حوم زوج اليورو/الدولار (EUR/USD) فوق مستوى 1.1400 يوم الأربعاء بعد ضغوط بيع سابقة، في وقت قيّمت فيه الأسواق تجدد التوترات بين الولايات المتحدة وإيران عقب تبادل إطلاق نار خلال الليل مرتبط بهجمات على سفن تجارية قرب مضيق هرمز في وقت سابق من هذا الأسبوع. وقال الرئيس الأميركي دونالد ترامب إن اتفاقاً مؤقتاً مع إيران «انتهى»، رغم أن رويترز أفادت لاحقاً بأنه لم يكرّر هذه العبارة خلال اجتماع مغلق لقادة الناتو، نقلاً عن مصدر مطلع على المحادثات. وظلت الشهية للمخاطرة هشة بعد أن قال ترامب إن الولايات المتحدة «ربما تضربهم مرة أخرى الليلة»، وأضاف: «لا أعرف إن كنا سنبرم اتفاقاً مع إيران».
وقد أدى التصعيد إلى رفع أسعار النفط الخام، ما أعاد إحياء مخاوف التضخم المدفوع بالطاقة وعزز التوقعات بتشديد السياسة النقدية. وتشير أداة CME FedWatch إلى أن الأسواق تسعّر احتمالاً بنسبة 68% لرفع أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي في سبتمبر، مقارنة بـ58% قبل يوم واحد، فيما قد يرفع البنك المركزي الأوروبي الفائدة أيضاً لاحقاً هذا العام. وبقي مؤشر الدولار الأميركي (DXY) فوق 101.00، وتتجه الأنظار إلى محضر اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة (FOMC) لشهر يونيو والمقرر صدوره عند الساعة 18:00 بتوقيت غرينتش.
المخاطر الجيوسياسية وضغوط التضخم
نرى أن زوج اليورو/الدولار يواجه صعوبة في الحفاظ على توازنه قرب مستوى 1.0750. وتواصل المخاطر الجيوسياسية في الشرق الأوسط إبقاء أسعار النفط الخام مرتفعة فوق 81 دولاراً للبرميل، ما يخلق حالة من التوتر في الأسواق وميلًا لتجنب المخاطر. ويُعد هذا الاضطراب عاملاً رئيسياً نتابعه عن كثب.
إن استمرار ارتفاع أسعار الطاقة يعيد المخاوف بشأن التضخم، الذي ما زال فوق مستهدف 2%، مع إظهار البيانات الأميركية الأخيرة معدل تضخم سنوي عند 3.3%. وهذا يعقّد خطط كل من الاحتياطي الفيدرالي والبنك المركزي الأوروبي. ونرى أن هذه التطورات تعزز بيئة «فائدة مرتفعة لفترة أطول».
توقعات السوق واستراتيجيات التداول
بالنظر إلى سوق المشتقات، يجري تأجيل توقعات خفض الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي. ووفقاً لأداة CME FedWatch، تراجعت احتمالات خفض الفائدة بحلول سبتمبر من أكثر من 65% قبل شهر إلى نحو 55% حالياً. ويعكس ذلك إعادة تسعير السوق لمسار الفيدرالي المرجح في ضوء المخاطر الجديدة.
وفي ظل مزيج من عدم اليقين العالمي وموقف فيدرالي حذر، نتوقع أن يظل الدولار الأميركي مدعوماً بشكل جيد، مع تمسك مؤشر الدولار (DXY) بمستويات قوية فوق 106.00. وبناءً عليه، ندرس استراتيجيات تستفيد من استمرار الضغوط الهبوطية على اليورو/الدولار. وقد يشمل ذلك استخدام عقود الخيارات للتمركز لاحتمال كسر مستوى الدعم عند 1.0700.
وينصب تركيزنا الفوري على تقرير مؤشر أسعار المستهلكين الأميركي (CPI) المرتقب. ومن شأن قراءة تضخم أعلى من المتوقع أن تخفض على الأرجح احتمالات خفض الفائدة بدرجة أكبر. وستكون هذه البيانات مدخلاً حاسماً لاستراتيجياتنا قصيرة الأجل المتعلقة بالتقلبات واتجاهات السوق.
ابدأ التداول الآن — انقر هنا لفتح حسابك الحقيقي في VT Markets.
