تحوّل الاستثمار الأجنبي في الأسهم اليابانية إلى صافي تدفقات داخلة بقيمة 479.4 مليار ين للأسبوع المنتهي في 19 يونيو، معكوساً عن صافي تدفقات خارجة بلغ -785.1 مليار ين في الأسبوع السابق. ويعكس هذا التحوّل تغيراً في التموضع العابر للحدود داخل سوق الأسهم اليابانية خلال أحدث فترة إبلاغ.
وتشير البيانات إلى انتقال تدفقات الأجانب من صافي بيع إلى صافي شراء خلال أسبوع واحد، مع تحوّل الرصيد إلى موجب بمقدار 1,264.5 مليار ين مقارنة بالقراءة السابقة. وتخص الأرقام معاملات الأجانب في الأسهم المدرجة في اليابان خلال الأسابيع المعنية.
تعافي شهية المستثمرين الأجانب وتوقعات سوقية صعودية
نرصد انعكاساً كبيراً في شهية المستثمرين تجاه الأسهم اليابانية، إذ تحول الاستثمار الأجنبي من موجة بيع كثيفة إلى صافي تدفقات داخلة بقيمة 479.4 مليار ين. وتعد هذه إشارة شراء قوية للغاية، ما يوحي بأن المستثمرين الدوليين يعيدون التموضع تحسباً لتحرك صعودي ملموس. ويُعد هذا التحول الحاد في تدفقات رؤوس الأموال المحفّز الرئيسي لتوقعاتنا الإيجابية للأسابيع المقبلة.
وفي ظل هذا الزخم الشرائي القوي، ينبغي النظر في شراء خيارات الشراء (Call) على مؤشر «نيكي 225» للمشاركة مباشرة في الارتفاع المتوقع. وقد صعد المؤشر بالفعل بأكثر من 2% إلى 40,150 خلال الأسبوع الماضي، بما يؤكد تسارع الزخم. وتشير هذه القوة الأولية إلى أن الاتجاه قد يكون في بدايته وما زال أمامه مجال للاستمرار.
استراتيجيات الاستثمار وتأثير الين
قد يُسهم تدفق رؤوس الأموال بشكل مطّرد أيضاً في تهدئة قلق الأسواق، ما يجعل من المناسب بيع خيارات البيع (Put) خارج نطاق السعر (Out-of-the-Money) على المؤشرات اليابانية الرئيسية. وتراجع مؤشر تقلبات «نيكي» إلى 16.2، قرب أدنى مستوياته لعام 2026، وهو ما يشير إلى أن علاوات الخيارات جذابة للاستراتيجيات التي تستفيد من سوق صاعدة أو مستقرة. ويتيح هذا النهج تحقيق دخل مع الحفاظ على نظرة تفاؤلية.
ومن المرجح أن يعزز هذا المستوى من الاستثمار في الأسهم اليابانية الين، إذ يتعين على المشترين الأجانب تحويل عملاتهم. وعليه، ينبغي النظر في مراكز تستفيد من انخفاض زوج الدولار/ين (USD/JPY)، مثل شراء خيارات البيع على زوج العملات، الذي يتداول حالياً قرب 154. وتتعزز هذه الرؤية بإشارات بنك اليابان الأخيرة إلى أنه ينهي سياسة الفائدة السلبية بشكل نهائي.
تاريخياً، كانت فترات التدفقات الأجنبية القوية والمستمرة تطلق موجات صعود تمتد لعدة أشهر في الأسواق اليابانية، على غرار فترة 2013-2014. وقد شهدت تلك الموجة ارتفاع «نيكي» بأكثر من 50% بدعم من رؤوس الأموال الأجنبية. وبناءً على ذلك، ندرس أيضاً عقوداً آجلة ذات آجال أطول لالتقاط ما قد يكون بداية اتجاه صعودي ممتد مماثل.
ابدأ التداول الآن — انقر هنا لفتح حسابك الحقيقي في VT Markets.
