مالت قيادة الأسهم نحو الأسواق والقطاعات ذات الانكشاف المباشر المحدود على الذكاء الاصطناعي وصانعي الرقائق، مع دوران رؤوس الأموال بعيداً عن هذه الثيمات. وقد استفاد مؤشر «فوتسي 100» من هذا التحول، مدعوماً بأسهم توزيعات الأرباح وبتركيبة أقل ارتباطاً بالذكاء الاصطناعي، فيما صمد في الولايات المتحدة كل من «داو جونز» و«راسل 2000» بشكل أفضل مقارنة بـ«ناسداك» و«إس آند بي 500». وقد تركت هذه الحركة الوافدين الجدد إلى موجة صعود التكنولوجيا أمام زخم أضعف مما كانوا يتوقعون.
تعرضت المعادن النفيسة لضغوط، إذ يحوم الذهب والفضة قرب احتمال كسرٍ قد يقودهما إلى قيعان جديدة، وهو تطور يراقبه عن كثب المتداولون القائمون على الزخم. وتزامن هذا التراجع مع قوة الدولار الأميركي. وعلى النقيض، أظهر «بيتكوين» مرونة نسبية، ما يقلص الأفضلية المتصورة التي احتفظ بها الذهب مقارنة بالعملة المشفرة.
تدوير القطاعات في الأسهم واستراتيجية المشتقات
نوصي متداولي المشتقات بتحويل تركيزهم بعيداً عن أسهم الذكاء الاصطناعي وأشباه الموصلات مرتفعة التقييم خلال الأسابيع المقبلة. نرصد تدفقات رأسمالية كبيرة خارجة من «ناسداك» ومتجهة إلى مؤشرات أكثر دفاعية مثل «داو جونز» و«فوتسي 100». ويمكن للمتداولين الاستفادة من هذا التدوير عبر شراء خيارات بيع (Put) على صناديق المؤشرات المتداولة الثقيلة بالتكنولوجيا، مع النظر في خيارات شراء (Call) على «راسل 2000».
تاريخياً، تُظهر التحولات الحادة في السوق—مثل ما حدث في يوليو 2024 حين قفز «راسل 2000» بأكثر من 11% في أسبوع واحد بينما تعثرت أسهم التكنولوجيا—مدى ربحية هذه التحركات. وتؤكد البيانات الأخيرة هذا الاتجاه، إذ تفوقت المؤشرات غير التكنولوجية على عمالقة التكنولوجيا بنحو 4% خلال الشهر الماضي مع عودة أسهم الشركات الكبرى الموزعة للأرباح إلى دائرة التفضيل. وتتمثل استراتيجيتنا المفضلة حالياً في اتخاذ مراكز بيع على صانعي الرقائق مرتفعي التحليق، مع التحوط عبر مراكز شراء على قطاعات القيمة.
التحول في المعادن النفيسة والعملات المشفرة
ننصح أيضاً المتداولين بالنظر في بيع الذهب والفضة على المكشوف مع تذبذبهما عند حافة انكسارات فنية رئيسية. ومع ارتفاع مؤشر الدولار الأميركي أخيراً فوق 105، تواجه أسعار السلع ضغوطاً هبوطية حادة. وقد يحقق شراء خيارات بيع (Put) على صناديق الذهب المتداولة أو بيع عقود الفضة الآجلة على المكشوف أرباحاً سريعة، في ظل إشارات مؤشرات الزخم إلى مزيد من التراجعات.
في المقابل، ينبغي مراقبة الاستقرار النسبي لـ«بيتكوين»، ما يشير إلى أنه يصمد بصورة أفضل بكثير من معادن الملاذ الآمن التقليدية. وتُظهر بيانات التداول الأخيرة أنه بينما خسر الذهب أكثر من 3% خلال أيام قليلة، تمكن «بيتكوين» من العثور على دعم شرائي قوي. ويعزز هذا التباين فرضية صفقة قيمة نسبية مقنعة، تحديداً عبر بيع الذهب على المكشوف مع الاحتفاظ بانكشاف شرائي على «بيتكوين».
ابدأ التداول الآن — انقر هنا لفتح حسابك الحقيقي في VT Markets.
