ارتفع زوج الدولار الأميركي/الين الياباني (USD/JPY) إلى قمم جديدة هي الأعلى منذ 40 عاماً يوم الثلاثاء، ليتداول عند 163.19 مقترباً لفترة وجيزة من 163.24 مع تعزّز الدولار الأميركي أمام الين. ويأتي هذا التحرك وسط تجدد المخاوف بشأن إمدادات الطاقة بعد أن غيّرت ناقلتا نفط تحملان خاماً سعودياً متجهاً إلى آسيا مسارهما في البحر الأحمر عقب تهديدات من جماعة أنصار الله في اليمن، المتحالفة مع إيران. وعلى هذه الخلفية، ارتفع مؤشر الدولار الأميركي (DXY) بنسبة 0.19% إلى 101.18 مسجلاً أعلى مستوى في خمسة أيام. ومع بقاء الزوج فوق 160.00، تحوّل الاهتمام إلى مخاطر تدخل اليابان، حتى مع عدم صدور أي رد علني من المسؤولين.
وتشمل المحفزات المقبلة بيانات إجمالي الميزان التجاري السلعي لليابان لشهر يونيو وتقرير التضخم يوم الخميس، فيما يترقب المتداولون في الولايات المتحدة بيانات طلبات إعانة البطالة الأولية في 23 يوليو قبيل قرار السياسة النقدية للاحتياطي الفيدرالي الأسبوع المقبل. فنياً، يحافظ USD/JPY على تداوله فوق منطقة متقاربة لمتوسطات الحركة البسيطة (SMA) قرب 160.75، مع مستويات مرجعية إضافية عند 160.00 و158.52 و154.61، وخط اتجاه صاعد طويل الأجل ينطلق من نحو 152.10. ولا تزال مؤشرات الزخم إيجابية، إذ يبلغ مؤشر القوة النسبية (RSI) 66.66، كما تُظهر البيانات عدم وجود مقاومة فورية في الأعلى.
التداول الاستراتيجي والمخاطر الجيوسياسية
نوصي متداولي المشتقات بالاستعداد لتقلبات حادة للغاية مع اندفاع USD/JPY فوق مستوى 163.00. هذا الارتفاع التاريخي يضعنا في حالة تأهب مرتفعة لاحتمال تدخلات مفاجئة من وزارة المالية اليابانية، على غرار عملياتها الضخمة في السوق بقيمة 9.8 تريليون ين (62 مليار دولار) خلال أزمات عملات سابقة. وبالنسبة لمتداولي الخيارات، فإن شراء خيارات شراء الين قصيرة الأجل (خيارات بيع على USD/JPY) يوفر تحوطاً استراتيجياً ضد تراجع حاد مدعوم بتدخلات رسمية.
وتزيد المخاطر الجيوسياسية في الشرق الأوسط من ترسيخ هذا الاتجاه، إذ أعادت تحويلات مسارات الناقلات في البحر الأحمر إحياء مخاوف إمدادات الطاقة. ونظراً لأن نحو 12% من تجارة النفط العالمية المنقولة بحراً تمر عبر هذا الممر، فمن المرجح أن تؤدي اضطرابات الشحن الممتدة إلى إبقاء أسعار الطاقة وطلب الملاذ الآمن على الدولار مرتفعين. ونقترح الاستفادة من خيارات شراء النفط الخام لتحقيق مكاسب من علاوة المخاطر الجيوسياسية الكامنة.
البيانات الاقتصادية المقبلة والرؤية الفنية
يتعين علينا أيضاً التركيز على بيانات التجارة والتضخم اليابانية لهذا الأسبوع، تليها عن كثب قرارات السياسة النقدية للاحتياطي الفيدرالي الأسبوع المقبل. ومع معاناة التضخم الأساسي في اليابان تاريخياً للحفاظ على مستويات مريحة فوق هدف 2%، فإن أي مفاجأة صعودية قد تدفع بنك اليابان إلى تبنّي موقف أكثر تشدداً. ولإدارة ذلك، نفضل استخدام استراتيجيات فروق التقلبات الضمنية لاقتناص تآكل علاوة الخيارات قبل هذه الإعلانات الحاسمة.
ومن منظور فني، نرى أن أي تراجعات محتملة باتجاه نطاق 160.00 إلى 160.75 تمثل فرص شراء ضمن اتجاه صاعد أوسع. وبما أن مؤشر القوة النسبية اليومي (RSI) لا يزال دون منطقة التشبع الشرائي عند 66.6، فإن الزخم الصعودي ما زال يمتلك مجالاً للاستمرار. وننصح باستخدام خيارات الحاجز من نوع «نوكاوت» لتحديد حدود مخاطر واضحة مع المشاركة في هذا الاتجاه الصعودي القوي.
ابدأ التداول الآن — انقر هنا لفتح حسابك الحقيقي في VT Markets.
