قلّص الدولار الأسترالي خسائره السابقة بعدما أبقى مجلس الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة دون تغيير بتصويت 9–3، مع اعتراض ثلاثة من صانعي السياسات لصالح رفع بمقدار 25 نقطة أساس. وكان زوج AUD/USD يتداول قرب 0.6950 منخفضاً بنسبة 0.32%، ما أبقى الزوج تحت ضغط رغم القرار.
وفي بيانه، قال الفيدرالي إن النشاط الاقتصادي يواصل التوسع بوتيرة ثابتة، فيما تظل حالة عدم اليقين مرتفعة بسبب الصراع في الشرق الأوسط. كما أشار إلى نمو قوي في الإنتاجية والاستثمار الرأسمالي، مع مكاسب وظيفية تتسق مع نمو قوة العمل واستقرار معدل البطالة إلى حد كبير. وجاء قرار التثبيت مصحوباً بمخالفة من رئيسة بنك الاحتياطي الفيدرالي في كليفلاند بيث هاماك، ورئيس بنك مينيابوليس نيل كاشكاري، ورئيسة بنك دالاس لوري لوغان، وجميعهم فضّلوا زيادة بمقدار 25 نقطة أساس، فيما كانت الأسواق تترقب المؤتمر الصحفي لرئيس الفيدرالي كيفن وورش.
استراتيجية المشتقات وتوقعات تقلبات زوج AUD/USD
نرى أن على متداولي المشتقات الاستعداد لارتفاع التقلبات في زوج AUD/USD خلال الأسابيع المقبلة عقب قرار الفيدرالي المنقسم بتثبيت الفائدة. ومع وجود ثلاثة معترضين ذوي نزعة تشددية يدفعون نحو رفع الفائدة، يظل الانحياز مائلاً لصالح قوة الدولار الأمريكي. نوصي بشراء خيارات بيع قصيرة الأجل على الدولار الأسترالي (AUD put options) للتحوط من احتمال التراجع دون مستوى الدعم المحوري 0.6900.
المستويات الرئيسية ومحركات الاقتصاد الكلي وتكتيكات التداول
تاريخياً، شكّل مستوى 0.7000 حاجزاً نفسياً ثقيلاً أمام الدولار الأسترالي، إذ حدّ من الارتفاعات الرئيسية منذ مطلع 2023. حالياً، لا يزال تضخم المستهلكين في أستراليا لزجاً قرب 3.8%، ما يُبقي سعر الفائدة النقدي لدى بنك الاحتياطي الأسترالي مرتفعاً عند 4.35%. ومع ذلك، لا يزال فارق أسعار الفائدة يميل لصالح الدولار الأمريكي طالما يُبقي الفيدرالي احتمال مزيد من التشديد قائماً.
وتواصل التوترات الجيوسياسية في الشرق الأوسط دفع تدفقات الملاذ الآمن نحو الدولار الأمريكي، ما يُبقي الدولار الأسترالي الحساس للسلع تحت ضغط. وارتفع الاستثمار الرأسمالي في الولايات المتحدة بنسبة قوية بلغت 2.4% خلال الربع الماضي، بما يثبت أن الاقتصاد الأمريكي قادر على تحمل هذه المستويات الأعلى من الفائدة بسهولة. وينبغي على المتداولين البحث عن فرص لبيع زوج AUD/USD على الارتدادات المؤقتة باتجاه 0.6980، مستهدفين تراجعاً مجدداً نحو مستوى 0.6800.
ويتعين علينا مراقبة المؤتمر الصحفي المرتقب لرئيس الفيدرالي كيفن وورش عن كثب بحثاً عن أي إشارات إلى تشديد مستقبلي. وإذا مال إلى الرؤية المتشددة للمعترضين الثلاثة، فمن المرجح أن تقفز التقلبات الضمنية لخيارات AUD/USD، والتي تستقر حالياً قرب مستوى منخفض عند 8.2%. وقد يكون استخدام استراتيجيات «السترادل» عبر الخيارات وسيلة ذكية لتداول هذا الغموض دون تبنّي رهان اتجاهي مبكر.
ابدأ التداول الآن — انقر هنا لفتح حسابك الحقيقي في VT Markets.
