تراجع الجنيه الإسترليني أمام الين الياباني، دافعاً زوج GBP/JPY للهبوط بنحو 2.4% من قرب 218.00 إلى حوالي 213.20، مع ارتفاع الين بقوة عبر الأسواق. وأبقى بنك إنجلترا سعر الفائدة القياسي دون تغيير عند 3.75%، في قرار اتسم بنبرة تميل للتشدد عبر تصويت 6-3؛ إذ أيّد ثلاثة أعضاء رفعاً بمقدار 25 نقطة أساس إلى 4.00%. وقال البنك إن تضخم المملكة المتحدة انخفض إلى 2.6% في يونيو، محذراً في الوقت ذاته من أن ارتفاع أسعار الطاقة قد يدفعه للصعود لاحقاً هذا العام.
كما دفع تحرك الين زوج USD/JPY للهبوط دون مستوى 160.00 بعد أن كان يقترب من أدنى مستوياته في 40 عاماً قرب 164.00، ما أثار تكهنات بشأن تحرك موجّه من وزارة المالية اليابانية عبر بنك اليابان. وعلى الرسم البياني لأربع ساعات، كان زوج GBP/JPY عند 213.06، متداولاً دون المتوسط المتحرك البسيط لـ20 فترة عند 217.61 والمتوسط المتحرك البسيط لـ100 فترة عند 217.87، فيما هبط مؤشر القوة النسبية RSI إلى نحو 15. وجرى ذكر مستويات مقاومة عند 213.96 و215.50 و217.40؛ فيما أُشير إلى دعم عند 214.70.
تداعيات التدخل في الين الياباني على تقلبات GBP/JPY
نقترح على متداولي المشتقات الاستعداد لارتفاع التقلبات في أزواج GBP/JPY خلال الأسابيع المقبلة عقب التدخل المشتبه به لدعم الين الياباني. وتُظهر البيانات التاريخية أن تدخلات العملة اليابانية، مثل دفاع 2024 الضخم بقيمة 9.8 تريليون ين، تُحدث تقلبات حادة على المدى القصير لكنها تواجه صعوبة في عكس الاتجاهات الاقتصادية الكلية طويلة الأجل بصورة دائمة. وبالنظر إلى الهبوط المفاجئ بنسبة 2.4% إلى نطاق 213.20، نوصي باستخدام استراتيجيات خيارات «طويلة التقلب» مثل الـStraddles للاستفادة من هذه التحركات الحادة.
كما يجب أخذ تصويت بنك إنجلترا المتشدد بشكل مفاجئ (6-3) للإبقاء على الفائدة عند 3.75% في الاعتبار. ومع تضخم المملكة المتحدة حالياً عند 2.6% ومخاطر أسعار الطاقة المائلة للصعود، لا يزال الجنيه الإسترليني يتمتع بدعمٍ أساسي قوي مقارنة بالين منخفض العائد. ونرى أن هذا التباين في السياسة النقدية يعني أن أي هبوط إضافي في GBP/JPY بفعل التدخل قد يوفّر فرصاً جذابة لشراء خيارات شراء طويلة الأجل (Long Call) عند مستويات مخفضة.
استراتيجيات التداول والإشارات الفنية التي يجب مراقبتها
فنياً، هبط مؤشر القوة النسبية على إطار الأربع ساعات إلى قراءة شديدة التشبع بالبيع عند 15، ما يشير إلى أن موجة البيع الأولية قد تكون تقترب من حدودها. ومع ذلك، نتوقع أن تُشكّل المقاومة الفورية قرب 213.96 سقفاً لأي محاولات تعافٍ سريع خلال الأيام المقبلة. وننصح المتداولين بانتظار استقرار واضح فوق مستوى 214.70 قبل الدخول في هياكل صعودية عالية الرافعة مثل خيارات الـKnock-Out.
ونوصي بشدة بتجنب أوامر وقف الخسارة التقليدية في السوق الفوري أو العقود الآجلة في الوقت الراهن، إذ إن مخاطر الفجوات السعرية الناتجة عن تحركات مفاجئة للبنوك المركزية قد تؤدي إلى انزلاق سعري كبير. وبدلاً من ذلك، ينبغي التركيز على فروق الخيارات ذات المخاطر المحددة (Defined-Risk Options Spreads) لحماية رأس المال من أي تدخلات مفاجئة إضافية. وسنراقب عن كثب أي تعليقات رسمية من طوكيو، إذ إن أي دفع إضافي دون مستوى 160.00 في USD/JPY من المرجح أن يضغط على GBP/JPY نحو مستويات قيمة أعمق.
ابدأ التداول الآن — انقر هنا لفتح حسابك الحقيقي في VT Markets.
