قلّص الفرنك السويسري خسائره أمام الدولار الأميركي يوم الثلاثاء بعد أن فشل زوج USD/CHF في الحفاظ على التداول فوق مستوى 0.8100. وجاء تراجع جزئي للدولار عقب تكهنات بشأن مقترح لوقف إطلاق النار يتضمن إيران، إلا أن الحركة بقيت محدودة مع استمرار مخاوف اتساع نطاق الصراع، ما واصل دعم الطلب على أصول الملاذ الآمن. وواصلت الولايات المتحدة استهداف مواقع في إيران لليوم العاشر على التوالي، فيما ردّت طهران باستهداف أصول أميركية في دول الخليج. كما أبقت تقارير عن هجمات على سفن تسعى لعبور مضيق هرمز، إلى جانب إعلان الحوثيين المدعومين من طهران فرض حصار على الشحن السعودي في البحر الأحمر، أسعار النفط قرب أعلى مستوياتها في ستة أسابيع.
وتواصلت الجهود الدبلوماسية، حيث تعمل قطر وباكستان باتجاه هدنة أخرى، فيما قالت السلطات الإيرانية يوم الاثنين إنها تلقت مقترحاً لتمديد وقف القتال لمدة 10 أيام إضافية. وفي سويسرا، أفادت الإدارة الفدرالية السويسرية للجمارك بأن فائض الميزان التجاري لشهر يونيو تراجع إلى 5,224 مليون فرنك سويسري مقارنةً بـ5,989 مليون فرنك في مايو بعد مراجعة بالرفع. وفي الولايات المتحدة، تتجه الأنظار إلى القراءة الأولية لمؤشر مديري المشتريات (PMI) الصادر عن S&P Global يوم الجمعة، فيما حافظ الدولار على ميل صعودي معتدل وسط توقعات بأن ارتفاع أسعار الطاقة قد يدفع مجلس الاحتياطي الفدرالي إلى رفع الفائدة في سبتمبر.
استراتيجيات USD/CHF والتقلبات الضمنية
نوصي متداولي المشتقات بشراء خيارات شراء (Call) قصيرة الأجل على زوج USD/CHF قرب مستوى 0.8100، إذ يظل هذا النطاق أرضية نفسية رئيسية. ورغم أن الزوج واجه صعوبة في تحقيق اختراق صعودي، فإن التصحيحات المحدودة تشير إلى وجود طلب قوي كامن على الدولار. تاريخياً، عندما يهبط USD/CHF إلى هذه القيعان الممتدة لعدة سنوات، ترتفع التقلبات الضمنية، ما يجعل استراتيجيات الـLong Straddle شديدة الربحية في حال حدوث اختراق مفاجئ.
مخاطر أسعار النفط، تضخم الطاقة، وتوقعات رفع الفائدة
مع اختبار خام برنت قمماً لستة أسابيع قرب 85 دولاراً للبرميل بفعل حصارات الشحن في البحر الأحمر، ننصح بتداول استراتيجيات فروق خيارات الشراء الصاعدة (Bull Call Spreads) على عقود النفط الآجلة. فتهديد التصعيد المستمر بين الولايات المتحدة وإيران يمكن أن يدفع أسعار الطاقة بسهولة للعودة باتجاه مستوى المقاومة 95 دولاراً الذي شوهد آخر مرة في أواخر 2023. وتتيح هذه الاستراتيجية الاستفادة من صعود تضخم الطاقة مع الحد من المخاطر إذا جرى الاتفاق فجأة على هدنة لمدة 10 أيام.
كما ينبغي متابعة بيانات مؤشر PMI الأميركي المرتقبة يوم الجمعة، والتي سيكون لها تأثير كبير على توقعات أسعار الفائدة لشهر سبتمبر. حالياً، تُسعّر مقايضات أسعار الفائدة ارتفاعاً في احتمال قيام الاحتياطي الفدرالي برفع الفائدة لمواجهة التضخم المدفوع بالطاقة. ومع تقلص فائض التجارة السويسري إلى 5,224 مليون فرنك سويسري، يفتقر الفرنك السويسري إلى دعم أساسي قوي يكفي للحفاظ على مكاسبه أمام دولار أميركي ذي نبرة متشددة.
ابدأ التداول الآن — انقر هنا لفتح حسابك الحقيقي في VT Markets.
