هبط زوج NZD/USD إلى نحو 0.5955 في وقت مبكر من التداول الآسيوي يوم الاثنين مع قوة الدولار الأمريكي. وقد أدت تصاعد التوترات في الشرق الأوسط إلى تراجع الطلب على الأصول الأعلى مخاطرة مثل الدولار النيوزيلندي، بينما تراقب الأسواق تطورات الوضع بين الولايات المتحدة وإيران.
من المقرر صدور مؤشر معهد إدارة التوريدات الأمريكي (ISM) لمديري المشتريات في قطاع التصنيع (PMI) لشهر فبراير في وقت لاحق من يوم الاثنين. وبدأت الولايات المتحدة وإسرائيل هجوماً يوم السبت بهدف «القضاء على تهديدات وشيكة من النظام الإيراني»، وفقاً للرئيس الأمريكي دونالد ترامب.
التوترات الجيوسياسية تعزز الطلب على الملاذات الآمنة
أفادت السعودية وقطر والإمارات العربية المتحدة والكويت والبحرين، التي تستضيف قوات أمريكية، بوقوع هجمات إيرانية. وقالت إن معظم الهجمات تم التصدي لها.
ذكرت شبكة CNBC أن المرشد الأعلى الإيراني، آية الله علي خامنئي، قد قُتل عقب هجوم أمريكي وإسرائيلي «ضخم» ومتواصل استهدف قيادة إيران وجيشها. وقد زاد التقرير المخاوف من حرب أوسع وأطول، مما دعم الدولار الأمريكي كملاذ آمن.
في نيوزيلندا، أبقى بنك الاحتياطي النيوزيلندي سعر الفائدة الرسمي دون تغيير في اجتماعه لشهر فبراير. وأشارت الحاكمة آنا بريمان إلى موقف تيسيري، ما دفع توقعات أول رفع محتمل للفائدة إلى أواخر عام 2026.
استراتيجيات الخيارات والتحوط
في ظل عدم الاستقرار الجيوسياسي، نرى أن التقلبات الضمنية في NZD/USD لا تزال مرتفعة، حيث تحوم تسعيرات خيارات الثلاثة أشهر قرب 15%، أي أعلى بكثير من متوسط ما قبل الصراع البالغ 8%. ينبغي لمتداولي المشتقات النظر في شراء استراتيجيات السترادل أو السترنغل، والتي تتيح الاستفادة من حركة كبيرة في أي من الاتجاهين دون الحاجة إلى التنبؤ بنتيجة محادثات وقف إطلاق النار الجارية. ويوفر ذلك حماية من التحركات الحادة المدفوعة بالعناوين الإخبارية التي طبعت حركة السوق خلال العام الماضي.
أدى الصراع العام الماضي إلى صدمة نفطية شديدة، إذ قفزت أسعار خام برنت إلى أكثر من 140 دولاراً للبرميل قبل أن تستقر ضمن نطاق 105–115 دولاراً الحالي. وباعتبارها مستورداً صافياً للطاقة، لا يزال اقتصاد نيوزيلندا تحت ضغط هذه التكاليف المرتفعة بصورة مستمرة. لذلك ينبغي النظر في استخدام المشتقات للتحوط ضد مزيد من تضخم السلع، مثل خيارات الشراء على صناديق المؤشرات المتداولة الكبرى للطاقة.
