تراجع الجنيه الإسترليني بنسبة 0.13% مقابل دولار أميركي مستقر، مع تحوّل شهية المخاطرة إلى وضع دفاعي عقب تقارير تفيد بأن مجموعة صينية مدعومة من الدولة تنتج آلات تصنيع الرقائق، ما أدى إلى موجة بيع في سهم «إيه إس إم إل» (ASML). وجرى تداول زوج الجنيه/الدولار عند 1.3305 بعد أن لامس 1.3363، فيما تأثر المزاج العام أيضاً بتراجع أسعار النفط عقب توقف الهجمات الأميركية على إيران خلال عطلة نهاية الأسبوع. وقال الرئيس دونالد ترامب إن مزيداً من العمل العسكري سيلي إذا فشلت المحادثات بين واشنطن وطهران، واصفاً أي ضربات بأنها «قوية جداً».
وأظهرت بيانات أميركية أن طلبيات السلع المعمرة لشهر يونيو تحولت إلى نمو 0.3% على أساس شهري من -4%، غير أن القراءة جاءت دون التوقعات التي كانت تشير إلى ارتفاع بنسبة 1.6%. وتتجه الأنظار إلى اجتماع الاحتياطي الفيدرالي، حيث يُتوقع تثبيت الفائدة، مع احتمال عدم التغيير عند 60% واحتمال رفع بمقدار 25 نقطة أساس بنحو 40%، وفقاً لـ «برايم ترمينال». ولم تصدر بيانات من المملكة المتحدة، فيما تستعد الأسواق أيضاً لاجتماع بنك إنجلترا، مع ترجيح بقاء السياسة عند 3.75% رغم قفزة أسعار النفط في يوليو؛ وظل زوج الجنيه/الدولار دون نطاق متوسطات متحركة قرب 1.3367، مع تموضع مؤشر القوة النسبية RSI (14) حول 43 وتحديد دعم قرب 1.3159.
التوقعات الفنية وتداعيات التداول على المدى القصير
نعتقد أن متداولي المشتقات ينبغي أن يستعدوا لاستمرار الضغط الهبوطي على زوج الجنيه/الدولار، إذ تشير المؤشرات الفنية إلى زخم هبوطي ممتد. ومع تداول الزوج قرب 1.3304 وبقائه دون تجمع المتوسطات المتحركة البسيطة الرئيسي عند 1.3367، فإن المسار الأقل مقاومة يميل إلى الهبوط. تاريخياً، عندما يتحرك مؤشر القوة النسبية (RSI) في نطاق أوائل الأربعينيات دون دخول منطقة التشبع البيعي، فإن ذلك يشير إلى وجود مجال لمزيد من التراجع باتجاه مستوى الدعم 1.3159.
وبالنظر إلى قرارات السياسة المرتقبة لكل من الاحتياطي الفيدرالي وبنك إنجلترا، نتوقع ارتفاعاً حاداً في التقلبات الضمنية قصيرة الأجل. وتُظهر تسعيرات السوق الحالية احتمالاً بنسبة 40% لرفع مفاجئ من الفيدرالي، في حين يُتوقع على نطاق واسع أن يبقي بنك إنجلترا سعر الفائدة ثابتاً عند 3.75%. ويمكن للمتداولين الاستفادة من هذا التباين في السياسة واحتمالات سوء التسعير في السوق عبر شراء استرادل (Straddles) قصيرة الأجل لاقتناص اختراق الحركة المتوقع.
المخاطر الكلية واستراتيجيات الخيارات
يسود مزاج العزوف عن المخاطرة على نطاق أوسع، مدفوعاً بمخاوف سلسلة توريد أشباه الموصلات والتفاوض المتوتر بين واشنطن وطهران، ما يصب بقوة في مصلحة الدولار الأميركي كملاذ آمن. وخلال موجات بيع مماثلة تقودها أسهم التكنولوجيا، مثل تصحيح قطاع الرقائق العالمي في الربع الثالث من 2024، تعزز الدولار سريعاً مقابل العملات الأوروبية. وللتحوط من هذه الضغوط الاقتصادية الكلية، نوصي باستخدام استراتيجية «فروق شراء خيارات البيع الهابطة» (Bear Put Spreads) مع مستوى تنفيذ مستهدف قرب 1.3160 للحد من مخاطر الهبوط مع الإبقاء على تكاليف العلاوة منخفضة.
ابدأ التداول الآن — انقر هنا لفتح حسابك الحقيقي في VT Markets.
