EUR/USD يواصل التحرك في نطاق ضيق وسط قرار الفيدرالي ومخاطر جيوسياسية
استقر زوج اليورو/الدولار (EUR/USD) دون تغييرات تُذكر يوم الثلاثاء، مع إحجام الأسواق عن اتخاذ مراكز جديدة قبل قرار مجلس الاحتياطي الفيدرالي المقرر يوم الأربعاء، وقبيل صدور بيانات الناتج المحلي الإجمالي والتضخم في الولايات المتحدة ومنطقة اليورو لاحقاً هذا الأسبوع. وتداول الزوج قرب 1.1370 بعد أن لامس 1.1353، وهو أدنى مستوى له منذ 26 يونيو. ومن المتوقع أن يظل نطاق سعر الفائدة على الأموال الفيدرالية عند 3.50%–3.75%، رغم أن أداة CME FedWatch تشير إلى احتمال بنحو 30% لرفع بمقدار 25 نقطة أساس. وفي المقابل، استقر مؤشر الدولار الأميركي (DXY) قرب 101.50، بالقرب من أعلى مستوى في شهر، مدعوماً بتوقعات الفائدة واستمرار المخاطر الجيوسياسية.
وبقيت التوترات بين الولايات المتحدة وإيران في دائرة الاهتمام بعد تصريحات للرئيس الأميركي دونالد ترامب، ومقترح عُماني منفصل لإيران بشأن الإدارة المشتركة لمضيق هرمز عبر «رسوم طوعية». وعلى صعيد البيانات، تراجع متوسط أربعة أسابيع لمؤشر التغير في التوظيف وفق ADP إلى 15 ألفاً من 16.25 ألفاً. وتتضمن الأجندة قراءة أولية للناتج المحلي الإجمالي للربع الثاني في الولايات المتحدة ومنطقة اليورو يوم الخميس، إلى جانب تضخم نفقات الاستهلاك الشخصي الأميركية (PCE)، يليها التضخم الأولي لمنطقة اليورو لشهر يوليو يوم الجمعة. وفي سياق منفصل، أفاد «سكوشيابنك» بأن اليورو انخفض 0.1% مقابل الدولار وواصل الانجراف نحو أدنى مستوياته خلال شهر في نطاق منتصف 1.13، مشيراً إلى تراجع توقعات أسعار الفائدة لدى البنك المركزي الأوروبي منذ قرار الأسبوع الماضي.
استراتيجية تداول EUR/USD وتوقعات التقلبات
نوصي متداولي المشتقات بتجنب اتخاذ رهانات اتجاهية كبيرة على زوج اليورو/الدولار خلال الأيام القليلة المقبلة، إذ يواصل السوق التماسك قرب 1.1370. ومع قرار الفيدرالي يوم الأربعاء وصدور بيانات الناتج المحلي الإجمالي المهمة يوم الخميس، نتوقع حدوث اختراق مفاجئ لهذا النطاق الضيق. تاريخياً، تميل التقلبات الضمنية لخيارات EUR/USD إلى الارتفاع بنسبة تتراوح بين 15% و20% خلال الـ48 ساعة التي تسبق مثل هذه الأحداث الماكروية ذات الأثر المزدوج.
ونظراً لتسعير السوق لاحتمال 30% لرفع مفاجئ بمقدار 25 نقطة أساس، نرى أن شراء استراتيجيات «سترادل» أو «سترنغل» قصيرة الأجل يعد وسيلة مناسبة لاقتناص التقلبات. وإذا أبقى الفيدرالي الفائدة عند 3.50%–3.75% لكنه أشار إلى مخاطر تضخمية قادمة من النفط، فقد يدفع الدولار الأميركي اليورو سريعاً إلى ما دون مستوى الدعم الأخير عند 1.1353. في المقابل، فإن تثبيتاً مائلاً للتيسير بشكل واضح قد يحفّز موجة ارتداد نحو نطاق 1.1450.
تأثير الجغرافيا السياسية وتوقعات السياسة في منطقة اليورو
ينبغي أيضاً مراقبة تصاعد التوترات الأميركية-الإيرانية بشأن مضيق هرمز، الذي يمر عبره نحو 20% من سوائل البترول العالمية. وأي اضطراب مفاجئ هناك قد يرفع أسعار النفط الخام بشكل حاد، ما قد يزيد ضغوط التضخم ويُبقي مؤشر الدولار الأميركي قوياً قرب مستواه الحالي عند 101.50. وينبغي للمتداولين استخدام خيارات شراء خارج نطاق السعر (out-of-the-money) على الدولار أو خيارات بيع على اليورو للتحوط من هذه السيناريوهات الجيوسياسية غير المتوقعة.
إضافة إلى ذلك، تتراجع توقعات الفائدة في منطقة اليورو، إذ تقلص الأسواق رهانات تشديد البنك المركزي الأوروبي بعد اجتماعات السياسة الأخيرة. وتشير هذه الخلفية الأساسية الضعيفة إلى أن أي ارتدادات صعودية في EUR/USD قد تواجه مقاومة قوية. ونقترح وضع أوامر وقف خسارة ضيقة على مراكز العقود الآجلة والتركيز على استراتيجيات الخيارات القائمة على التقلبات للتعامل مع الجلسات المقبلة المثقلة بالبيانات.
ابدأ التداول الآن — انقر هنا لفتح حسابك الحقيقي في VT Markets.
