أظهرت بيانات إدارة معلومات الطاقة الأميركية للأسبوع المنتهي في 17 يوليو ارتفاع مخزونات النفط الخام بمقدار 2.011 مليون برميل. وكانت الأسواق تتوقع سحباً قدره 1.5 مليون برميل، لذا جاءت البيانات أعلى من التوقعات.
تشير الزيادة المفاجئة إلى توازن أقرب إلى الوفرة على المدى القريب مقارنة بالتقديرات لذلك الأسبوع المشمول بالتقرير. كما أنها تتعارض مع التشدد الضمني الذي كان سيشير إليه سحب بالحجم المتوقع.
توصيات سلبية لمتداولي المشتقات
نوصي متداولي المشتقات بالتحول إلى استراتيجيات سلبية (هبوطية) خلال الأسابيع المقبلة عقب الارتفاع المفاجئ في مخزونات النفط الخام. كان السوق يتوقع سحباً قدره 1.5 مليون برميل، لكن الزيادة الفعلية البالغة 2.011 مليون برميل تُظهر أن المعروض يتجاوز الطلب خلال ذروة موسم القيادة الصيفي. ومن المرجح أن يضغط هذا المفاجأة السلبية على خام غرب تكساس الوسيط (WTI)، الذي واجه مؤخراً صعوبة في الحفاظ على مستويات فوق 78 دولاراً للبرميل.
الاستراتيجيات ونظرة السوق
للاستفادة من هذا الزخم الهابط، نقترح شراء عقود خيار البيع (Put) قصيرة الأجل أو بناء استراتيجيات فروق بيع المكالمات (Bear Call Spreads) على عقود النفط الآجلة. عادةً ما يشهد يوليو سحوبات كبيرة من المخزونات مع تشغيل المصافي بأكثر من 92% من طاقتها لتلبية الطلب المرتبط بالسفر خلال العطلات. وتشير هذه الزيادة المفاجئة إلى أن الطلب المحلي على الوقود قد يكون يتراجع، أو أن معدلات تشغيل المصافي تتباطأ على نحو غير متوقع.
ينبغي أيضاً مراقبة مؤشر تقلبات النفط الخام (OVX) لاحتمال تسجيل قفزة مع إعادة تسعير السوق لهذا الفائض غير المتوقع في الإمدادات. وإذا أكدت بيانات الأسبوع المقبل هذا الاتجاه، نتوقع أن يختبر خام غرب تكساس الوسيط مستويات دعم رئيسية قرب 72 دولاراً للبرميل. ويتيح استخدام استراتيجيات خيارات ذات مخاطر محددة في الوقت الراهن التقاط جانب الهبوط مع حماية رأس المال من تأثير عناوين جيوسياسية مفاجئة.
ابدأ التداول الآن — انقر هنا لفتح حسابك الحقيقي في VT Markets.
