ظل زوج اليورو/الدولار الكندي (EUR/CAD) في المنطقة الحمراء لكنه قلّص خسائره، ليتداول قرب 1.6030 خلال التعاملات الأوروبية المبكرة يوم الاثنين، مع تراجع اليورو عقب صدور أحدث بيانات مؤشر أسعار المنتجين في ألمانيا. وارتفع مؤشر أسعار المنتجين الألماني بنسبة 1.8% على أساس سنوي في يونيو، مواصلاً سلسلة من ثلاثة أشهر من تضخم أسعار المنتجين، إلا أنه تباطأ من 2.2% في مايو، وهي أسرع وتيرة سنوية منذ مايو 2023. وعلى أساس شهري، تراجعت الأسعار بنسبة 0.3%، معاكسةً ارتفاع مايو البالغ 0.3% ومسجلةً أول هبوط شهري منذ فبراير، وجاءت أقل بقليل من توقعات السوق التي أشارت إلى انخفاض قدره 0.2%.
وحصل الدولار الكندي على دعم من صعود أسعار النفط، ما ضغط على الزوج نظراً لدور كندا كمصدر رئيسي للخام. وارتفع النفط بنحو 20% خلال يوليو مع تصاعد التوترات بين الولايات المتحدة وإيران، بعد انهيار ترتيب سلام مؤقت، واستئناف واشنطن حصار الموانئ الإيرانية، وتصعيد طهران هجماتها على حركة الشحن قرب مضيق هرمز. ونفذت الولايات المتحدة تسع ليالٍ متتالية من الضربات على أهداف إيرانية، فيما قال مسؤولون إيرانيون إن وقف إطلاق النار تم التخلي عنه فعلياً، ما عزز المخاوف من احتمال تعطل تدفقات النفط من الشرق الأوسط.
تضخم منطقة اليورو وآفاق EUR/CAD
ننصح متداولي المشتقات بالتمركز لاحتمال استمرار الضغوط الهبوطية على زوج اليورو/الدولار الكندي خلال الأسابيع المقبلة. إن التراجع الأخير في مؤشر أسعار المنتجين الألماني إلى 1.8% على أساس سنوي، من ذروة مايو عند 2.2%، يشير إلى أن تضخم المنتجين في منطقة اليورو يتباطأ بوتيرة أسرع من المتوقع. هذا التحول النزولي، الذي تجسد في انخفاض شهري بنسبة 0.3%، يقلص حافز البنك المركزي الأوروبي للإبقاء على معدلات فائدة مرتفعة بصورة حادة، ما يضعف اليورو.
وفي الوقت نفسه، نتوقع أن يحافظ الدولار الكندي على قدر كبير من المتانة بفضل الارتفاع القوي في أسعار النفط الخام. ومع تصدير كندا لأكثر من 4 ملايين برميل يومياً، تستفيد العملة بشكل مباشر من علاوة مخاطر جيوسياسية كبيرة. وقد دفعت التصعيدات الجيوسياسية بالفعل المؤشرات القياسية العالمية للنفط إلى الارتفاع بنحو 20% هذا الشهر وحده مع احتدام الصراع في الشرق الأوسط.
استراتيجيات التداول وسط المخاطر الجيوسياسية ومخاطر الطاقة
في ظل تصاعد العداء بين الولايات المتحدة وإيران قرب مضيق هرمز—وهو نقطة اختناق يمر عبرها أكثر من 20% من عبور النفط العالمي—تواجه أسواق الطاقة تقلبات حادة للغاية. نوصي باستخدام خيارات شراء (Calls) طويلة الأجل على خام برنت أو خام غرب تكساس الوسيط (WTI) لاقتناص مزيد من احتمالات الصعود مع تعرض خطوط الإمداد للتهديد. وبدلاً من ذلك، يمكن للمتداولين استخدام استراتيجيات التقلب مثل شراء سترادل طويل (Long Straddle) للاستفادة من التحركات السعرية الحادة والمفاجئة في قطاع الطاقة.
أما بالنسبة لزوج اليورو/الدولار الكندي نفسه، فنقترح شراء خيارات بيع (Puts) خارج نطاق السعر (Out-of-the-Money) تستحق في أواخر أغسطس. تتيح هذه الاستراتيجية الاستفادة من اتساع التباين بين يورو آخذ في الضعف ودولار كندي مدعوم بالسلع، مع تقييد مخاطر العلاوة المدفوعة بشكل صارم. وينبغي استهداف مستويات دعم قرب 1.5800 إذا واصلت أسعار النفط مسارها الصاعد السريع.
ابدأ التداول الآن — انقر هنا لفتح حسابك الحقيقي في VT Markets.
