تم تداول الذهب عند 4,082 دولاراً بعد افتتاح الأسبوع بفجوة صعودية، لكنه واجه صعوبة في اكتساب زخم يتجاوز مستوى 4,100 دولار. وخلال ساعات التداول الآسيوية، لامس 4,116.20 دولاراً، مدعوماً بوقفٍ مؤقت للضربات بين إيران والولايات المتحدة، في وقتٍ تراجعت فيه أسعار النفط وضعف الدولار الأميركي. ومع ذلك، ظلّت حركة الشحن عبر مضيق هرمز مقيدة، ولم يلتزم أي طرف بوقف ممتد أو محادثات، ما أبقى الملف الجيوسياسي دون حل. لاحقاً تراجعت الأسعار لكنها حافظت على مكاسب أسبوعية، لتستقر قرب 4,080 دولاراً حتى فترة بعد الظهر في الولايات المتحدة.
ارتفعت طلبيات السلع المعمرة الأميركية لشهر يونيو بنسبة 0.3% على أساس شهري، دون توقعات بلغت 1.6%، لكنها تحسنت مقارنة بالقراءة السابقة البالغة -4%. يحمل الأسبوع المقبل مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي (PCE) في الولايات المتحدة إلى جانب عدة قرارات للفائدة، مع ترقب قرار الاحتياطي الفيدرالي يوم الأربعاء، وكذلك بنك إنجلترا والبنك الوطني السويسري وبنك اليابان. فنياً، تبدو النظرة على إطار الأربع ساعات محايدة: يحافظ XAU/USD على التداول فوق المتوسطين المتحركين البسيطين لـ20 و100 فترة عند 4,078 و4,074 دولاراً، لكنه يظل محدوداً تحت المتوسط المتحرك البسيط لـ200 فترة عند 4,109.90 دولاراً، مع مؤشر RSI أعلى بقليل من 50. وعلى الرسم البياني اليومي، يستقر السعر فوق المتوسط المتحرك لـ20 يوماً عند 4,071.88 دولاراً، بينما يتجمع المتوسطان لـ100 و200 يوم حول 4,470–4,494 دولاراً؛ ويقترب RSI من 48، مع دعم عند 4,070 ثم 4,050 و4,000 دولار.
استراتيجيات الخيارات ومخاطر التقلبات
نوصي متداولي المشتقات بالتركيز على استراتيجيات النطاقات مثل «كوندور الحديد» أو «السترادل القصير» خلال الأسابيع المقبلة مع تماسك الذهب بين 4,050 و4,100 دولار. ومع تحرك XAU/USD حالياً قرب 4,082 دولاراً وعجزه عن اختراق قمة 4,116 الأخيرة، يبدو بيع علاوة الخيارات (Options Premium) خياراً مناسباً. وغالباً ما يسبق هذا التحرك العرضي إعلانات البنوك المركزية الكبرى، والتي يُرجّح بدرجة عالية أن تُحدث تقلبات مفاجئة قريباً.
ويتعين الاستعداد لمخاطر اختراقات حادة، إذ يصدر هذا الأسبوع كل من الاحتياطي الفيدرالي وبنك إنجلترا وبنك اليابان قرارات أسعار الفائدة بالتزامن مع بيانات تضخم PCE الأميركية المحورية. تاريخياً، قد تتذبذب أسعار الذهب بنسبة 2% إلى 3% في الأيام التي تلي قرارات الفيدرالي الكبرى، خصوصاً عندما تنحرف مؤشرات التضخم عن توقعات الأسواق. وعلى المتداولين النظر في شراء سترادل منخفض التكلفة خارج نطاق التنفيذ (Out-of-the-money) للاستفادة من اختراق مفاجئ فوق مقاومة 4,110 دولارات أو دون دعم 4,050 دولاراً.
التوقعات متوسطة الأجل وتموضع العقود الآجلة
تستند نظرتنا الإيجابية على المدى المتوسط إلى قوة طلب البنوك المركزية، إذ تظل مشتريات الذهب من القطاع الرسمي العالمي قرب مستويات تاريخية مرتفعة تتجاوز 1,000 طن سنوياً وفقاً لمجلس الذهب العالمي. ويشكّل هذا الشراء المؤسسي الضخم شبكة أمان قوية، ما يجعل بيع خيارات البيع (Put) على الهبوط قرب مستوى 4,000 دولار صفقة جاذبة من حيث توازن المخاطر والعائد. علاوة على ذلك، تُظهر البيانات التاريخية أنه عندما يتماسك الذهب مباشرة تحت مستوى نفسي رئيسي، فإن الاختراق اللاحق غالباً ما يطلق موجة صعود سريعة بنحو 5%.
وبالنسبة لمتداولي العقود الآجلة وعقود الفروقات (CFD)، ننصح بوضع أوامر وقف خسارة ضيقة أسفل دعم المتوسط المتحرك اليومي عند 4,070 دولاراً. وقد يفتح الكسر دون هذا المستوى الطريق سريعاً إلى 4,050 دولاراً، حيث يُرجّح أن يعود المشترون الفعليون إلى السوق. وفي المقابل، يُفضّل انتظار إغلاق يومي فوق المتوسط المتحرك لـ200 فترة عند 4,110 دولارات قبل الدخول في مراكز شراء كبيرة.
ابدأ التداول الآن — انقر هنا لفتح حسابك الحقيقي في VT Markets.
