استقر زوج الدولار الأسترالي/الدولار الأميركي (AUD/USD) عند نحو 0.7075 في التعاملات الآسيوية المبكرة يوم الاثنين، مع تحسّن شهية المخاطرة عقب تقارير أفادت بأن الولايات المتحدة وإيران اتفقتا على صفقة سلام لإنهاء حربهما التي قاربت أربعة أشهر. وقالت «بلومبرغ» إن واشنطن وطهران توصلتا إلى اتفاق لإعادة فتح مضيق هرمز، في حين أعلن الطرفان إنهاءً فورياً ودائماً للعمليات العسكرية على جميع الجبهات، بما في ذلك في لبنان. ويتحوّل التركيز الآن إلى قرار سعر الفائدة الصادر عن بنك الاحتياطي الأسترالي والمقرر يوم الثلاثاء.
وأكّد مجلس الأمن القومي الإيراني اتفاق وقف إطلاق النار مع الولايات المتحدة، وقال إن المحادثات النهائية حول اتفاق أوسع ستبدأ بمجرد الوفاء بالالتزامات الواردة في مذكرة تفاهم. وقال مسؤولون إيرانيون إن الحصار البحري سينتهي فوراً وبشكل كامل، فيما أفادت «وكالة مهر للأنباء» بأن الحصار البحري الأميركي سيرفع بالكامل خلال 30 يوماً، على أن يُعاد فتح مضيق هرمز خلال 30 يوماً بموجب ترتيبات إيرانية. وتُظهر تموضعات الأسواق ترجيح إبقاء بنك الاحتياطي الأسترالي سعر الفائدة الرئيسي دون تغيير للمرة الأولى هذا العام، بعد أن قلّصت أسواق النقد توقعات المزيد من التشديد.
تأثير التطورات الجيوسياسية على زوج AUD/USD
نشهد تحرّكاً تقليدياً نحو الأصول عالية المخاطر (Risk-on) مع اتفاق السلام الأميركي-الإيراني، وهو ما من شأنه دفع زوج الدولار الأسترالي/الدولار الأميركي إلى الارتفاع على المدى القريب. كما أن الانخفاض الحاد في تقلبات السوق المتوقعة—والذي قد ينعكس في تراجع مؤشر «فيكس» (VIX) من مستوياته المرتفعة الأخيرة—يجعل شراء خيارات الشراء (Call Options) على الزوج خياراً جذاباً. وتتيح هذه الاستراتيجية الاستفادة من الزخم الصعودي الناتج عن المعنويات الإيجابية مع تحديد المخاطر.
وتُعد إعادة فتح مضيق هرمز—وهو ممر حيوي لنحو 20% من إمدادات النفط اليومية العالمية—العامل الأكثر أهمية هنا. ونتوقع أن تتراجع أسعار خام برنت بشكل حاد، وربما تعود باتجاه نطاق 80 إلى 90 دولاراً للبرميل الذي كان سائداً قبل اندلاع النزاع. ومن شأن انخفاض تكاليف الطاقة أن يخفف مخاوف التضخم العالمية ويدعم العملات الحساسة للنمو مثل الدولار الأسترالي.
قرار بنك الاحتياطي الأسترالي واستراتيجية التداول
ومع ذلك، يتعيّن توخي الحذر قبيل قرار بنك الاحتياطي الأسترالي يوم الثلاثاء. فعلى الرغم من تراجع التضخم في أستراليا، أظهرت أحدث البيانات الفصلية الصادرة عن مكتب الإحصاءات الأسترالي أنه لا يزال لزجاً عند 3.6%، أي أعلى بكثير من مستهدف البنك. وقد تؤدي وقفة مائلة للتيسير (Dovish Pause)—والتي بدأت الأسواق تسعّرها—إلى الحد فوراً من مكاسب الدولار الأسترالي قرب مستوى 0.7100.
وفي ضوء ذلك، ينبغي أن تركز استراتيجيتنا على الأجل القصير جداً. ننظر إلى خيارات شراء أسبوعية على زوج AUD/USD للاستفادة من تدفق الأخبار الجيوسياسية الإيجابية قبيل اجتماع بنك الاحتياطي الأسترالي. وإذا أكد بيان الحاكمة ميشيل بولوك أن الوقفة مؤقتة مع الإبقاء على نزعة متشددة (Hawkish Bias)، فقد يخترق الدولار الأسترالي مستويات أعلى؛ وإلا فسنبحث عن إغلاق مراكزنا.
