تداول زوج الدولار الأسترالي/الدولار الأميركي (AUD/USD) بهدوء دون مستوى 0.7200 عقب تراجع مؤشر RatingDog لمديري المشتريات التصنيعي في الصين إلى 51.8 في مايو من 52.2، مع بقائه قريباً من أعلى مستوى في أسبوعين المسجل يوم الجمعة. وظلت حركة الأسعار ضمن نطاق عرضي، إلا أن الاختراق السابق لمستوى 0.7180 لفت الأنظار لأنه تجاوز تقاطعاً بين المتوسط المتحرك البسيط لـ100 فترة على الرسم البياني لأربع ساعات ومستوى تصحيح فيبوناتشي 50% لموجة الهبوط في مايو. وجاءت مؤشرات الزخم متباينة لكن داعمة، مع اقتراب مؤشر القوة النسبية (RSI) من 60 وبقاء مؤشر الماكد (MACD) في المنطقة الإيجابية.
وارتبطت الضغوط السلبية بحالة عدم اليقين الجيوسياسي وتزايد توقعات تبنّي الاحتياطي الفيدرالي موقفاً أكثر تشدداً، ما ساعد الدولار الأميركي على التعافي من أدنى مستوى في أسبوعين المسجل يوم الجمعة. كما أُشير إلى تراجع تسعير احتمالات رفع الفائدة من بنك الاحتياطي الأسترالي في يونيو كعامل قد يحدّ من المكاسب، مع تحديد مستويات المقاومة عند تصحيح 61.8% قرب 0.7198، ثم 0.7230 عند مستوى 78.6%، ومنطقة القمة الدورية قرب 0.7271. وتم تحديد الدعم عند المتوسط المتحرك البسيط لـ100 فترة عند 0.7177 إلى جانب تصحيح 50% عند 0.7175، يليه 0.7153 عند مستوى 38.2%، ثم 0.7125 عند 23.6% والقاع المتأرجح قرب 0.7079.
الإعداد الفني والضغوط الأساسية
نرى أن زوج AUD/USD يحافظ على تداوله قرب ذروة الأسبوعين، رغم أن مستوى 0.7200 لا يزال يشكل تحدياً. ويبدو الإعداد الفني بنّاءً بعد اختراق حاجز 0.7180، ما يشير إلى إمكانية تحقيق مزيد من الصعود. غير أن العوامل الأساسية تشكل رياحاً معاكسة أمام أي موجة ارتفاع كبيرة.
ومن المرجح أن يحدّ تراجع الرهانات على رفع أسعار الفائدة في يونيو من قبل بنك الاحتياطي الأسترالي من المكاسب، خاصة مع اقتراب الاجتماع المقبل في 18 يونيو. وتُسعّر الأسواق حالياً احتمالاً يقل عن 15% لرفع الفائدة، ولا سيما بعد أن أظهر أحدث مؤشر شهري لأسعار المستهلكين (CPI) تباطؤ التضخم السنوي إلى 3.6%. كما تزيد بيانات مؤشرات مديري المشتريات الصينية المتباينة من هذا الحذر، إذ انكمش المؤشر الرسمي بشكل غير متوقع إلى 49.5، في حين أظهر مسح كايكسين توسعاً إلى 51.7.
في الوقت نفسه، يجد الدولار الأميركي دعماً من احتياطي فيدرالي ذي نبرة متشددة. ولا يزال مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسي (Core PCE)، وهو مقياس التضخم المفضل لدى الفيدرالي، أعلى من المستهدف عند 2.8% على أساس سنوي، ما يعزز نهج الفيدرالي المتريث تجاه خفض الفائدة. ومن شأن استمرار هذا التباين في السياسة بين احتياطي أسترالي أقرب إلى الحياد وفيدرالي حذر أن يحدّ من مدى قدرة زوج AUD/USD على الارتفاع.
استراتيجية التداول والمستويات الرئيسية
في ضوء محدودية الصعود، نرى أن بيع خيارات الشراء خارج نطاق سعر التنفيذ (Out-of-the-money Calls) أو تطبيق استراتيجيات فروق البيع لخيارات الشراء (Bear Call Spreads) عند أسعار تنفيذ قرب مستويات المقاومة 0.7230 أو 0.7270 قد يكون نهجاً حصيفاً. وتتيح هذه المقاربة تحصيل علاوة (Premium) مع الإقرار بوجود مقاومة فنية وأساسية قوية في الأعلى. تاريخياً، كان أداء زوج AUD/USD أضعف خلال فترات التباين الحاد في السياسات النقدية، على غرار الديناميكية التي شهدناها في أواخر 2023.
أما لمن يتوقعون انعكاساً هبوطياً، فيمكن النظر في شراء خيارات البيع (Puts) أو إنشاء فروق بيع لخيارات البيع (Bear Put Spreads) إذا كسر الزوج بشكل حاسم منطقة الدعم المحورية قرب 0.7175. وسيشير الهبوط دون هذا المستوى إلى فشل الزخم الصعودي الأخير. وستكون مستويات الدعم الرئيسية التالية للمراقبة قرب 0.7153 ثم 0.7125.
