تراجع زوج اليورو/الدولار (EUR/USD) إلى نحو 1.1410 في التعاملات الآسيوية المبكرة يوم الثلاثاء، مع انزلاق اليورو باتجاه 1.1400 بعدما عززت تجدد الأعمال العدائية بين الولايات المتحدة وإيران الطلب على الدولار الأميركي. وقالت صحيفة «الغارديان» إن الولايات المتحدة نفذت الجولة العاشرة من الهجمات على إيران، فيما أفاد الجيش الأميركي بتنفيذ ضربات استهدفت مراكز قيادة عسكرية، ومنشآت للدفاع الجوي، ومواقع مراقبة ساحلية، وقدرات بحرية، ومواقع إطلاق صواريخ وطائرات مسيّرة، وشبكات اتصالات. ومن جانبها، هاجمت إيران البحرين والكويت واستهدفت ناقلات في مضيق هرمز، في وقت أعلن فيه الحوثيون المدعومون من إيران في اليمن فرض حظر بحري على السعودية؛ ومن المقرر صدور مسوح ZEW في ألمانيا ومنطقة اليورو لاحقاً، إلى جانب تقرير التوظيف ADP في الولايات المتحدة.
وأشير إلى أن بيانات التضخم الأميركية التي أظهرت تباطؤاً قد تكون عاملاً يحدّ من توقعات مزيد من التشديد النقدي، بما قد يضع سقفاً لمكاسب الدولار. ولا تزال عقود «الفيدرالي» الآجلة تسعّر عدم حدوث تغيير في اجتماع الاحتياطي الفيدرالي في 29 يوليو، مع احتمال ضمني بنسبة 84.5% لتثبيت الفائدة، ارتفاعاً من 61.5% قبل شهر، وفق أداة CME FedWatch.
تقلبات السوق واستراتيجيات التداول
مع تراجع زوج اليورو/الدولار باتجاه 1.1400 نتيجة تصاعد الصراعات في الشرق الأوسط، ينبغي الاستعداد لارتفاع حدة تذبذبات السوق خلال الأسابيع المقبلة. فالصدَمات الجيوسياسية تاريخياً تُطلق تدفقات قوية باتجاه الملاذات الآمنة إلى الدولار الأميركي، ما يعني الاستعداد لمزيد من الضغوط الهبوطية على اليورو. ونوصي متداولي المشتقات بإعطاء الأولوية للتمركز الدفاعي والنظر في شراء خيارات بيع (Put) قصيرة الأجل على زوج اليورو/الدولار للاستفادة من هذا الزخم الهابط.
ومن المرجح أن تؤدي الزيادة المفاجئة في التحرك العسكري إلى رفع تقلبات العملات إلى مستويات أعلى بكثير من متوسطاتها الهادئة الأخيرة. تاريخياً، وخلال حالات تصعيد جيوسياسي مشابهة، قفز التقلب الضمني لمدة شهر لزوج اليورو/الدولار من أقل من 6% إلى أكثر من 8.5% خلال أيام. ونقترح شراء استراتيجيات «سترادل» أو «سترنغل» على زوج اليورو/الدولار للاستفادة من هذه التحركات الحادة وغير المتوقعة دون الحاجة إلى تحديد اتجاه سوقي حاسم.
البيانات المرتقبة وأبرز أحداث المخاطر
كما ينبغي متابعة اجتماع الاحتياطي الفيدرالي المرتقب في 29 يوليو عن كثب، والذي بات يفصلنا عنه الآن ثمانية أيام فقط. وتشير عقود أسعار الفائدة الآجلة حالياً إلى احتمال بنسبة 84.5% لإبقاء الفيدرالي أسعار الفائدة دون تغيير، وهي قفزة كبيرة مقارنة باحتمال 61.5% المسجل الشهر الماضي. ومع هذا التسعير المرتفع لسيناريو التوقف، فإن أي نبرة متشددة مفاجئة من الفيدرالي قد تشعل موجة صعود قوية للدولار الأميركي، ما يجعل خيارات شراء الدولار (Call) الرخيصة خارج نطاق السعر (Out-of-the-money) جذابة للغاية.
وسيوفر مؤشر ZEW لثقة المستثمرين في ألمانيا اليوم وتقرير الوظائف ADP الأميركي المرتقب محفزات فورية لتحركاتنا. وقد تسببت صراعات جيوسياسية سابقة في هبوط مؤشر ZEW للثقة الاقتصادية بمتوسط 10 إلى 15 نقطة، وهو ما قد يضر اليورو بشدة إذا تكرر اليوم. ولإدارة هذا الخطر الفوري، ننصح بوضع أوامر وقف خسارة ضيقة على جميع مراكز السوق الفورية والعقود الآجلة المفتوحة قبل صدور هذه البيانات.
ابدأ التداول الآن — انقر هنا لفتح حسابك الحقيقي في VT Markets.
