سجل زوج الدولار الأسترالي/الدولار الأميركي (AUD/USD) تغيراً طفيفاً يوم الجمعة، إذ توازن إلى حد كبير أثر الإشارات المتشددة للسياسة النقدية الصادرة عن مجلس الاحتياطي الفيدرالي وبنك الاحتياطي الأسترالي، حتى مع تراجع الدولار الأميركي. وتداول الزوج قرب 0.7011 وقت كتابة التقرير، وبقي على مسار تكبد خسارة أسبوعية. وكان البنكان المركزيان قد أبقيا أسعار الفائدة دون تغيير في وقت سابق من الأسبوع، مع الإبقاء على الباب مفتوحاً أمام زيادات محتملة لاحقاً هذا العام إذا ظل التضخم عند مستويات مرتفعة. وعلى صعيد منفصل، قدم انحسار التوترات في الشرق الأوسط بعض الدعم للعملات الحساسة للمخاطر، إلا أن الأسواق تترقب بيانات جديدة لتنقيح التوقعات بشأن مسار السياسة النقدية في الولايات المتحدة وأستراليا.
يتضمن جدول بيانات الأسبوع المقبل مؤشر أسعار المستهلك في أستراليا وإصدارات سوق العمل، إلى جانب مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي في الولايات المتحدة والقراءة النهائية للناتج المحلي الإجمالي للربع الأول. كما يراقب المتعاملون المسوح التمهيدية لمؤشرات مديري المشتريات العالمية وقرار أسعار الفائدة لبنك الشعب الصيني، نظراً لحساسية الدولار الأسترالي للبيانات الصينية. فنياً، لا يزال السعر الفوري دون خط منتصف بولنجر والمتوسط المتحرك البسيط لـ20 يوماً قرب 0.7091، مع بقائه فوق المتوسط المتحرك البسيط لـ200 يوم عند 0.6852؛ ويبلغ مؤشر القوة النسبية 37 مقابل المستوى المحايد 50، فيما يقترب مؤشر الاتجاه المتوسط (ADX) من 31. وتقع المقاومة عند 0.7091 ثم 0.7220، مع دعم عند 0.6963 و0.6852.
تباين السياسات وتأثير الصين
نرى أن زوج AUD/USD عالق ضمن نطاق ضيق، ويتحرك حالياً قرب 0.6650. وتتعادل إشارة مجلس الاحتياطي الفيدرالي الأخيرة إلى التريث في رفع الفائدة مع استمرار نبرة بنك الاحتياطي الأسترالي المتشددة بسبب التضخم المحلي المستمر. ويحد هذا التباين في السياسات من التحركات الكبيرة في الوقت الراهن.
كما نتابع الصين عن كثب، إذ تُظهر بيانات اقتصادية حديثة لشهر مايو 2026 صورة مختلطة. فارتفاع الإنتاج الصناعي بنسبة 6.2% على أساس سنوي يعد داعماً للدولار الأسترالي، لكن ضعف إنفاق المستهلكين وحذر بنك الشعب الصيني يحدان من أي صعود ملموس. وهذا يجعل من الصعب تبني رؤية اتجاهية قوية للدولار الأسترالي بالاستناد إلى الصين وحدها.
التوقعات واستراتيجيات التقلبات والمستويات الفنية
ستكون بيانات الأسبوع المقبل حاسمة، مع ترقب صدور مؤشر التضخم الشهري في أستراليا وتقرير التضخم الأساسي لمؤشر نفقات الاستهلاك الشخصي (Core PCE) في الولايات المتحدة. ومن المرجح أن تعيد هذه الأحداث عالية التأثير ضخ التقلبات في السوق. ونتوقع أن يخرج الزوج من نطاقه الضيق الحالي تبعاً لمدى سخونة بيانات التضخم في أي من البلدين.
ومع اقتراب نشر بيانات رئيسية، نعتقد أن التقلبات الضمنية مسعّرة بأقل من قيمتها حالياً. وتُظهر التجربة التاريخية أن التقلبات على زوج AUD/USD تميل إلى الارتفاع الحاد حول إصدارات بيانات التضخم الكبرى، إذ ليست القفزات بنحو 15% إلى 20% أمراً غير معتاد خلال 24 ساعة بعد صدور البيانات. وقد يكون شراء عقود الخيارات الآن، في ظل انخفاض تكلفتها نسبياً، استراتيجية مناسبة للتحوط أو للتموضع قبيل حركة سعرية كبيرة.
وننظر إلى استراتيجيات مثل شراء «سترادل» أو «سترانغل»، التي تحقق ربحاً عند حدوث حركة كبيرة في أي من الاتجاهين. ويتيح هذا النهج الاستفادة من البيانات المقبلة من دون الحاجة إلى توقع نتيجة تقارير التضخم. والهدف هو الاستفادة من الحركة السعرية بحد ذاتها، سواء اخترق الزوج صعوداً أو هبوطاً.
على الصعيد الفني، نرى مقاومة أولية قرب 0.6720 ودعماً حول المستوى النفسي 0.6600. وقد يستهدف الكسر دون هذا الدعم المتوسط المتحرك لـ200 يوم، والذي يتمركز حالياً قرب 0.6540. وتعد هذه المستويات مفيدة لتحديد أسعار التنفيذ في استراتيجية الخيارات وتحديد معايير إدارة المخاطر.
