تراجع زوج الدولار الأسترالي/الدولار الأميركي (AUD/USD) مجدداً باتجاه منتصف نطاق 0.7100 يوم الجمعة، بعدما فشل في تمديد ارتدادته من مستويات دون 0.7100، وذلك عقب تجدد الطلب على الدولار الأميركي. وجاءت هذه الحركة في وقت قيّمت فيه الأسواق تقارير عن احتمال التوصل إلى اتفاق سلام بين الولايات المتحدة وإيران مقابل شكوك حول صمود وقف إطلاق النار، فيما تسارع التضخم الأميركي بأسرع وتيرة في ثلاث سنوات، ما عزّز توقعات تشديد سياسة الاحتياطي الفيدرالي. وفي الوقت نفسه، ضغط تراجع تسعير الأسواق لاحتمال رفع الفائدة في يونيو من قبل بنك الاحتياطي الأسترالي على الدولار الأسترالي.
فنياً، لا يزال الزوج محصوراً بسقف بعد هبوطه دون منطقة 0.7180-0.7185، حيث يتقاطع المتوسط المتحرك البسيط لـ100 فترة على الرسم البياني لأربع ساعات مع تصحيح فيبوناتشي 23.6% لموجة الصعود من مارس إلى مايو. وتبدو الزخم داعمة بشكل طفيف، مع اقتراب مؤشر القوة النسبية (RSI) من 53 وبقاء خط MACD في المنطقة الإيجابية بشكل محدود، إلا أن اختراقاً صاعداً مستداماً سيكون مطلوباً لاستهداف 0.7279، وهي القمة الأعلى خلال أربع سنوات المسجلة في وقت سابق من هذا الشهر. ويتمركز الدعم عند 0.7109، ثم 0.7056 و0.7003؛ وكسر هذه المستويات قد يفتح الطريق نحو 0.6928 ثم قاع الدورة قرب 0.6833.
المحركات والأساسيات
نرى زوج AUD/USD يواجه صعوبة في اكتساب زخم، متذبذباً قرب مستوى 0.7150 مع اقترابنا من يونيو. ويظل المحرك الأساسي هو قوة الدولار الأميركي، ما يجعل من الصعب على الزوج الحفاظ على أي تعافٍ. وهذا يؤكد الضغوط الهبوطية التي نراقبها.
جاءت بيانات تضخم مؤشر نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسي (Core PCE) في الولايات المتحدة لشهر أبريل أعلى بقليل من التوقعات عند 2.9% على أساس سنوي. وقد رسّخ ذلك توقعات السوق لرفع جديد لأسعار الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي بحلول يوليو، ما أبقى الدولار مدعوماً. ونتيجة لذلك، يواصل فارق أسعار الفائدة ترجيح كفة الدولار الأميركي على حساب الدولار الأسترالي.
على الجانب الأسترالي، أدت أرقام مبيعات التجزئة الضعيفة مؤخراً إلى خفض التوقعات بشأن رفع الفائدة في يونيو من بنك الاحتياطي الأسترالي. وتسعّر الأسواق الآن وقفاً مطولاً، ما يضغط بقوة على الدولار الأسترالي. ويُعد هذا التباين في السياسة النقدية بين بنك الاحتياطي الأسترالي والاحتياطي الفيدرالي محوراً رئيسياً في استراتيجيتنا للتداول.
وزاد من الضغوط أن مؤشر مديري المشتريات التصنيعي (PMI) الصيني الأخير بالكاد حافظ على بقائه ضمن منطقة التوسع، بما يشير إلى ضعف الطلب من أكبر شريك تجاري لأستراليا. كما شهدنا تراجع أسعار خام الحديد إلى نحو 112 دولاراً للطن، وهو انخفاض ملحوظ مقارنة بالقمم الأخيرة. وتوفر هذه العوامل الخارجية رياحاً معاكسة إضافية للدولار الأسترالي.
الاستراتيجية الفنية وإدارة المخاطر
من منظور فني، نرى مقاومة قوية عند مستوى 0.7185، ولسنا مقتنعين بأن الزوج يمتلك الزخم الكافي لاختراقها. وبالنظر إلى الخلفية الأساسية، ندرس شراء خيارات بيع (Put) بسعر تنفيذ دون 0.7100 للتموضع لاحتمال هبوط نحو مستوى الدعم 0.7050. وتتيح هذه الاستراتيجية الاستفادة من التحركات الهابطة مع تحديد المخاطر.
ومع ذلك، يجب توخي الحذر، إذ إن الزوج وجد مراراً اهتماماً بالشراء قرب مستوى الدعم 0.7109. إن اختراقاً صعودياً مستداماً فوق مقاومة 0.7185 سيبطل رؤيتنا السلبية وقد يشير إلى «ضغط تغطية مراكز البيع» (Short Squeeze). لذلك، ستتضمن مراكزنا أوامر وقف خسارة ضيقة فوق تلك المنطقة المحورية.
