تداول زوج اليورو/الدولار (EUR/USD) قرب مستوى 1.1415 يوم الأربعاء، مرتفعاً بنسبة 0.15% خلال الجلسة، إلا أن الارتداد فقد زخمه بعدما فشل الزوج في اختراق 1.1420. وظلت التعاملات حذرة مع استمرار تصاعد التوترات في الشرق الأوسط في دعم الطلب على أصول الملاذ الآمن، ما حدّ من تراجع الدولار الأميركي. وجاءت أحدث موجة من العزوف عن المخاطرة عقب ضربات أميركية جديدة استهدفت مواقع إيرانية وتجدد التحذيرات بشأن أي تهديدات لحركة الشحن في مضيق هرمز، الأمر الذي أبقى المعنويات العامة هشّة.
وواصل النفط تمديد مكاسبه القوية، مرتفعاً بأكثر من 25% منذ بدء التصعيد الإقليمي، في حين أعادت أسعار الغاز الطبيعي الأوروبية اختبار قمم مارس عند 60 يورو/ميغاواط ساعة، ما زاد الضغوط على توقعات منطقة اليورو الحسّاسة للطاقة. كما تتجه الأنظار إلى اجتماع البنك المركزي الأوروبي يوم الخميس، حيث يُتوقع على نطاق واسع إبقاء أسعار الفائدة دون تغيير، حتى مع استمرار تسعير الأسواق لاحتمال مزيد من التشديد إذا استمر التضخم المدفوع بالطاقة. وفي سياق آخر، حافظ مؤشر الدولار الأميركي (DXY) على تماسكه فوق 101.00 بعد تقليص خسائره السابقة، مدعوماً بطلب الملاذ الآمن رغم ما تعكسه بيانات التضخم الأميركية الأخيرة من دلالات أكثر ليونة لمسار سياسة الاحتياطي الفيدرالي على المدى القريب.
التموضع تحسباً لارتفاع التقلبات الجيوسياسية
نوصي متداولي المشتقات بالتموضع لاحتمال ارتفاع التقلبات في زوج اليورو/الدولار مع تصاعد التوترات الجيوسياسية. ويُعد مضيق هرمز، الذي شهد احتكاكات متزايدة مؤخراً، ممراً لنحو 20% من الاستهلاك العالمي اليومي من السوائل النفطية، ما يجعل أسواق النفط شديدة الحساسية لأي اضطراب إضافي. وينبغي على المتداولين النظر في شراء استراتيجيات «سترادل» أو «سترنغل» قصيرة الأجل على زوج اليورو/الدولار للاستفادة من التحركات الحادة في أي من الاتجاهين، لا سيما في ظل اعتماد منطقة اليورو الكبير على واردات الطاقة.
خيارات استراتيجية وتداولات الفروق
ومع إعادة أسعار الغاز الطبيعي الأوروبية اختبار مستوى 60 يورو/ميغاواط ساعة—أي ما يقارب ضعف المتوسط التاريخي البالغ 20-30 يورو/ميغاواط ساعة في السنوات الأكثر هدوءاً—يبقى هامش صعود اليورو محدوداً بشكل كبير. نقترح تنفيذ استراتيجية فروق «بير بوت سبريد» على زوج اليورو/الدولار، مع استهداف تحرك هبوطي باتجاه مستوى 1.1380 خلال الأسبوعين المقبلين. وتتيح هذه الاستراتيجية الاستفادة من احتمال انجراف الزوج نزولاً مع الحد من المخاطر في حال قدّم البنك المركزي الأوروبي مفاجأة أكثر تشدداً من المتوقع.
وبالنظر إلى سوق الخيارات، فإن التقلب الضمني لمدة شهر على زوج اليورو/الدولار ارتفع تاريخياً بنحو 1.5% إلى 2% خلال فترات اندلاع مفاجئ للصراعات في الشرق الأوسط. أما بالنسبة للمتداولين على مؤشر الدولار الأميركي (DXY)، فنوصي بشراء خيارات شراء خارج نطاق السعر (Out-of-the-money Calls) على الدولار. ويضع ذلك المتداولين في موقع لاقتناص تدفقات الملاذ الآمن مع سعي المؤشر لترسيخ توازنه فوق مستوى 101.00.
ابدأ التداول الآن — انقر هنا لفتح حسابك الحقيقي في VT Markets.
