من المتوقع أن تبدأ أسواق العملات الأجنبية الآسيوية الأسبوع على نبرة أضعف، تحت ضغط خسائر الأسهم المرتبطة بالذكاء الاصطناعي وتجدد التوترات بين الولايات المتحدة وإيران التي تدعم الدولار. وقد أثّر البيع المبكر في مراكز الذكاء الاصطناعي وأشباه الموصلات المزدحمة على شهية المخاطر في المنطقة، وأي استمرار لذلك سيُبقي قناة تأثير معنويات الأسهم عاملاً معاكساً لأداء هذا القطاع.
ومع عودة المخاطر الجيوسياسية إلى الواجهة، يُتوقع أن تفتتح أسعار النفط على فجوة صعودية صباح الاثنين، ما يعقّد الأوضاع في المنطقة. ومن شأن ارتفاع أسعار النفط أن يُبدّد جزءاً من الانفراج الذي استفادت منه الدول المستوردة للنفط بعد تراجع خام برنت في وقت سابق. وقد تبقى العملات الآسيوية عالية الحساسية للمخاطر، بما في ذلك الوون الكوري الجنوبي، تحت ضغط إذا ظلت الأسهم الإقليمية ضعيفة، ما يترك عملات آسيا مكشوفة لضعف واسع النطاق إلى أن تستقر شهية المخاطر.
تعزّز الدولار ومخاطر العملات الآسيوية عالية الحساسية للمخاطر
نعتقد أن الأسابيع المقبلة ستصب في صالح دولار أميركي أقوى بفعل تجدد الميل إلى تجنّب المخاطر. إذ إن التراجع الأخير بنسبة 4.5% في مؤشر ناسداك 100، المدفوع بموجة بيع في صفقات الذكاء الاصطناعي المزدحمة، يضغط على المعنويات. وفي مثل هذه البيئة تصبح أصول الملاذ الآمن مثل الدولار أكثر جاذبية.
وبناءً على ذلك، نتموضع لتوقعات ضعف العملات الآسيوية عالية البيتا، ولا سيما الوون الكوري الجنوبي. وندرس شراء خيارات شراء (Call) على زوج الدولار/الوون (USD/KRW)، بعدما تجاوز بالفعل مستوى 1,410 المحوري. وتعكس هذه الحركة الضغوط على أسهم المنطقة وحساسية كوريا الجنوبية لكل من معنويات قطاع التقنية وأسعار الطاقة.
التوترات الجيوسياسية وأسعار النفط واستراتيجيات تقلبات الأسواق
تُعدّ التوترات المتجددة بين الولايات المتحدة وإيران عاملاً رئيسياً آخر، إذ دفعت العقود الآجلة لخام برنت للارتفاع بأكثر من 3% إلى 92.50 دولاراً للبرميل صباح اليوم. وهذا يُلغي الانفراج الأخير للدول المستوردة للنفط ويضيف مزيداً من الضغوط الهبوطية على عملاتها. لذلك ننظر أيضاً في مراكز بيع على عملات مستوردين آخرين للنفط.
وعموماً، يشير ارتفاع مستوى عدم اليقين في الأسواق إلى أن التقلبات باتت فرصة تداول بحد ذاتها. ومع صعود مؤشر التقلبات (VIX) فوق مستوى 18، نرى فرصاً لاستخدام الخيارات للاستفادة من التحركات السعرية المتوقعة. ونتوقع أن تبقى التقلبات الضمنية على أزواج العملات الآسيوية الرئيسية مرتفعة على المدى القريب.
ابدأ التداول الآن — انقر هنا لفتح حسابك الحقيقي في VT Markets.
