استعاد زوج AUD/USD خسائره السابقة وارتفع بشكل طفيف إلى نحو 0.6990 خلال التداولات الآسيوية يوم الثلاثاء، فيما تنتظر الأسواق تعليقات محافظ بنك الاحتياطي الأسترالي ميشيل بولوك. ولا تزال الحذرية قائمة مع استمرار المخاوف بشأن تضخم لزج قبيل صدور تقارير أسعار المستهلكين في أستراليا لشهر يونيو والربع الثاني يوم الأربعاء، والتي يُتوقع أن تشكّل توقعات الأسواق بشأن إعدادات السياسة النقدية المحلية.
قد يواجه الزوج صعوبة إذا حافظ الدولار الأميركي على قوته مع تموضع الأسواق قبيل قرار الاحتياطي الفيدرالي يوم الأربعاء. وتُسعّر أداة CME FedWatch احتمالاً يقارب 38% لرفع الفائدة في يوليو، وهو مستوى من عدم اليقين يُعد مرتفعاً في هذا التوقيت القريب من الاجتماع، في حين تبلغ احتمالات رفع لا يقل عن 25 نقطة أساس في سبتمبر نحو 81.4%. كما دخلت الجيوسياسة ضمن التسعير: إذ قال الرئيس دونالد ترامب إن الولايات المتحدة تجري «محادثات جيدة» مع إيران، حتى مع قيام واشنطن بوقف حملة ضربات استمرت 13 ليلة خلال عطلة نهاية الأسبوع، ما أسفر عن ثلاثة أيام دون هجمات؛ في المقابل، قالت وزارة الخارجية الإيرانية إنه لا توجد محادثات مباشرة مع الولايات المتحدة وأن حوارها النشط الوحيد هو مع عُمان بشأن مستقبل المضيق. وقد ضغطت هذه التطورات على أسعار النفط، ما خفف مخاوف التضخم والسياسة النقدية.
استراتيجيات التقلب للمتداولين وسط قرارات البنوك المركزية وبيانات التضخم
ننصح متداولي المشتقات بالاستعداد لتقلبات كبيرة في زوج AUD/USD خلال الأسابيع المقبلة مع تزامن قرارات محورية للبنوك المركزية وبيانات التضخم. ومع تداول سعر الصرف بالقرب من 0.6990، نقترح شراء استراتيجيات «سترادل» قصيرة الأجل للاستفادة من تحركات سعرية حادة في الاتجاهين. وتُعد هذه الاستراتيجية فعّالة جداً عندما ترتفع حالة عدم اليقين في السوق، خصوصاً مع صدور مؤشر أسعار المستهلكين الأسترالي للربع الثاني واجتماع السياسة للاحتياطي الفيدرالي كلاهما غداً.
يُظهر تحليلنا للبيانات التاريخية لبنك الاحتياطي الأسترالي أنه عندما ينحرف التضخم الفصلي بنسبة 0.2% فقط عن توقعات السوق، يتحرك الدولار الأسترالي عادة بأكثر من 80 نقطة (بيب) خلال ساعات. وبالنظر إلى أن التضخم المحلي لا يزال مرتفعاً بعناد، فإن قراءة قوية غداً قد تدفع المحافظ ميشيل بولوك إلى الإشارة لمزيد من التشديد. ونوصي باستخدام خيارات شراء خارج نطاق السعر (Out-of-the-money) على الدولار الأسترالي كأداة رافعة منخفضة التكلفة في حال جاءت مفاجأة التضخم صعودية.
مخاطر السياسة الأميركية وديناميكيات مدفوعة بالسلع
على الجانب الآخر من الزوج، يشهد الدولار الأميركي ديناميكيات تسعير غير معتادة، إذ تشير أداة CME FedWatch إلى احتمال مرتفع على نحو استثنائي يبلغ 38% لرفع فوري لسعر الفائدة هذا الأسبوع. ويمثل ذلك أعلى مستوى لعدم اليقين بشأن السياسة قبيل الاجتماع رصدناه خلال سنوات، لا سيما مع تمركز توقعات رفع سبتمبر عند 81.4%. وللتحوط من تشديد مفاجئ من قبل الرئيس جيروم باول لتعزيز مصداقيته في مكافحة التضخم، نُفضّل شراء خيارات بيع (Put) على زوج AUD/USD.
إضافة إلى ذلك، أدى انحسار التوترات في الشرق الأوسط إلى دفع أسعار النفط العالمية للهبوط، مع تراجع خام برنت مؤخراً باتجاه مستوى 75 دولاراً للبرميل. وبينما تسهم كلفة الطاقة الأقل عادة في تهدئة التضخم العالمي، فإنها تضغط أيضاً على العملات المرتبطة بالسلع مثل الدولار الأسترالي. ونرى أن على متداولي السلع مراقبة هذه الديناميكيات في أسواق الطاقة عن كثب، إذ إن أي تراجع إضافي في أسعار النفط سيحد على الأرجح من مكاسب الدولار الأسترالي ويدعم رهانات المشتقات على الهبوط.
ابدأ التداول الآن — انقر هنا لفتح حسابك الحقيقي في VT Markets.
