تداول زوج الدولار الأميركي/الفرنك السويسري (USD/CHF) قرب مستوى 0.8060 خلال الساعات الأوروبية المبكرة من يوم الأربعاء، في ظل صعوبة في البناء على ارتفاع يومي محدود، ليستقر فوق أدنى مستوى للأسبوع الذي سُجّل قبل يوم واحد بقليل. وافتقر الدولار الأميركي إلى طلبٍ داعمٍ ممتدّ بعد أن خفّض المتداولون توقعاتهم لرفعٍ فوري في أسعار الفائدة من جانب الاحتياطي الفيدرالي عقب صدور بيانات تضخم أميركية أكثر ليونة هذا الأسبوع. ومع ذلك، أبقت مخاوف التضخم المدفوع بالطاقة احتمال تشديد السياسة النقدية قائماً، في حين وفّر تصاعد التوترات بين الولايات المتحدة وإيران بعض الدعم كملاذ آمن، ما ساعد على الحد من ضغوط الهبوط.
من الناحية الفنية، حافظ الزوج على تماسكه فوق المستوى النفسي 0.8000، وهو منطقة مقاومة سابقة باتت تعمل دعماً، كما لا يزال أعلى من المتوسط المتحرك البسيط لـ200 يوم قرب 0.7919. وهذا يدعم ميلاً صعودياً طفيفاً، رغم تباين المؤشرات: إذ يستقر مؤشر القوة النسبية (RSI) حول 52، في حين يظل مؤشر الماكد (MACD) دون مستوى الصفر. وعند التراجعات، يُلاحظ اهتمام شرائي قرب 0.8000، مع الإشارة إلى طلبٍ أقوى عند المتوسط المتحرك لـ200 يوم. وعلى الجانب الصاعد، يُعد 0.8100 العائق الفوري؛ وقد يفتح اختراقه الطريق نحو منطقة منتصف 0.8100، وهي الأعلى منذ يوليو 2025، ويمتد الارتداد من 0.7760، وهو قاع تذبذب شهر مايو.
جاذبية الملاذ الآمن ومستويات التداول
نقترح على متداولي المشتقات مراقبة زوج USD/CHF عن كثب مع استمراره في التحرك ضمن نطاق تماسك حول مستوى 0.8060 خلال يوليو الجاري. وقد حافظ الفرنك السويسري على جاذبيته القوية كملاذ آمن، لا سيما مع بقاء معدل التضخم السنوي في سويسرا منخفضاً بشكل مريح عند 1.3% حتى منتصف عام 2026. ويجعل هذا الاستقرار مستوى 0.8000 النفسي أرضيةً بالغة الأهمية لبناء صفقات المرحلة المقبلة.
استراتيجيات المشتقات والإعداد الفني
نوصي بإعداد استراتيجيات ضمن نطاق (Range-bound) مثل «كوندور الحديد» (Iron Condor) لاستغلال هذا التماسك وجني علاوة الخيارات. وبما أن الزوج لا يزال أعلى متوسطه المتحرك البسيط لـ200 يوم عند 0.7919، فلدينا مستوى دعم واضح ومدعوم إحصائياً لكتابة خيارات بيع خارج نطاق السعر (Out-of-the-money Puts). وعلى الجانب الصاعد، ينبغي تموضع خيارات الشراء المكتوبة (Short Calls) فوق مستوى المقاومة الفوري 0.8100 بقليل.
ورغم أن تباطؤ بيانات مؤشر أسعار المستهلكين الأميركي (CPI) إلى 2.6% خفّض احتمال رفعٍ فوري للفائدة من جانب الاحتياطي الفيدرالي، فإن المخاطر الجيوسياسية قد تغيّر هذا المشهد سريعاً. فاستمرار التوترات بين الولايات المتحدة وإيران، مع بقاء أسعار خام برنت قرب 83 دولاراً للبرميل، يُبقي تهديد التضخم المدفوع بالطاقة قائماً. وللتحوط من شراء مفاجئ للدولار الأميركي كملاذ آمن، نقترح الاحتفاظ ببعض خيارات الشراء الطويلة (Long Calls) كغطاء تأميني منخفض التكلفة.
وتُظهر المؤشرات الفنية قراءة محايدة إلى بنّاءة لمؤشر القوة النسبية عند 52، إلا أن بقاء مؤشر الماكد دون الصفر يحذّر من أن أي زخم صاعد سيكون بطيئاً وتدريجياً. لذلك، ننصح باستخدام خيارات أسبوعية قصيرة الأجل بدلاً من العقود طويلة الأجل لتجنب الوقوع في مراكز بطيئة التآكل الزمني. وستتيح هذه المرونة التكتيكية التحرك بسرعة إذا كسر الزوج مستوى 0.7919 هبوطاً أو اندفع صعوداً متجاوزاً قمم يوليو 2025.
ابدأ التداول الآن — انقر هنا لفتح حسابك الحقيقي في VT Markets.
