ارتفع مؤشر أسعار المستهلكين في أستراليا بنسبة 3.8% على أساس سنوي في يونيو، متراجعاً من 4% في مايو ودون توقعات الإجماع البالغة 4%، وفقاً لمكتب الإحصاءات الأسترالي. وانخفض مؤشر أسعار المستهلكين الشهري بنسبة 0.1% بعد تراجع سابق قدره 0.7%، متجاوزاً التوقعات التي كانت تشير إلى ارتفاع بنسبة 0.2%. وسجّل «متوسط التضييق» (Trimmed Mean) لدى بنك الاحتياطي الأسترالي 0.8% على أساس شهري و3.6% على أساس سنوي، فيما ارتفع مقياس «متوسط التضييق» أيضاً بنسبة 0.3% على أساس شهري واستقر عند 3.6% على أساس سنوي.
وعقب صدور البيانات، تراجع الدولار الأسترالي، إذ انخفض زوج AUD/USD بنسبة 0.29% إلى 0.6954، مقارنة بمستويات قرب 0.6950 قبيل صدور الأرقام. وكانت المعاينة السابقة قد رجّحت تسجيل التضخم 4% على أساس سنوي، ومؤشر أسعار المستهلكين الشهري عند 0.2% بعد -0.7%، و«متوسط التضييق» عند 3.7% على أساس سنوي مقابل 3.6%، إلى جانب قراءة شهرية تبلغ 0.4%. وشملت الخلفية تثبيت سعر الفائدة النقدي لدى بنك الاحتياطي الأسترالي عند 4.35% بعد ثلاث زيادات في 2026، وتداول خام غرب تكساس الوسيط قرب 80 دولاراً وخام برنت عند نحو 84 دولاراً، مع ترقّب قرار من الاحتياطي الفيدرالي يُتوقع أن يُبقي الفائدة عند 3.75%.
الانعكاسات على الدولار الأسترالي وتوقعات الفائدة
ينبغي الاستعداد لتراجع الدولار الأسترالي خلال الأسابيع المقبلة بعد الانخفاض المفاجئ في تضخم المستهلكين إلى 3.8% في يونيو. وهذه القراءة الأضعف من المتوقع، والمنخفضة من 4.0% في مايو، تقلّص بشكل ملحوظ احتمالات قيام بنك الاحتياطي الأسترالي برفع إضافي للفائدة من مستواه الحالي عند 4.35%. ومع انكماش مؤشر أسعار المستهلكين الشهري بنسبة 0.1%، نتوقع تزايد الضغوط الهبوطية على زوج AUD/USD مع تقليص رهانات رفع الفائدة.
استراتيجيات التداول والرؤية الفنية
بالنسبة لمتداولي المشتقات، نوصي بشراء خيارات بيع (Put) قصيرة الأجل على زوج AUD/USD مع أسعار تنفيذ تستهدف مستوى الدعم 0.6900. تاريخياً، عندما يقلّ التضخم الفصلي في أستراليا عن توقعات الإجماع بمقدار 0.2% أو أكثر، تميل العملة إلى التعرض لضغوط بيع ممتدة على مدى عدة أسابيع. ويمكن أيضاً النظر في شراء عقود آجلة لأذونات البنوك الأسترالية لأجل 3 سنوات، والتي يُتوقع أن ترتفع مع تراجع العوائد المحلية استجابة لتباطؤ التضخم.
ورغم أنّ خام برنت لا يزال مرتفعاً قرب 84 دولاراً للبرميل بسبب اضطرابات الشحن المستمرة في الشرق الأوسط، فإن ضغط الطاقة هذا لا يكفي لمعادلة تباطؤ الطلب المحلي. كما ينبغي الاستعداد لإعلان السياسة النقدية من الاحتياطي الفيدرالي الأميركي اليوم، إذ إن أي نبرة متشددة قد تسرّع تراجع زوج AUD/USD. وفي هذه البيئة، نفضّل استخدام استراتيجية «فروق خيارات البيع الهابطة» (Bear Put Spreads) للحد من تكلفة العلاوة مع الاستفادة من الزخم النزولي.
ومن منظور فني، كسر زوج AUD/USD مستوى الدعم المحوري 0.6950 هبوطاً، ما يشير إلى انتهاء النطاق المحايد الذي ساد خلال الأسبوعين الماضيين. وإذا استقر الزوج دون هذا المستوى، يصبح الطريق مفتوحاً باتجاه المتوسط المتحرك البسيط لـ200 يوم قرب 0.6900، ما يجعل مراكز البيع على العقود الآجلة جذابة للغاية. ونوصي بالإبقاء على أوامر وقف خسارة ضيقة فوق 0.7000 للحماية من عناوين جيوسياسية مفاجئة قد ترفع العملات المرتبطة بالسلع.
ابدأ التداول الآن — انقر هنا لفتح حسابك الحقيقي في VT Markets.
