سجّل زوج الدولار الأسترالي/الدولار الأميركي (AUD/USD) قفزة إلى 0.6943 خلال جلسة نيويورك بعد أن كان قد تراجع إلى 0.6885، إلا أن الزخم تلاشى وأنهى الزوج التداولات عند 0.6923، مرتفعاً بنسبة 0.42%. ومع اعتبار هذه القفزة مبالغاً فيها، يُتوقع أن يتحول السلوك السعري على المدى القريب إلى مرحلة تماسك، مع ترجيح تداول الزوج بين 0.6895 و0.6945.
وعلى أفق يتراوح بين أسبوع وثلاثة أسابيع، غيّر UOB نظرته من سلبية إلى محايدة، وهو تعديل تم في 01 يوليو عندما كان السعر الفوري عند 0.6915. وتبقى رؤية النطاق لدى البنك قائمة في الوقت الراهن، مع توقع تداول AUD/USD بين 0.6870 و0.6980، فيما لا يزال الميل الأطول أجلاً موصوفاً بأنه سلبي.
الفرص في استراتيجيات الخيارات منخفضة التقلب
في ظل توقع تماسك AUD/USD، نرى فرصة في الاستراتيجيات التي تستفيد من انخفاض التقلبات. إن نطاق التداول المتوقع بين 0.6870 و0.6980 خلال الأسابيع المقبلة يشير إلى أن الرهانات الاتجاهية القوية يُستبعد أن تكون مربحة. وتدعم هذه الرؤية تفضيل بيع علاوة الخيارات بدلاً من شرائها.
نعتقد أن على المتداولين النظر في بيع سترانغل (Strangles) أو آيرون كوندور (Iron Condors) على زوج AUD/USD. ومن خلال بيع خيارات الشراء خارج نطاق السعر (out-of-the-money) بأسعار تنفيذ أعلى من 0.6980، وخيارات البيع بأسعار تنفيذ أدنى من 0.6870، يمكن تحصيل علاوة تتآكل بمرور الوقت. وتتحقق أرباح هذه الاستراتيجية طالما ظل الزوج ضمن هذا النطاق المحدد حتى تاريخ انتهاء صلاحية الخيارات.
عوامل اقتصادية داعمة وسياق تاريخي
تستند هذه النظرة المحايدة إلى بيانات اقتصادية حديثة، إذ يبدو أن كلّاً من بنك الاحتياطي الأسترالي والاحتياطي الفيدرالي الأميركي يتبنيان نهج التريث. فقد تباطأ التضخم السنوي في أستراليا إلى 2.8%، ليظل ضمن نطاق مستهدف بنك الاحتياطي الأسترالي، في حين أظهرت بيانات الوظائف الأميركية للشهر الماضي نمواً متواضعاً فقط. ويعزز غياب محفّز قوي من أي من البنكين المركزيين فكرة سوق محصور ضمن نطاق.
وعلاوة على ذلك، تراجعت التقلبات الضمنية لخيارات AUD/USD مؤخراً إلى أدنى مستوى لها في ستة أشهر عند 8.5% فقط. ويشير ذلك إلى أن السوق لا يسعّر تحركات سعرية كبيرة في الأجل القريب. وقد يكون بيع الخيارات في بيئة منخفضة التقلب مفيداً، إذ يصبح تآكل العلاوة (ثيتا) المحرّك الأساسي للربح.
تاريخياً، شهدنا فترات تماسك مماثلة في الدولار الأسترالي، لا سيما في أواخر 2024 عندما استقرت أسعار خام الحديد وكانت البنوك المركزية على درجة مماثلة من عدم الحسم. وخلال تلك الفترة، تفوقت استراتيجيات التداول ضمن النطاق بشكل مستمر على الاستراتيجيات الاتجاهية. ونتوقع أن يتكرر نمط مشابه خلال الأسابيع المقبلة، بما يكافئ المتداولين الذين يتموضعون لسيناريو الحركة الأفقية.
ابدأ التداول الآن — انقر هنا لفتح حسابك الحقيقي في VT Markets.
