تحديث بتاريخ 12 يونيو صوّر مؤشر «إس آند بي 500» (SPX)، وكان حينها قرب 7,422 نقطة، على أنه مهيأ لارتداد باتجاه نطاق 7,440-7,525 قبل هبوط نحو 6,840-7,075 وفق «مبدأ موجات إليوت». لاحقاً، بلغ المؤشر ذروته عند 7,577 في 15 يونيو، ثم تراجع إلى 7,294 في 26 يونيو، وارتد إلى 7,551 في 6 يوليو، وكان يتداول قرب 7,475 عند آخر قراءة. وقد تحقق سيناريو «قمة ثم هبوط»، رغم عدم بلوغ الهدف الهبوطي، فيما ظلت حركة السعر منذ 14 مايو قريبة من المستويات الحالية، بما يتسق مع الرؤية القائلة إن تصحيح الموجة الرابعة جارٍ.
ينصب التركيز على ما إذا كان السعر قادراً على الهبوط إلى الأهداف الرمادية والخضراء، مع تلاقٍ قرب مستوى فيبوناتشي الأسود 138.20% عند 7,121 نقطة، إلى جانب امتدادات 100.00% و123.6% و161.8% باللون الأسود. والبديل هو امتداد موجة صعود 26 يونيو باتجاه 7,679-7,739، بالقرب من امتداد فيبوناتشي 161.80% عند 7,741، مع الإشارة إلى تلاقٍ عند 7,739 مقابل 7,741. تأكيد الصعود يتطلب اختراق 7,551 ثم القمة التاريخية ليوم 2 يونيو عند 7,721؛ أما تأكيد الهبوط فيكون بكسر قاع اليوم ثم 7,348، بما يوحي بهدف أول قرب ~7,140 +/- 50 نقطة قبل أي محاولة متجددة للوصول إلى 7,740.
بيئة السوق وحالة عدم اليقين الحالية
نتعامل حالياً مع سوق معقدة ومتقلبة، حيث يتداول مؤشر «إس آند بي 500» قرب 7,475 نقطة. هذا التحرك العرضي منذ منتصف مايو سمة لمرحلة تصحيحية أكبر نحددها على أنها «الموجة الرابعة». كما أن تقرير مؤشر أسعار المستهلكين (CPI) لشهر يونيو، الذي جاء أعلى قليلاً من التوقعات عند 3.1%، زاد من حالة عدم اليقين، وأبقى المتداولين في حالة ترقب بشأن مسار سياسة الاحتياطي الفيدرالي.
في مثل هذه البيئة، حيث يقع السوق بين إشارات متضاربة، ظل مؤشر التقلبات (VIX) يحوم في أواخر خانة العشرات، قرب 18. ويعكس هذا المستوى حالة عدم يقين أكثر من كونه خوفاً صريحاً، وهو ما يتوافق تماماً مع الطبيعة غير المتوقعة للموجة التصحيحية. ومع انطلاق موسم نتائج الربع الثاني الأسبوع المقبل، نتوقع استمرار هذا التردد إلى أن يحصل السوق على محفز أوضح.
مستويات سعرية قابلة للتنفيذ ومرونة استراتيجية
بالنسبة لمتداولي المشتقات، فهذا يعني الاستعداد لاحتمالين متميزين واستخدام مستويات سعرية محددة كنقاط تشغيل. كسرٌ حاسم دون القاع الأخير ثم قاع 28 يونيو عند 7,348 سيشير إلى أن حركة هبوط باتجاه منطقة 7,140 قد بدأت. في هذا السيناريو، سنسعى إلى فتح مراكز باستخدام خيارات البيع (Put) أو استراتيجيات فروق هابطة للاستفادة من الزخم السلبي.
في المقابل، إذا وجد السوق أرضية دعم ودفع فوق قمة 6 يوليو عند 7,551، فسيتحول تركيزنا إلى احتمال «موجة صعود أخيرة». استمرار الارتفاع سيستهدف نطاق 7,679-7,739، وهو ما يمثل نموذجاً تصحيحياً كلاسيكياً قبل تراجع أكثر أهمية. وسيكون ذلك إشارة لاستخدام خيارات الشراء (Call) لركوب الموجة صعوداً حتى منطقة مقاومة محددة بوضوح.
وبالنظر إلى غموض المشهد، فإننا لا نتنبأ بالاتجاه الذي سيسود، بل نبقى مرنين. نعتمد هذه المستويات السعرية كمعالم إرشادية، بما يسمح للسوق بإظهار اتجاهه قبل ضخ رأس مال كبير. هذا النهج المنضبط والتفاعلي ضروري لإدارة المخاطر إلى أن يتبلور اتجاه أكثر وضوحاً من حالة التماسك الحالية.
ابدأ التداول الآن — انقر هنا لفتح حسابك الحقيقي في VT Markets.
