذ مراكز في مشتقات أسعار الفائدة قصيرة الأجل للاستفادة من هذه التوقعات المتشددة. وسيواصل هذا التباين النقدي بين «مركزي أوروبي» يميل إلى التشديد و«فيدرالي» يتجه إلى التوقف دعم قوة اليورو على المدى القريب.
ابدأ التداول الآن — انقر هنا لفتح حسابك الحقيقي في VT Markets.
