انخفاض أسعار الخام يدعم مؤشر الدولار ليصبح أكثر تماسكاً، إذ يتداول على ارتفاع مع مجال للتحرك نحو 102. ويُوصف اليورو بأنه هشّ دون 1.1400، مع مخاطر باتجاه 1.1300، ما يمهّد لانخفاض زوج اليورو/الروبية الهندية (EURINR) نحو 107.50-108.50 إذا بقي دون 109. وفي أماكن أخرى، يُشار إلى زوج الدولار/الين (USDJPY) على أنه صاعد باتجاه 164.50-165، بينما يُتوقع أن يواصل زوج اليورو/الين (EURJPY) الارتفاع إلى 187/188 فوق 186؛ وقد يتراجع زوج الدولار/اليوان (USDCNY) إلى 6.75 طالما بقي دون 6.7850. يقترب الدولار الأسترالي من دعم عند 0.6960، وللجنيه الإسترليني دعم قرب 1.3250 قبل تحرك محتمل نحو 1.34، كما بلغ زوج الدولار/الروبية الهندية (USDINR) مستوى 95.85 مع مزيد من الهبوط إلى 95.50/25 إذا استمر الضعف.
تُعرض أسعار الفائدة على أنها أدنى لكنها مستقرة في الولايات المتحدة، مع قدرة عوائد سندات الخزانة على اختبار مستويات الدعم قبل استئناف اتجاه صاعد أوسع، فيما يظل قرار الاحتياطي الفيدرالي غداً تحت المتابعة. تراجعت العوائد الألمانية مع هامش هبوط محدود، ومن المتوقع أن يحافظ الدعم على الاتجاه الصاعد، كما انخفض عائد السندات الحكومية الهندية لأجل 10 سنوات بشكل حاد مع مجال لمزيد من التراجع. الأسهم مختلطة: يُنظر إلى داو ضمن نطاق 52,000-53,000 فوق 52,000؛ ويحتاج مؤشر داكس إلى اختراق 25,500 للوصول إلى 26,000 وإلا فالمستهدف 25,000؛ ويستهدف نيفتي 24,100-24,150؛ وتشير نيكاي إلى 60,000 أو أقل؛ وتتعرض شنغهاي لمخاطر 3,750-3,700 دون 3,900. في السلع، تُتوقع تحركات خام برنت وغرب تكساس نحو 80 و75 دولاراً، والذهب عند 4,000-4,200 دولار، والفضة عند 55-65 دولاراً مع دعم عند 55، والنحاس فوق 6.30 باتجاه 6.50، والغاز الطبيعي هبوطاً إلى 2.70-2.65 دولار بعد كسر نطاقه السابق.
استراتيجيات تداول العملات وأسعار الفائدة
مع دفع مؤشر الدولار الأميركي باتجاه 102، نوصي متداولي المشتقات بشراء عقود خيار البيع (Put) على اليورو، إذ يبدو زوج اليورو/الدولار (EURUSD) مهيأً للهبوط دون 1.1400 باتجاه 1.1300. هذا الزخم الهابط يتعرض لضغوط قوية بفعل تراجع أسعار الخام، والذي يعزز تاريخياً قوة الدولار. وللتعرض الإقليمي، فإن بيع عقود EURINR الآجلة على المكشوف دون 109 يوفر صفقة مرتفعة الاحتمال تستهدف نطاق 107.50-108.50.
ينبغي أن نتموضع لاحتمال استمرار ضعف الين عبر شراء عقود خيار الشراء (Call) على USDJPY مستهدفين 164.50 إلى 165.00، خصوصاً أن تحديثات سياسة بنك اليابان الأخيرة لم تنجح في دعم العملة. وفي الوقت نفسه، يمكننا النظر في بناء مراكز شراء على الجنيه الإسترليني قرب مستوى الدعم 1.3250 باستخدام استراتيجيات فروق خيار الشراء الصاعدة (Bull Call Spreads)، ترقباً لارتداد نحو 1.3400.
أفكار مشتقات السلع والأسهم
في قطاع الطاقة، ننصح ببيع عقود برنت وغرب تكساس الآجلة على المكشوف أو شراء عقود خيار البيع، إذ تدفع تهدئة التوترات الجيوسياسية الأسعار للهبوط نحو 80 و75 دولاراً على التوالي. وتشير أحدث بيانات الإمدادات العالمية إلى فائض متزايد في السوق، بما يتسق مع هذا الانكسار الفني. إضافة إلى ذلك، كسر الغاز الطبيعي نطاق التماسك السابق، ما يجعله مرشحاً قوياً لمراكز بيع تستهدف 2.70 إلى 2.65 دولار.
بالنسبة لمشتقات الأسهم، نرى فرصاً متباينة: شراء عقود خيار الشراء على مؤشر نيفتي مستهدفين 24,150، بالتوازي مع شراء عقود خيار البيع على نيكاي مع تراجعه نحو 60,000. أما مؤشر داو جونز، الذي لا يزال مستقراً بين 52,000 و53,000، فنوصي باستخدام استراتيجيات «الكوندور الحديدي» (Iron Condor) للاستفادة من تآكل العلاوة.
المعادن النفيسة محصورة حالياً ضمن نطاقات ضيقة، ما يعني أننا ينبغي أن نبيع استراتيجيات «السترنغل» خارج نطاق السعر (Out-of-the-Money Strangles) على الذهب بين 4,000 و4,200 دولار، وعلى الفضة بين 55 و65 دولاراً لتحصيل العلاوة. أما النحاس فيُظهر زخماً صاعداً قوياً فوق 6.30 دولار، ما يجعل من المناسب فتح مراكز عبر عقود خيار الشراء طويلة الأجل نسبياً مستهدفة 6.50 دولار.
ابدأ التداول الآن — انقر هنا لفتح حسابك الحقيقي في VT Markets.
