تراجع زوج اليورو/الدولار الأميركي نحو منطقة 1.1440 يوم الخميس، بانخفاض يقارب 0.2%، مع تلقي الدولار الأميركي دعماً من بيانات أقوى لسوق العمل في الولايات المتحدة. هبطت طلبات إعانة البطالة الأولية إلى 208 آلاف في الأسبوع المنتهي في 11 يوليو، متجاوزة التوقعات عند 217 ألفاً ومتحسّنة من 216 ألفاً سابقاً، ما يشير إلى محدودية عمليات التسريح. ثم ارتفعت مبيعات التجزئة بنسبة 0.2% على أساس شهري في يونيو، بما يتماشى مع التوقعات لكنها أبطأت مقارنة بـ1.0% في مايو، فيما صعدت «مجموعة التحكم» بنسبة 0.5% مقابل 0.8% سابقاً، في إشارة إلى زخم استهلاكي أكثر اعتدالاً.
يتحوّل اهتمام منطقة اليورو إلى بيانات التضخم لشهر يونيو، حيث يُتوقع أن يسجل التضخم الأساسي وفق مؤشر HICP مستوى 2.4% على أساس سنوي و0.2% على أساس شهري، بينما يُرجح أن يتراجع التضخم العام (HICP) بنسبة 0.1% على أساس شهري. وعلى الرسم البياني لأربع ساعات، تم تداول الزوج عند 1.1436، محافظاً على بقائه فوق المتوسط المتحرك البسيط لـ20 فترة عند 1.1428 والمتوسط المتحرك البسيط لـ100 فترة عند 1.1413، مع مؤشر القوة النسبية RSI قرب 50. تقع المقاومة عند 1.1447 ثم 1.1457 و1.1466 و1.1472، بينما يظهر الدعم عند 1.1428 و1.1413.
استراتيجية مشتقات لتحرّك هبوطي محتمل
نقترح أن يستعد متداولو المشتقات لاحتمال حدوث تحرّك هبوطي في زوج اليورو/الدولار خلال الأسابيع المقبلة، في ظل استمرار قوة البيانات الاقتصادية الأميركية بما يُبقي الدولار متماسكاً. ومع تراجع طلبات إعانة البطالة إلى 208 آلاف، يظل سوق العمل شديد الضيق، وهو ما يدعم تاريخياً قوة الدولار في نحو 70% من أسابيع التداول المماثلة. وإذا أكدت بيانات تضخم منطقة اليورو المرتقبة تراجع معدلات أسعار المستهلكين العامة، نتوقع أن يواجه اليورو ضغوط بيع قوية.
وللاستفادة من هذا السيناريو الهبوطي المحتمل، نوصي بشراء عقود خيارات بيع (Put) قصيرة الأجل بأسعار تنفيذ تستهدف مستويات أدنى بقليل من دعم 1.1413. وبدلاً من ذلك، يمكن للمتداولين استخدام استراتيجية «فارق خيارات البيع الهابط» (Bear Put Spread) لخفض كلفة العلاوة مع استهداف هبوط باتجاه مستوى 1.1350. تحد هذه الاستراتيجية من المخاطر مع تموضع يتيح تحقيق مكاسب في حال كسر المتوسط المتحرك الرئيسي لـ100 فترة.
إدارة المخاطر واعتبارات التقلبات
ينبغي أيضاً مراقبة التقلب الضمني لخيارات العملات، والذي يرتفع عادةً قبيل قرارات السياسة الحرجة للبنك المركزي الأوروبي. وإذا تمكن الزوج من الثبات فوق دعم 1.1428، فقد نشهد تماسكاً قصير الأجل، ما يجعل استراتيجية «كوندور الحديد» (Iron Condor) خياراً جذاباً لتحصيل العلاوات. غير أن أي إغلاق يومي مستدام دون 1.1413 ينبغي أن يشكل إشارة للخروج من الاستراتيجيات المحايدة والتحول بقوة نحو مشتقات ذات انحياز هبوطي.
ابدأ التداول الآن — انقر هنا لفتح حسابك الحقيقي في VT Markets.
