تم تقييم مؤشر NIFTY على أنه أنهى موجة صعود من خمس موجات تلتها حركة تصحيحية من ثلاث موجات، وهو ما يوصف بأنه تسلسل صعودي نموذجي وفق نظرية موجات إليوت. وعلى الرسم البياني للساعة بتاريخ 06.23.2026، تم تصنيف الهبوط من القمة على أنه نموذج «زيغ زاغ» لموجات إليوت، مع استخدام منطقة «الأرجل المتساوية» لتحديد الدعم المتوقع ومنطقة الشراء المحتملة.
يتم احتساب نطاق «الأرجل المتساوية» عبر أداة امتداد فيبوناتشي، مع تحديد «منطقة الدعم المثالية» عند 23876.66–23695.88. وأُفيد بأن الأسعار وجدت مشترين ضمن هذا النطاق ثم ارتفعت باتجاه قمم جديدة، ما يجعل المراكز الشرائية التي تم فتحها عند تلك المنطقة تُوصف بأنها خالية من المخاطر. وتبقى النظرة المستقبلية منحازة إلى هيكل تأرجح 3-7-11، بشرط صمود قاع الارتكاز عند 2307.12، في حين يشير الإطار الأوسع إلى تحليل الدورات على الأطر الزمنية الأعلى، وتحليل الارتباط، والسياق الأوسع للأسواق كمدخلات إضافية.
العوامل الفنية والكلية تدعم النظرة الصعودية
كما رصدنا في أواخر يونيو، نجح مؤشر NIFTY في العثور على دعم حول مستوى 23,700، ومنذ ذلك الحين استأنف اتجاهه الصاعد. وتؤكد هذه الحركة السعرية القوة الكامنة في السوق. ونعتقد أن هذا الزخم سيستمر خلال الأسابيع المقبلة.
وتدعم هذه القوة الفنية أسسٌ اقتصادية كلية متينة، إذ تُظهر بيانات حكومية حديثة أن نمو الناتج المحلي الإجمالي للهند في الربع الأول من 2026 بلغ 7.8%، وهو مستوى قوي يجذب تدفقات رأسمالية كبيرة. كما نشهد تدفقات المستثمرين الأجانب المؤسسيين (FII) خلال يونيو 2026 تتجاوز 30,000 كرور روبية، وهو أعلى مستوى في ثلاثة أشهر.
الأساليب الاستراتيجية وإدارة المخاطر
في ضوء هذه النظرة الصعودية، ندرس بناء مراكز شراء في عقود NIFTY الآجلة لاستحقاقات يوليو وأغسطس. ويتمثل العامل المحوري في إدارة المخاطر حول قاع الارتكاز الأخير عند 23,707. وأي تراجعات باتجاه مستوى 24,000 قد توفر نقاط دخول جذابة لبناء هذه المراكز.
وبالنسبة لمن يفضلون نهجاً أكثر تحفظاً، نرى فرصة في بيع خيارات البيع (Put) خارج نطاق السعر (Out-of-the-money). فقد استقر مؤشر تقلبات الهند (India VIX) مؤخراً دون مستوى 14، ما يشير إلى انخفاض التقلبات المتوقعة ويجعل علاوات الخيارات جذابة للبائعين. ويتيح بيع خيارات البيع بأسعار تنفيذ قرب 23,800 و23,900 تحصيل دخل، مع تحديد نقطة دخول مواتية في حال تراجع السوق.
كما نفضل استراتيجية «فروقات الشراء الصعودية» (Bull Call Spreads) للاستفادة من الارتفاع المتوقع بصورة محسوبة نحو قمم جديدة. فمثل هذه الإستراتيجية، كشراء خيار شراء عند 24,200 وبيع خيار شراء عند 24,500 لاستحقاق نهاية يوليو، توفر طريقة محددة المخاطر لتحقيق ربح من الحركة الصاعدة. وتكون هذه الاستراتيجية فعّالة بشكل خاص في سوق يتحرك صعوداً تدريجياً بدلاً من تسجيل قفزات حادة.
تاريخياً، قد يكون يوليو شهراً متقلباً بسبب تطور موسم الأمطار الموسمية وبداية موسم إعلان النتائج. ورغم أن رؤيتنا الأساسية لا تزال صعودية، سنراقب عن كثب التوقعات المسبقة لنتائج الشركات. وسنستغل أي تقلبات قصيرة الأجل لإضافة مزيد من المراكز الصعودية، شريطة بقاء البنية الفنية الرئيسية سليمة.
ابدأ التداول الآن — انقر هنا لفتح حسابك الحقيقي في VT Markets.
