أشار التحليل التاريخي لمؤشر SOX باستخدام **مؤشر القوة النسبية (RSI)**، وهو أداة فنية تقيس قوة الزخم عبر مقارنة مكاسب الأسعار بخسائرها خلال فترة محددة، ونوافذ عوائد لاحقة، إلى متوسط نتائج يبلغ **-7% على المدى القصير**، و**+15% إلى +25% على المدى المتوسط**، و**-8% إلى -26% على المدى الطويل**. ومنذ ذلك الحين، تراجع المؤشر **6.7%** إلى قاع 28 أبريل، ثم صعد بنحو **21%** من مستوى 26 أبريل، ما يجعل مسار العوائد المتوقعة لاحقاً متوافقاً إجمالاً مع النمط السابق.
اعتمدت خريطة **مبدأ موجات إليوت (EWP)**—وهي طريقة لتحليل حركة السوق عبر موجات صاعدة وهابطة متكررة—هدفاً صاعداً عند **12,110–12,300 دولار** لما يسمى **«الموجة الخامسة من الخامسة»** (آخر جزء من موجة صعود ممتدة)، وحذّرت من زيادة احتمال **التراجع (Retracement)**، أي هبوط السعر لتصحيح جزء من الصعود، باتجاه **نحو 10,000 دولار** بعد بلوغ تلك المنطقة. سجّل SOX قمة عند **12,141 دولاراً** في 14 مايو، ثم هبط إلى **10,895 دولاراً** في 18 مايو، ويتداول الآن قرب **12,770 دولاراً**، مع الإشارة أيضاً إلى مستوى قريب من **~12,820 دولاراً**. وتُستخدم **علاقات فيبوناتشي**—وهي نسب شائعة بين المتداولين لتقدير مناطق الأهداف والدعم والمقاومة—لرسم إسقاط أخضر للموجة W-5 عند **13,400–14,000 دولار**، فيما وُضع **امتداد 161.8%** (مستوى قياسي في فيبوناتشي لقياس اتساع الحركة) عند نحو **13,462 دولاراً**. كما ارتبطت موجة تصحيح لاحقة (موسومة بالأحمر W-iv) بمستوى **امتداد 100%** قرب **9,600 دولار**، يليها هدف للموجة الحمراء W-v عند **15,000 +/- 1,000 دولار**.
المرحلة الأخيرة للصعود والاستراتيجيات القريبة
مع اقتراب مؤشر أشباه الموصلات من هدفه النهائي، نرى فرصة قصيرة الأجل لدفعة صعود أخيرة. يبدو أن التحرك نحو **13,400–14,000 دولار** هو الجزء الأخير من موجة الصعود الحالية التي بدأت في أبريل 2025. يمكن للمتداولين التفكير في استخدام **خيارات الشراء (Call Options)**، وهي عقود تمنح الحق في شراء الأصل بسعر محدد قبل تاريخ معين، وبآجال قريبة للاستفادة من ذلك، مع ضرورة التحرك بسرعة لأن الارتفاع المتوقع محدود.
يدعم هذا الرأي صدور بيانات قطاعية حديثة تُظهر أن مبيعات أشباه الموصلات العالمية نمت **2.1% على أساس شهري** في أبريل 2026، مدفوعة بطلب مستمر على عتاد الذكاء الاصطناعي. كما أصدر لاعبون كبار **توقعات مستقبلية قوية** (إرشادات للشركات حول الأداء المتوقع)، ما يوفر محفزاً لهذه المرحلة الأخيرة من الصعود. ونرى أن هذه القوة الأساسية قد تكفي لدفع المؤشر إلى هدفنا الفني.
توقع الانعكاس والتمركز لتصحيح هابط
عند وصول المؤشر إلى هدف **13,400–14,000 دولار**، نتوقع انعكاساً واضحاً مع بداية موجة تصحيح رئيسية. عندها ينبغي أن تتحول الاستراتيجية من نظرة صعودية إلى هبوطية، مع هدف يقارب **9,600 دولار**. ويُعد شراء **خيارات البيع (Put Options)**، وهي عقود تمنح الحق في بيع الأصل بسعر محدد قبل تاريخ معين، أو بناء **فارق بيع هابط (Bear Put Spread)**، وهو شراء خيار بيع وبيع خيار بيع آخر بسعر تنفيذ أدنى لتقليل التكلفة مقابل تقليص الربح المحتمل، من أبرز طرق التمركز لهذا الهبوط.
تراجعت تقلبات قطاع أشباه الموصلات، وفق **مؤشر VXSOX** التابع لـCBOE (مقياس لتوقعات تقلبات أسعار الخيارات، أي درجة تذبذب الأسعار المتوقعة)، إلى أدنى مستوى في 12 شهراً عند **31.5**، ما يجعل الخيارات أقل كلفة حالياً. وسيُعد ارتفاع مفاجئ في التقلبات من منطقة الهدف إشارة قوية على انتهاء الصعود. ويتسق تصحيح بنحو **30%** إلى مستوى **9,600 دولار** مع أنماط تاريخية لتراجعات ما يسمى **الموجة الرابعة** بعد موجات صعود ممتدة.
النهج الأكثر حذراً هو انتظار تأكيد تكوّن القمة قبل بناء مراكز هبوطية كبيرة. وسنراقب إشارات انعكاس معروفة، مثل هبوط حاد مع **أحجام تداول مرتفعة** أو كسر **متوسطات متحركة** قصيرة الأجل (مؤشرات فنية تُظهر متوسط السعر خلال فترة لتحديد اتجاه السوق). الهدف هو الاستفادة من الحركة الهابطة المتوقعة خلال الأسابيع والأشهر التالية.
