وسع زوج اليورو/الدولار (EUR/USD) فجوة صعودية متواضعة وعاد ليتداول فوق مستوى 1.1400 خلال تعاملات آسيا يوم الاثنين، مع تراجع الدولار الأميركي على خلفية تجدد الآمال بإمكانية التوصل إلى حل دبلوماسي ينهي الحرب الأميركية-الإيرانية التي تدخل شهرها الخامس. وكانت واشنطن قد علّقت حملتها الجوية في وقت متأخر من يوم الجمعة بعد 13 ليلة متتالية من الضربات على أهداف إيرانية، بينما علّقت طهران لاحقاً هجماتها الانتقامية ضد حلفاء الولايات المتحدة في الشرق الأوسط. وقد ضغط هذا التحول على الدولار كملاذ آمن وعزز شهية المخاطرة على نطاق أوسع.
كما أدى انحسار التصعيد إلى هبوط حاد في أسعار النفط الخام، ما خفف مخاوف التضخم وقلّص توقعات رفع أسعار الفائدة من جانب الاحتياطي الفيدرالي الأميركي. ونتيجة لذلك، ابتعد مؤشر الدولار (DXY) عن المنطقة القريبة من أعلى مستوياته الشهرية، والتي أُعيد اختبارها الأسبوع الماضي، مع بقاء المتداولين حذرين قبيل قرار السياسة النقدية للفيدرالي المقرر صدوره في ختام اجتماعه الممتد ليومين يوم الأربعاء. ومن المتوقع أيضاً أن يظل التركيز منصباً على تطورات الشرق الأوسط، إذ قد تغيّر الطلب القريب الأجل على الدولار وتدفع إلى تقلبات في EUR/USD.
استراتيجيات التقلبات قصيرة الأجل في زوج اليورو/الدولار
مع مراقبتنا اختراق زوج EUR/USD لمستوى 1.1400 اليوم، ننصح متداولي المشتقات بالتركيز على استراتيجيات التقلبات قصيرة الأجل. فقد أدى التوقف المفاجئ في الصراع الأميركي-الإيراني إلى سحب مؤشر الدولار الأميركي (DXY) هبوطاً من قمته الشهرية الأخيرة قرب 104.50. وللاستفادة من هذا التحول السريع في الزخم قبل قرار الاحتياطي الفيدرالي يوم الأربعاء، يمكن النظر في شراء استراتيجيات «السترادل» قصيرة الأجل لاقتناص تحركات حادة في أي من الاتجاهين.
ومع توقع واسع النطاق بأن تُبقي اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة (FOMC) أسعار الفائدة دون تغيير، نوصي بالتمركز لاحتمال تراجع التقلبات الضمنية مباشرة بعد الإعلان. تاريخياً، يميل التقلب الضمني لأسبوع واحد على زوج EUR/USD إلى الارتفاع بنسبة 15% إلى 20% قبيل اجتماعات الفيدرالي ذات الأهمية العالية، ثم ينهار بعد اتضاح مسار السياسة. ويمكن استغلال «انضغاط التقلبات» المعتاد عبر بيع العلاوة باستخدام استراتيجيات مثل «الكوندور الحديدي» أو فروق التقاويم (Calendar Spreads) بعد أن يستقر رد فعل السوق الأولي.
العوامل الكلية ونهج إدارة المخاطر
كما أن التراجع الحاد في أسعار النفط الخام، والذي انخفض أخيراً بأكثر من 5% ليعود باتجاه نطاق 75 دولاراً للبرميل، قد خفّف بشكل ملموس توقعات التضخم العالمية. وبما أن انخفاض تكاليف الطاقة يقلل الضغط الفوري على الفيدرالي لرفع الفائدة، فمن المرجح استمرار الضغوط الهبوطية على الدولار في الأجل القريب. ويمكن لمتداولي المشتقات التعبير عن هذا الرأي عبر شراء خيارات شراء خارج نطاق السعر (Out-of-the-Money Calls) على اليورو تستهدف مستوى 1.1550 خلال الأسبوعين المقبلين.
وفي الوقت ذاته، ينبغي الاستعداد لاحتمال مرتفع لانقسام داخل الفيدرالي، خصوصاً مع احتمالات تسجيل اعتراضات من صناع سياسة أكثر تشدداً مثل هاماك ولوغان. وغالباً ما تؤدي مثل هذه الخلافات الداخلية إلى انعكاسات مفاجئة داخل الجلسة قد تمحو سريعاً مراكز مفرطة الرافعة. ولحماية المحافظ من نبرة مفاجئة متشددة من رئيس المجلس وورش، ينبغي الإبقاء على أوامر وقف خسارة ضيقة لجميع مراكز السوق الفورية، مع ضبط الرافعة في مراكز الخيارات بشكل صارم.
ابدأ التداول الآن — انقر هنا لفتح حسابك الحقيقي في VT Markets.
