انخفاضٌ يقارب 10 دولارات للبرميل في النفط الخام، مع تراجع برنت من فوق 100 دولار إلى قرابة 90 دولاراً، تزامن مع استقرار مؤشر الدولار قرب 101. ويُنظر إلى المؤشر على أنه يتذبذب بين 101.50 و100.70، في حين يُتوقع أن يميل زوج اليورو/الدولار للصعود تدريجياً نحو 1.1450-1.1500 ما دام يحافظ على التداول فوق 1.1370/1.14. وقد يتراجع الدولار/الين أولاً إلى 162.70 قبل صعود تدريجي مجدداً باتجاه 165، بينما يمتلك الجنيه الإسترليني/الدولار مجالاً للتحرك إلى 1.34-1.35 بشرط صمود 1.33. ويُنظر إلى اليورو/الروبية الهندية ضمن نطاق 109.5-110.50، والدولار/اليوان الصيني ضمن 6.75-6.7850، فيما قد يهبط الدولار/الروبية الهندية إلى 96.20-96.00 طالما بقي دون 97-96.75.
تراجعت عوائد سندات الخزانة الأميركية بقوة بعد تجدد احتمالات محادثات سلام أميركية-إيرانية، ما ساعد على خفض أسعار النفط؛ وتُشير المؤشرات إلى مزيد من الهبوط باتجاه مستويات الدعم قبل احتمال ارتداد لاحق. وتراجعت العوائد الألمانية لكنها مرشحة لإيجاد دعم، بينما يتحرك عائد السندات الهندية لأجل 10 سنوات قرب 6.85% مع إمكانية اختبار مقاومة قبل استئناف اتجاه هابط. أما الأسهم فتُوصف بأنها تتحرك ضمن نطاقات: داو جونز عند 52,000-53,000 وداكس عند 24,700-25,500؛ ويُتوقع أن يصعد نيفتي نحو 24,000-24,100، بينما قد يتجه نيكي إلى 63,000 إذا ظل محصوراً دون 66,000، وقد يتراجع مؤشر شنغهاي إلى 3,750-3,700 ما دام دون 3,900. وفي السلع، يُراقَب برنت وWTI عند 85 و80 دولاراً، ويظل الذهب ضمن نطاق 4,000-4,200 دولار مع اعتبار 4,000 دولار دعماً، والفضة ضمن 55-65 دولاراً، والنحاس مدعوماً قرب 6.30 مع مجال إلى 6.50، والغاز الطبيعي بين 2.80 و3.00 دولار.
استراتيجيات مشتقات العملات والسلع
مع تراجع خام برنت نحو نطاق 90 دولاراً، نرى فرصة بارزة لمتداولي مشتقات اليورو/الدولار لاقتناص تمركز باتجاه صعود متدرج. نوصي بشراء خيارات الشراء (Call) على اليورو مستهدفة نطاق 1.1450 إلى 1.1500، مع الالتزام بوقف خسارة صارم أسفل مستوى الدعم 1.1370 مباشرة. وبالمثل، يمكن للمتداولين النظر في استراتيجيات «فروق شراء صاعدة» (Bull Call Spreads) على الجنيه لالتقاط صعود متوقع نحو 1.34 مع انحسار تقلبات سوق العملات.
لا يزال الين الياباني تحت ضغط، لكننا نتوقع هبوطاً وجيزاً في الدولار/الين إلى 162.70 قبل أن يستأنف مساره باتجاه 165. يمكن للمتداولين بيع خيارات بيع قصيرة الأجل (Puts) أو وضع أوامر شراء محددة قرب 162.70 للاستفادة من الارتداد المتوقع. وبالنسبة للدولار/الروبية الهندية، فإن انخفاض أسعار النفط يمثل متنفساً كبيراً للهند التي تستورد أكثر من 80% من احتياجاتها من الخام، ما يجعل مراكز البيع على عقود الدولار/الروبية الهندية الآجلة جذابة مع توجه الزوج نحو 96.00.
التطورات الجيوسياسية، بما في ذلك تجدد الآمال بإجراء محادثات دبلوماسية أميركية-إيرانية، تضغط فعلياً على علاوة المخاطر في قطاع الطاقة. نقترح على متداولي المشتقات شراء خيارات بيع (Put) على عقود برنت وWTI الآجلة، مستهدفين 85 و80 دولاراً على التوالي، قبل أن تستقر هذه المؤشرات في حركة عرضية. وفي المقابل، فإن ثبات الذهب فوق المستوى التاريخي 4,000 دولار يجعل استراتيجيات «الكوندور الحديدي» (Iron Condor) ملائمة للغاية لاقتناص العلاوة ضمن النطاق القائم بين 4,000 و4,200 دولار.
استراتيجيات مشتقات الدخل الثابت والأسهم
تهبط عوائد سندات الخزانة الأميركية بقوة مع تراجع أسعار النفط الذي يخفف توقعات التضخم العالمية، ما يخلق نقطة دخول تكتيكية لمشتقات الدخل الثابت. ننصح بتداول الجانب البيعي لعقود الخزانة الآجلة قرب مستويات الدعم الحالية قبل الاستعداد لارتداد لاحق في العوائد. وبالنسبة للسندات الألمانية (Bunds)، يظل الاتجاه الصاعد الأوسع قائماً رغم التراجعات الطفيفة، ما يشير إلى أن الانخفاضات تُعد فرص شراء مواتية لخيارات حساسة للعوائد.
في مشتقات الأسهم، نفضل استراتيجيات صعودية على مؤشر نيفتي الهندي، مثل «فروق شراء صاعدة»، لمواكبة التعافي نحو نطاق 24,000-24,100. في المقابل، ينبغي الإبقاء على ميل هبوطي تجاه مؤشر نيكي 225 عبر شراء خيارات بيع، طالما بقي المؤشر دون مستوى المقاومة المحوري عند 66,000. وبالنسبة لمؤشر شنغهاي المركب، فإن بيع خيارات الشراء أعلى 3,900 يتيح تحصيل العلاوة بينما يظل المؤشر عرضة لتراجع نحو 3,700.
ابدأ التداول الآن — انقر هنا لفتح حسابك الحقيقي في VT Markets.
