واصل الدولار الكندي تمديد خسائره للجلسة الثانية، حتى مع تراجع الدولار الأميركي الملاذ الآمن في تحرّك تقبّل للمخاطر عقب هدنة بين الولايات المتحدة وإيران. وتداول زوج الدولار الأميركي/الدولار الكندي (USD/CAD) دون أعلى مستوياته في أسبوعين بقليل عند 1.1411، إذ طغى ضغط هبوط أسعار النفط على الضعف الأوسع في “العملة الخضراء”. وكان الدولار الكندي الأسوأ أداءً بين العملات الرئيسية يوم الاثنين، في وقت أبقت فيه موجة الارتداد في الأسواق العالمية الدولار الأميركي تحت ضغط أمام معظم نظرائه.
افتتح النفط الخام على تراجع مع ميل المتعاملين إلى مسار دبلوماسي قد يعيد انسيابية أكبر لحركة شحنات النفط. وتراجع خام برنت بأكثر من 10 دولارات عن قمم الأسبوع الماضي إلى نحو 85.00 دولاراً، فيما انعكس خام غرب تكساس الوسيط (WTI) بالتوازي إلى 82.00 دولاراً، ما قوضّ عملة ترتبط ارتباطاً وثيقاً بصادرات الطاقة. ومع محدودية البيانات المدرجة ليوم الاثنين، يتحوّل التركيز إلى اجتماع السياسة النقدية للاحتياطي الفدرالي يوم الخميس، حيث تُسعّر الأسواق احتمالاً يقارب 33% لرفع الفائدة، رغم أن التثبيت يبقى التوقع الأساسي؛ ومن المنتظر أن يوجّه كل من الإرشادات المستقبلية وتعليقات وورش في المؤتمر الصحفي مسار الدولار الأميركي على المدى القريب. وفي وقت لاحق، تصدر القراءة النهائية لتحديث Atlanta Fed GDPNow التي تتضمن بيانات طلبيات السلع المعمرة لشهر يونيو.
تقلبات USD/CAD واستراتيجيات تداول الخيارات
نقترح على متداولي المشتقات الاستعداد لارتفاع التقلبات في زوج USD/CAD عبر التركيز على استراتيجيات الخيارات قصيرة الأجل. ومع تمركز سعر الصرف قرب 1.1411، قد يتيح شراء استراتيجيات “السترادل” أو “السترنغل” قصيرة الاستحقاق الاستفادة من تحركات حادة في أي من الاتجاهين. تاريخياً، عندما تشهد أسعار النفط هبوطاً من خانتين خلال أسبوع، يتعرض الدولار الكندي لضغوط هبوطية ممتدة تدوم عادة بين خمسة عشر وعشرين يوماً.
وللتحوط من مزيد من التراجع في الدولار الكندي، نوصي بشراء خيارات شراء (Call) على USD/CAD عند أسعار تنفيذ أعلى قليلاً من 1.1450. وبما أن كندا تعتمد على النفط بنحو 20% من إجمالي إيرادات صادراتها، فإن الهبوط المفاجئ لخام برنت إلى 85.00 دولاراً وWTI إلى 82.00 دولاراً يضر بقوة بتوقعات “اللوني”. ويجعل هذا الضعف السلعي، إلى جانب احتمال 33% لرفع الفائدة من الاحتياطي الفدرالي الأميركي يوم الخميس، خيارات البيع على الدولار الكندي (CAD Puts) لأغراض الحماية جذابة للغاية في الوقت الراهن.
فرص في عقود النفط الآجلة وإعدادات اختراق الدولار الأميركي
ينبغي أيضاً النظر في تداول خيارات عقود النفط الخام الآجلة للاستفادة من الهبوط الأخير البالغ 10 دولارات. وغالباً ما تقفز التقلبات الضمنية في أسواق الطاقة بعد تحولات جيوسياسية مفاجئة، مثل الهدنة الأخيرة، ما يرفع علاوات الخيارات. ويمكننا كتابة خيارات بيع (Put) خارج نطاق السعر (Out-of-the-Money) على WTI قرب مستوى الدعم 78.00 دولاراً لتحصيل العلاوة، مع الرهان على استقرار الأسعار بعد موجة البيع الارتياحية الأولية.
وأخيراً، يجب مراقبة بيانات الناتج المحلي الإجمالي الأميركي المرتقبة وبيان السياسة النقدية للاحتياطي الفدرالي يوم الخميس عن كثب. وإذا أبقى الفدرالي على نبرة متشددة فيما ظلت مؤشرات نمو الولايات المتحدة قوية، فمن المرجح أن يقفز الدولار الأميركي دافعاً USD/CAD لتجاوز قممه الحالية خلال أسبوعين. وينبغي للمتداولين النظر في استخدام “فروق مكالمات صعودية” (Bull Call Spreads) برافعة على الدولار الأميركي للحد من المخاطر مع التموضع لاختراق محتمل.
ابدأ التداول الآن — انقر هنا لفتح حسابك الحقيقي في VT Markets.
