ارتفع الذهب (XAU/USD) بشكل طفيف يوم الاثنين مع فقدان تعافي الدولار الأمريكي زخمه وتراجع النفط عن أعلى مستوياته في شهر. ولا تزال حركة السعر محصورة تحت خط اتجاه هابط، في حين صمد الدعم فوق 3,965 دولاراً، ما يبقي نموذج المثلث الهابط قائماً. واستمرت توترات الشرق الأوسط في كبح امتداد الحركة، إلا أن تصريحات المتحدث باسم وزارة الخارجية الإيرانية إسماعيل بقائي بشأن استمرار جهود خفض التصعيد تزامنت مع تحسن شهية المخاطرة، ما ضغط على الدولار وهدّأ النفط. وفي الوقت نفسه، قلّصت بيانات التضخم الأمريكية الأضعف من المتوقع الأسبوع الماضي توقعات المزيد من تشديد الاحتياطي الفيدرالي خلال الأشهر المقبلة.
كان XAU/USD يتداول قرب 4,021 دولاراً، مع إشارة مؤشرات الزخم إلى تلاشي الضغوط الهبوطية: عاد مؤشر القوة النسبية RSI على إطار 4 ساعات باتجاه الحياد وتحول مؤشر MACD إلى الإيجابية. وسيؤدي اختراق أعلى قمة المثلث قرب 4,050 دولاراً إلى فتح الطريق نحو 4,100 دولار (قمة 14 يوليو)، ثم 4,210 دولارات (قمة 6 يوليو). وعلى الجانب الهابط، فإن الهبوط دون أدنى مستوى منذ بداية العام عند 3,941 دولاراً سيستهدف 3,886 دولاراً (قاع أكتوبر 2025)، يليه امتداد فيبوناتشي 127.2% قرب 3,830 دولاراً. وبشكل منفصل، أضافت البنوك المركزية 1,136 طناً من الذهب بقيمة تقارب 70 مليار دولار في عام 2022، وفقاً لمجلس الذهب العالمي، في أكبر مشتريات سنوية على الإطلاق.
استراتيجيات التداول ومستويات المقاومة
نوصي متداولي المشتقات بمراقبة مستوى المقاومة عند 4,050 دولاراً على الذهب (XAU/USD) عن كثب خلال الأسابيع المقبلة. ومع استقرار المعدن النفيس حالياً حول 4,021 دولاراً، فإن اختراقاً واضحاً أعلى خط الاتجاه الهابط قد يشير إلى انعكاس قوي في الاتجاه. وفي هذا السيناريو الصعودي، نقترح شراء خيارات الشراء (Call) لاستهداف قمم يوليو الأخيرة عند 4,100 دولار و4,210 دولارات.
تاريخياً، قفز الذهب خلال فترات تيسير السياسة النقدية، مثل الارتفاعات الكبيرة التي شهدها عند توقف الاحتياطي الفيدرالي عن رفع أسعار الفائدة في دورات سابقة. وقد أعادت بيانات التضخم الأمريكية الأضعف الأسبوع الماضي خفض توقعات تشديد البنوك المركزية، ما يُبقي الدولار الأمريكي ضعيفاً. ونرى أن هذه الخلفية الكلية تهيّئ بيئة مناسبة لحدوث اختراق للذهب من مثلثه الفني الحالي.
سيناريوهات الهبوط واعتبارات الاقتصاد الكلي
في المقابل، يجب أن نظل مستعدين لاحتمال كسر هابط دون منطقة الدعم الرئيسية عند 3,965 دولاراً ودون أدنى مستوى منذ بداية العام عند 3,941 دولاراً. وإذا فشلت هذه المستويات في الصمود، ننصح المتداولين بشراء خيارات البيع (Put) للاستفادة من هبوط محتمل نحو مستوى 3,886 دولاراً. وتُظهر البيانات التاريخية أنه عندما تُكسر المثلثات الهابطة إلى الأسفل، فإن موجات البيع الناتجة غالباً ما تصل سريعاً إلى أهداف امتداد فيبوناتشي الرئيسية.
كما نقترح متابعة العناوين الجيوسياسية ونشاط البنوك المركزية، إذ لا تزال هذه العوامل تشكل دعائم قوية للمعدن. فعلى سبيل المثال، اشترت البنوك المركزية 1,136 طناً من الذهب في 2022 في خطوة تاريخية، وواصلت وتيرة مشتريات قوية في السنوات الأخيرة لتنويع احتياطياتها. ولإدارة حالة عدم اليقين الحالية واغتنام حركة حادة في أي من الاتجاهين، يمكن أيضاً استخدام استراتيجية «الاسترادل» (Straddle) قبيل الاختراق المرتقب.
ابدأ التداول الآن — انقر هنا لفتح حسابك الحقيقي في VT Markets.
