استقر زوج الدولار النيوزيلندي/الدولار الأميركي (NZD/USD) يوم الثلاثاء بالقرب من 0.5930، بعدما أخفق في الحفاظ على مكاسب حول مستوى 0.6000، وظل فوق 0.5900 بقليل. وأبقت نبرة الحذر المرتبطة بعناوين متباينة من الشرق الأوسط الدولار النيوزيلندي تحت الضغط، رغم أن تقارير عن وقف إطلاق النار في لبنان حدّت من دعم الدولار الأميركي كملاذ آمن. وقدّمت توقعات مزيد من رفع الفائدة من جانب بنك الاحتياطي النيوزيلندي بعض الدعم، فيما ترقبت الأسواق أيضاً بيانات أميركية مهمة في وقت لاحق من هذا الأسبوع.
تداول الزوج عند 0.5936 بعد ارتداده من دعم قرب 0.5910، إلا أن مؤشرات الزخم تراجعت. وقد تم كسر دعم خط الاتجاه من قيعان الأسبوع الماضي، وأصبح الآن بمثابة مقاومة قرب 0.5950؛ كما أن مؤشر MACD أدنى بقليل من الصفر، بينما يحوم مؤشر القوة النسبية RSI قرب 50. وتُعيق المقاومة عند 0.5950 العودة باتجاه 0.5990 و0.6014، في حين أن الهبوط دون 0.5912 ودون المتوسط المتحرك البسيط لـ200 فترة قرب 0.5900 سيفتح المجال لاختبار 0.5865.
المحركات الأساسية ومعنويات السوق
نرى أن الدولار النيوزيلندي يواجه صعوبة أمام الدولار الأميركي، إذ يتحرك حول 0.5930 بعد فشله في اختراق المستوى النفسي المحوري 0.6000. ويعكس هذا التردد حالة سوق متوترة، حيث لا يرغب المتداولون في تحمل قدر كبير من المخاطر. ويبدو الزوج عالقاً في نطاق ضيق، بانتظار إشارة واضحة قبل القيام بتحرك ملموس.
وتستند قوة «الكيـوي» إلى توقعات بأن بنك الاحتياطي النيوزيلندي سيُبقي أسعار الفائدة مرتفعة. فقد سجّل التضخم الفصلي في نيوزيلندا مؤخراً 3.1%، أعلى بقليل من التوقعات، ما يدعم موقف البنك المركزي المتشدد تجاه ضغوط الأسعار. ويوفر ذلك قدراً من الدعم يمنع هبوطاً أكثر حدة للعملة.
إلا أن قوة الدولار الأميركي تحد من أي مكاسب صعودية، مدفوعة بتقرير الوظائف القوي الأسبوع الماضي الذي أظهر إضافة 245 ألف وظيفة، متجاوزاً توقعات السوق. وقد دفعت هذه البيانات الاقتصادية القوية توقعات خفض أسعار الفائدة من جانب الاحتياطي الفيدرالي إلى الخلف، ما يجعل الدولار أكثر جاذبية. تاريخياً، تؤدي فترات تباين سياسات البنوك المركزية غالباً إلى اتجاهات مستدامة في أزواج العملات.
كما تلعب حالة عدم اليقين العالمية دوراً رئيسياً، مع تجدد التوترات في ممرات شحن رئيسية ما يبقي الأسواق في حالة ترقب. وتميل مثل هذه الأخبار الجيوسياسية إلى تعزيز جاذبية الدولار الأميركي كملاذ آمن، ما يضغط على عملات مثل الدولار النيوزيلندي المرتبطة بشهية المخاطر العالمية. ونرى هذا الفتور في الإقبال على المخاطر على نطاق واسع.
استراتيجيات التداول والمحفزات الفنية
في ظل هذا النطاق الضيق واحتمال الميل الهبوطي، ندرس استراتيجيات يمكن أن تستفيد من الحركة العرضية أو من تراجع طفيف. ويبدو بيع خيارات الشراء خارج نطاق السعر (Out-of-the-money calls) أو إنشاء استراتيجية «سبريد نداء هابط» (Bear Call Spread) فوق مستوى المقاومة العنيد 0.6000 نهجاً مناسباً خلال الأسابيع المقبلة. تتيح هذه الاستراتيجية تحصيل علاوة الخيار فيما يواصل الزوج صعوبة الارتفاع.
وسيكون الكسر الحاسم دون مستوى الدعم 0.5900 المحفز الرئيسي لدينا لاعتماد نظرة أكثر سلبية. إذ سيشير هذا التحرك إلى أن البائعين فرضوا سيطرة واضحة، ما يفتح المجال لمزيد من التراجعات باتجاه قيعان الشهر الماضي. عندها سننظر في شراء خيارات البيع (Puts) للاستفادة من تسارع الزخم الهابط.
