سجّل زوج AUD/USD مكاسب ممتدة للجلسة الثانية بعد تراجع وجيز إلى قرب 0.6910 في آسيا، مدعوماً بتجدد عمليات بيع الدولار الأمريكي. وتداول الزوج قرب 0.6930 عقب صدور مؤشر مديري المشتريات لقطاع الخدمات في الصين من RatingDog، ليستقر دون بقليل من أعلى مستوى في نحو أسبوع ونصف المسجّل يوم الأربعاء. وتراجع مقياس الخدمات الصيني إلى 54.1 في يونيو من 54.4، لكنه ظل يشير إلى استمرار التوسع، ما وفر دعماً إضافياً للعملة المرتبطة بأستراليا. في المقابل، استقر الدولار قرب أدنى مستوى في أسبوعين مع تراجع توقعات المزيد من تشديد السياسة النقدية من الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي.
وعززت بيانات سوق العمل الأمريكي هذا التحول. إذ أظهرت الوظائف غير الزراعية إضافة 57 ألف وظيفة في يونيو مقابل 110 آلاف متوقعة، فيما جرى تعديل قراءة مايو بالخفض إلى 129 ألفاً من 172 ألفاً؛ ومع ذلك تراجع معدل البطالة هامشياً إلى 4.2%. وتحولت تسعيرات السوق من توقع رفع إلى رفعين للفائدة في 2026 إلى ما بين صفر ورفع واحد. وكبحت المخاطر الجيوسياسية وضعف السيولة بسبب عطلة أمريكية زخم المتابعة، مع تقارير عن مخاوف أمريكية بشأن تهديدات تستهدف مفاوضي إيران، وتحذير طهران من «رد حاسم وسريع» على أي تحرك أمريكي في مضيق هرمز.
تغيّر توقعات الفائدة والدعم القادم من البيانات الاقتصادية
استناداً إلى تطورات المشهد، نرى في القوة الأخيرة لزوج AUD/USD فرصة. إذ يضعف الدولار الأمريكي لأن توقعات السوق لرفع فائدة الاحتياطي الفيدرالي تراجعت بشكل حاد عقب تقرير الوظائف الضعيف لشهر يونيو. وتُظهر أداة CME FedWatch الآن أن احتمال رفع الفائدة بحلول سبتمبر هبط إلى ما دون 35%، في تراجع حاد من أكثر من 70% قبل شهر واحد فقط.
ويستند هذا التحول إلى مؤشرات أوسع على تباطؤ الاقتصاد الأمريكي، وهو ما نعتقد أنه سيواصل الضغط على الدولار. فعلى سبيل المثال، اتجهت طلبات إعانة البطالة الأسبوعية للارتفاع مؤخراً لتصل إلى 245 ألفاً الأسبوع الماضي، ما يعزز سردية لين سوق العمل. وفي المقابل، توفر بيانات حديثة تُظهر أن الإنتاج الصناعي في الصين فاق التوقعات دعماً إضافياً للدولار الأسترالي.
المخاطر والتموضع الاستراتيجي
مع ذلك، يجب التحلي بالحذر نظراً لمخاطر جيوسياسية كبيرة قد تدفع إلى الملاذات الآمنة وتدعم الدولار الأمريكي. فقد دفعت التوترات في مضيق هرمز أسعار خام برنت إلى ما فوق 88 دولاراً للبرميل، وأي تصعيد قد يعكس سريعاً الاتجاه الحالي في أسواق العملات. ويشير هذا الغموض إلى أن صعود AUD/USD قد يكون محدوداً قرب مستوى المقاومة 0.7050، وهو مستوى فني محوري من وقت سابق هذا العام.
وفي ظل هذه الإشارات المتضاربة، ننظر في استراتيجيات توفر تعرضاً للصعود مع مخاطر محدودة. ويبدو شراء خيارات شراء (Call) على AUD/USD بسعر تنفيذ قرب 0.7000 لاستحقاق أواخر يوليو أو أغسطس خياراً ملائماً. إذ يتيح ذلك الاستفادة إذا واصل الزوج تعافيه، مع تحديد الحد الأقصى للخسارة بقيمة العلاوة المدفوعة في حال تسببت التطورات الجيوسياسية في انعكاس الاتجاه.
ابدأ التداول الآن — انقر هنا لفتح حسابك الحقيقي في VT Markets.
