تواجه أزواج العملات الرئيسية أسبوعاً حافلاً بالبيانات تقوده مؤشرات سوق العمل في الولايات المتحدة وتعليقات البنوك المركزية من الاحتياطي الفيدرالي والبنك المركزي الأوروبي وبنك إنجلترا وبنك الاحتياطي الأسترالي. وتراجع مؤشر الدولار (DXY) باتجاه 101.30 يوم الجمعة مع بدء عمليات جني الأرباح مع نهاية الربع، ليتحوّل التركيز إلى بيانات فرص العمل (JOLTS)، وتغير التوظيف لدى ADP، ومؤشر ISM لمديري المشتريات للقطاع الصناعي، وطلبات إعانة البطالة الأولية، وتقرير الوظائف غير الزراعية يوم الجمعة. واستقر زوج اليورو/الدولار قرب 1.1390 مع ترقب التضخم الأولي في منطقة اليورو ومقاييس المعنويات ومبيعات التجزئة والبطالة وقراءات مؤشرات مديري المشتريات النهائية. فيما تذبذب الجنيه الإسترليني/الدولار حول 1.3200 قبيل صدور القراءة النهائية للناتج المحلي الإجمالي للربع الأول في المملكة المتحدة وتصريحات مسؤولي بنك إنجلترا، بينما تراجع الدولار/الين إلى نحو 161.70 مع ترقب بيانات تجارة التجزئة والبطالة في اليابان ومؤشر تانكان لكبرى الشركات الصناعية. وانخفض الدولار الأسترالي/الدولار إلى قرابة 0.6890 مع خطاب محافظة بنك الاحتياطي الأسترالي ميشيل بولوك ومحضر اجتماع البنك وتصاريح البناء والميزان التجاري وبيانات مؤشرات مديري المشتريات الأسترالية، إلى جانب إصدارات الصين لمؤشرات PMI من المكتب الوطني للإحصاء وRatingDog.
تداول الذهب على ارتفاع طفيف قرب 4,070 دولاراً، وظل مرتبطاً ببيانات الوظائف الأمريكية وتسعير مسار الفيدرالي. وتراجع خام غرب تكساس الوسيط دون 70 دولاراً للبرميل إلى 69.10 دولاراً بعد توقيع إسرائيل ولبنان اتفاقاً إطارياً، ما أبقى النفط مركزاً على مؤشرات الطلب العالمي المستمدة من بيانات PMI في الصين والإصدارات الاقتصادية الأمريكية. ويتضمن الأسبوع مشاركات مجدولة تشمل بولوك يوم الأحد، وعضو بنك إنجلترا بيل ورئيسة المركزي الأوروبي كريستين لاغارد يوم الاثنين، وعدداً من متحدثي المركزي الأوروبي يومي الثلاثاء والأربعاء، إضافة إلى رئيس الفيدرالي وورش يوم الأربعاء، مع استمرار تصريحات المركزي الأوروبي وبنك إنجلترا حتى يوم الجمعة. ولا تُتوقع قرارات فائدة رئيسية من الفيدرالي أو المركزي الأوروبي أو بنك إنجلترا أو بنك اليابان أو بنك الاحتياطي الأسترالي، غير أن محضر اجتماع بنك الاحتياطي الأسترالي يوم الثلاثاء يُعد أبرز قراءة للسياسة النقدية.
العملات الرئيسية تستعد لإصدارات اقتصادية محورية
نستعد لأسبوع من الاختبارات المهمة عبر العملات الرئيسية، مع تركيز خاص على بيانات سوق العمل الأمريكية المرتقبة. ومع تداول مؤشر الدولار حالياً قرب 101.30، سيكون تقرير الوظائف غير الزراعية يوم الجمعة الحدث الأبرز. وبعد أن أظهر تقرير الشهر الماضي زيادة أضعف من المتوقع بلغت 170 ألف وظيفة، فإن أي قراءة تتجاوز توقعات الإجماع عند 185 ألفاً قد تشير إلى استمرار متانة الاقتصاد وتدفعنا للنظر في خيارات شراء على الدولار.
يتداول اليورو بنبرة قوية قرب 1.1390، إلا أن اتجاهه سيتحدد وفق بيانات التضخم القادمة في منطقة اليورو. وكانت القراءة الأولية الأخيرة للتضخم الأساسي عند 2.8% بشكل عنيد، وإذا لم تُظهر بيانات هذا الأسبوع اتجاهاً واضحاً نحو التباطؤ، فقد يضطر البنك المركزي الأوروبي إلى الإبقاء على موقفه المتشدد. سنبحث عن أي مؤشرات على استمرار الضغوط التضخمية لتعزيز مراكز الشراء على اليورو، توقعاً لرد أكثر تشدداً من صانعي السياسات.
يبقى الجنيه الإسترليني محدود الحركة حول 1.3200، في وقت يوازن فيه السوق بين تضخم المملكة المتحدة اللاصق وإشارات تباطؤ الزخم الاقتصادي. ومع استمرار التضخم العام قرب 3.2%—وهو أعلى بكثير من هدف بنك إنجلترا—ستكون القراءة النهائية للناتج المحلي الإجمالي للربع الأول حاسمة. وقد تُعقّد قراءة نمو أقوى من المتوقع موقف بنك إنجلترا وقد توفر فرصة شراء للجنيه.
رصدنا تحسناً في الين، ما دفع الدولار/الين للانخفاض إلى 161.70، وهو مستوى يستقطب تاريخياً انتباه السلطات اليابانية. ويُعد مؤشر تانكان لكبرى الشركات الصناعية تقريراً محورياً لتقييم صحة القطاع المؤسسي في اليابان. وقد تدعم قراءة قوية ميل بنك اليابان نحو تشديد السياسة، ما يجعل خيارات البيع على الدولار/الين استراتيجية جذابة.
يُظهر الدولار الأسترالي ضعفاً قرب 0.6890، وهو اتجاه نعزوه إلى مؤشرات حديثة على ليونة اقتصادية في الصين. وتراجع آخر مؤشر كايكسين لمديري المشتريات للقطاع الصناعي في الصين بشكل طفيف دون مستوى 50 إلى 49.7، وأي قراءة ضعيفة إضافية ستعزز المخاوف بشأن الطلب على السلع الأسترالية. سنراقب محضر اجتماع بنك الاحتياطي الأسترالي بحثاً عن أي إشارات تشددية، إلا أن الخطر الأكبر على الأسترالي يبدو مائلاً نحو الهبوط.
السلع تترقب البيانات الاقتصادية والجيوسياسة
يحافظ الذهب على تماسكه قرب 4,070 دولاراً للأونصة، مستفيداً من التراجع الأخير في عوائد سندات الخزانة الأمريكية وحالة عدم اليقين الأوسع في الأسواق. وسيعتمد مساره المقبل بدرجة كبيرة على تقرير الوظائف الأمريكي وما يليه من توقعات بشأن سياسة الاحتياطي الفيدرالي. ومن المرجح أن تغذي قراءة توظيف ضعيفة الرهانات على فيدرالي أقل تشدداً، ما يوفر دعماً إضافياً للمعدن النفيس.
هبط خام غرب تكساس الوسيط دون 70 دولاراً ليتداول عند 69.10 دولاراً للبرميل، إلى حد كبير لأن اتفاقاً سياسياً مؤخراً بين إسرائيل ولبنان خفّض علاوة مخاطر الجغرافيا السياسية. والآن ينتقل التركيز بالكامل إلى إشارات الطلب العالمي، لا سيما بعد أن أفادت إدارة معلومات الطاقة الأمريكية (EIA) بارتفاع مفاجئ في المخزونات بمقدار 2.1 مليون برميل الأسبوع الماضي. سنراقب بيانات مؤشرات مديري المشتريات في الصين عن كثب، إذ ستكون مؤشراً رئيسياً على الطلب المستقبلي على الطاقة.
ابدأ التداول الآن — انقر هنا لفتح حسابك الحقيقي في VT Markets.
