قال الرئيس الأميركي دونالد ترامب إن إيران لم يعد بإمكانها خرق الاتفاقات، مشيراً في الوقت نفسه إلى أنه يريد تجنّب توجيه ضربات إلى بنى تحتية حيوية مثل محطات الكهرباء والجسور. وفي حديثه إلى شبكة «فوكس نيوز»، وصف موقع «جبل بيكاكس»، وهو موقع نووي إيراني تحت الأرض، بأنه «ليس مشكلة كبيرة»، مضيفاً أن الولايات المتحدة باتت الآن في «موقف قوي جداً» مع إيران.
وساهمت هذه التصريحات في تهدئة مخاوف الأسواق من تصعيد فوري في الشرق الأوسط، إذ أشارت واشنطن إلى تفضيلها حصر نطاق أي مواجهة محتملة مع الإبقاء على الضغط الدبلوماسي على طهران. وفي أسواق العملات، تراجع الدولار الأميركي عقب المقابلة، حيث تخلّى مؤشر الدولار (DXY) عن مكاسبه السابقة ليتداول دون تغيير يُذكر قرب 101.53 وقت كتابة التقرير، فيما انخفض خام غرب تكساس الوسيط (WTI) بنسبة 1.24% إلى نحو 80.20 دولاراً وقت النشر.
التوقعات لمشتقات الطاقة وتقلبات النفط
مع انحسار التوترات الجيوسياسية في الشرق الأوسط، نعتقد أن متداولي مشتقات الطاقة ينبغي أن يستعدوا لمزيد من التراجع في علاوة المخاطر على النفط. وبما أن خام غرب تكساس الوسيط (WTI) انخفض إلى 80.20 دولاراً، فهناك مبرر قوي لشراء خيارات البيع (Put Options) أو بناء مراكز بيع على العقود الآجلة، مع تراجع التهديد الفوري للبنية التحتية الإقليمية. وتُظهر البيانات التاريخية أنه عندما تتراجع مخاوف التصعيد العسكري، غالباً ما تفقد أسعار النفط علاوة تتراوح بين 5 و10 دولارات، ما قد يدفع خام غرب تكساس نحو منتصف نطاق 70 دولاراً خلال الأسابيع المقبلة.
كما ينبغي السعي للاستفادة من تراجع التقلبات الضمنية عبر مشتقات الطاقة. إذ يشير انحسار المخاوف إلى أن مؤشر تقلبات النفط الخام لدى بورصة شيكاغو للخيارات (OVX) مرجح للعودة إلى متوسطه التاريخي بعد موجة الارتفاع الأخيرة المصاحبة لتفادي المخاطر. ويمكن للمتداولين تنفيذ استراتيجيات بيع التقلبات، مثل بيع «آيرون كوندور» أو فروق الشراء خارج نطاق السعر (Out-of-the-money call spreads) على النفط الخام، لاقتناص تآكل العلاوة بسرعة.
استراتيجيات أسواق العملات وإدارة المخاطر
في أسواق العملات، يشير تراجع مؤشر الدولار الأميركي (DXY) إلى 101.53 إلى تحول نحو بيئة أكثر ميلاً للإقبال على المخاطر. ونوصي بتداول مشتقات تُفضّل العملات الرئيسية مثل اليورو أو الين الياباني مقابل الدولار، مع اختبار المؤشر لمستوى الدعم المحوري عند 101.00. تاريخياً، يؤدي استقرار الدولار أو تراجعه في ظل التهدئة الدبلوماسية إلى دعم أصول الأسواق الناشئة، ما يجعل مقايضات العملات ذات التوجه الصعودي خياراً جذاباً.
ورغم الارتياح الحالي، يجب توخي الحذر مع استمرار الإدارة الأميركية في تبنّي موقف صارم حيال التزام إيران بالاتفاقات. فأي تحوّل مفاجئ في الخطاب الدبلوماسي قد يعكس هذه الاتجاهات السوقية بسرعة، لذا يُعد وضع أوامر وقف خسارة ضيقة على مراكز بيع النفط أمراً أساسياً. كما ينبغي تخصيص جزء صغير من المحفظة لخيارات شراء طويلة الأجل ومنخفضة التكلفة على ملاذات آمنة كأداة تحوط ضد أي انعطافات جيوسياسية غير متوقعة.
ابدأ التداول الآن — انقر هنا لفتح حسابك الحقيقي في VT Markets.
