تداول الذهب (XAU/USD) قرب 4,038 دولاراً بعد ارتداده من مستوى قريب من 4,000 دولار، وذلك عقب تراجع من قمة يوم الاثنين عند 4,116 دولاراً، وبعد بلوغ ذروة حول 4,116 دولاراً مع افتتاح الأسبوع بفجوة صعودية وتحرك داخل الجلسة وصولاً إلى 4,116 دولاراً. وتشكّلت تحركات أسعار النفط والدولار الأميركي (USD) بفعل توقف مؤقت في الأعمال العدائية بين الولايات المتحدة وإيران، فيما ترقّبت الأسواق قرار مجلس الاحتياطي الفيدرالي (Fed) يوم الأربعاء، وسط توقعات ببقاء أسعار الفائدة ضمن نطاق 3.50% – 3.75%. وارتفع تضخم الولايات المتحدة في يونيو بأقل من المتوقع لكنه ظل فوق هدف الفيدرالي البالغ 2%، وهي ديناميكية ارتبطت بإعادة فتح مضيق هرمز وما تبع ذلك من هبوط في أسعار النفط؛ لاحقاً، تزامنت هجمات متجددة في منتصف يوليو مع إسقاط مذكرة التفاهم (MoU).
وتراجع الدولار الأميركي لاحقاً بعد بيانات أضعف: إذ أظهر تقرير NER Pulse أن الشركات أضافت متوسط 15 ألف وظيفة أسبوعياً خلال الأسابيع الأربعة حتى 11 يوليو، فيما انخفض مؤشر ثقة المستهلك الصادر عن CB إلى 90.8 في يوليو مقابل 92.2 في يونيو. فنياً، لا يزال XAU/USD أدنى متوسطات الحركة البسيطة الرئيسية على الرسم البياني لأربع ساعات—متوسط 20 فترة عند 4,061.52 دولاراً ومتوسط 100 فترة عند 4,066.90 دولاراً—وكذلك دون متوسط 200 فترة عند 4,106.37 دولارات، مع مؤشر القوة النسبية RSI قرب 43. وعلى الرسم البياني اليومي يستقر دون متوسط 20 يوماً عند 4,073.07 دولارات، بينما يقف متوسطا 100 يوم و200 يوم عند 4,458.32 و4,492.52 دولاراً، مع RSI قرب 44؛ وتشمل مستويات المقاومة 4,061.52 و4,066.90 و4,106.37 و4,116 دولاراً، بينما يقع الدعم عند 4,000 دولار ثم 3,941 دولاراً.
توقعات سياسة الاحتياطي الفيدرالي وحساسية الذهب
مع متابعة قرار أسعار الفائدة للاحتياطي الفيدرالي اليوم، نتوقع أن يشهد الذهب تذبذبات سعرية حادة حول المستوى الحالي عند 4,038 دولاراً. ومن المرجح أن يُبقي صناع السياسات أسعار الفائدة ضمن نطاق 3.50% إلى 3.75%، إلا أن نبرة متشددة من الفيدرالي قد تدفع الأسعار مؤقتاً للهبوط نحو دعم 4,000 دولار المحوري. تاريخياً، أظهر الذهب حساسية شديدة لتحولات سياسة الفيدرالي، وغالباً ما يتراجع بشكل مؤقت عند إعلانات تثبيت الفائدة قبل أن يستأنف مساره الصاعد.
المخاطر الجيوسياسية ومستويات المقاومة واستراتيجيات التداول
يجب أيضاً مراقبة الوضع الهش في الشرق الأوسط عن كثب، إذ إن توقف الأعمال العدائية الحالي أدى مؤقتاً إلى الضغط على أسعار النفط والطلب على الذهب. وتُظهر التجربة أن التوترات الجيوسياسية تُعد محركاً رئيسياً للمعادن الثمينة، كما حدث في 2024 عندما دفعت مشتريات الملاذ الآمن الذهب للارتفاع بأكثر من 15% خلال أسابيع قليلة. وبما أن الصراع الأساسي لم يُحسم بعد ولا تزال المفاوضات هشة، نعتقد أن أي تصعيد مفاجئ قد يطلق موجة صعود سريعة باتجاه مستوى 4,116 دولاراً مجدداً.
وبالنسبة لمتداولي المشتقات خلال الأسابيع المقبلة، نوصي بمراقبة مستويات المقاومة القريبة بين 4,061 و4,073 دولاراً. ومع تحوم مؤشرات فنية مثل مؤشر القوة النسبية قرب 44، فإن الزخم على المدى القصير لا يزال يميل بشكل طفيف لصالح البائعين. ونقترح استخدام خيارات الشراء (Call) قرب المستوى النفسي الرئيسي عند 4,000 دولار لاقتناص أي قفزات محتملة مدفوعة بالبحث عن الملاذ الآمن، مع الحد من مخاطر الهبوط.
وإذا كسر الذهب دون القاع الشهري الحرج عند 3,941 دولاراً، فينبغي الاستعداد لمرحلة تصحيح أعمق. وخلال تصحيح السوق في أواخر 2024، تراجع الذهب بنحو 6% من ذروته قبل أن تعود شهية الشراء القوية لرفع السوق. وعليه، ننصح بالإبقاء على أوامر وقف الخسارة قريبة في أي رهانات صعودية لحماية رأس المال المتداول من هبوط أعمق نحو متوسطات الحركة الأطول أجلاً.
ابدأ التداول الآن — انقر هنا لفتح حسابك الحقيقي في VT Markets.
