ألغت وزارة الخزانة الأميركية ترخيصاً عاماً كان يتيح مبيعات النفط الخام الإيراني، لتتراجع بذلك عن الإعفاء بعد 19 يوماً من صدوره، وبعد ساعات قليلة فقط من استهداف ثلاث ناقلات في مضيق هرمز. وكان الترخيص قد مُنح في يونيو بموجب مذكرة تفاهم من 14 نقطة أعادت فتح المضيق وسمحت في البداية بالمبيعات حتى 21 أغسطس؛ إلا أن الخزانة أمرت الآن بفكّ المعاملات بحلول 17 يوليو. ويُقدَّر أن إيران شحنت نحو 50 مليون برميل عبر “أسطول ظل” في يونيو، فيما جرى تعليق المحادثات حتى 18 يوليو على الأقل.
أعادت أسعار النفط التسعير سريعاً. ارتفع خام برنت 5.22% ليغلق عند 75.86، وصعد خام غرب تكساس الوسيط 5.00% ليستقر عند 72.05، مع تسجيل معظم الحركة بعد وقت قصير من 18:30 بتوقيت غرينتش؛ وبلغت قمم الثلاثاء 76.22 و72.33، بينما سُجلت أدنى مستويات الجلسة عند 72.14 و68.63. ويراقب المتداولون أيضاً المتوسطات المتحركة الأسية لـ200 يوم عند 81.79 لبرنت و77.42 لغرب تكساس، مع دعم أقرب عند 74.00 و70.50، إلى جانب مؤشر القوة النسبية العشوائي (Stochastic RSI) اليومي الذي بدأ بالارتفاع من مناطق التشبع البيعي على كلا المعيارين.
المخاطر الجيوسياسية وآفاق السوق
إن إلغاء إعفاء النفط الإيراني أعاد ضبط رؤيتنا قصيرة الأجل بالكامل. نحن الآن مضطرون للتعامل مع إطار وقف إطلاق النار ذي النقاط الأربع عشرة بوصفه هشّاً، مع احتمال مرتفع لانهياره. قفزة السوق بنحو 5% أمس تؤكد أن علاوة المخاطر الجيوسياسية عادت، ونتوقع أن تتسع.
نرى الأسابيع المقبلة فترة تصاعد في التوتر، ما يجعل مراكز “طول التقلب” جذابة. من المرجح أن مؤشر تقلبات النفط الخام لدى CBOE (OVX) قفز بشكل ملحوظ أمس، ونتوقع أن يبقى مرتفعاً مع تسعير السوق لاحتمال حدوث حصار بحري. تاريخياً، أدت تصعيدات مماثلة في مضيق هرمز—الذي يمر عبره نحو 21% من الاستهلاك العالمي للنفط—إلى تقلبات مستمرة.
استراتيجية التداول والمتغيرات الرئيسية
تتمثل استراتيجيتنا في التموضع للتحوط من مخاطر صعود غير متماثلة قبل الموعد النهائي في 17 يوليو لفكّ المعاملات. نقوم بشراء خيارات شراء (Calls) خارج نطاق المال على خام غرب تكساس وبرنت باستحقاق أغسطس، مع استهداف أسعار تنفيذ أعلى من متوسطات 200 يوم قرب 77 دولاراً و82 دولاراً على التوالي. ويعكس ذلك تفاعل السوق عقب هجمات 2019 على منشآت النفط السعودية، التي دفعت برنت للارتفاع بنحو 15% في جلسة واحدة.
يبقى المتغير الرئيسي هو مستوى الإنفاذ، ونحن لا ننتظر وضوحاً من واشنطن. فقد صدّر “أسطول الظل” الإيراني أكثر من 1.6 مليون برميل يومياً الشهر الماضي، وأي حصار لوقف هذه التدفقات سيؤدي إلى تشديد ملموس في الإمدادات العالمية. وأي عنوان يشير إلى تعزيز الوجود البحري الأميركي سيكون إشارة لنا لزيادة المراكز الصعودية.
في الوقت الراهن، سنستخدم نطاقات التماسك حول 70.50 دولار على خام غرب تكساس كخط فاصل. ما دام السعر يحافظ على التداول فوق هذا المستوى، فإن انحيازنا الصعودي يبقى راسخاً. ويظل تحقيق اختراق دبلوماسي قبل 18 يوليو المحفّز الواضح الوحيد الذي قد يدفعنا إلى فكّ هذه الصفقات.
ابدأ التداول الآن — انقر هنا لفتح حسابك الحقيقي في VT Markets.
